Yhtiön asema Ruotsissa vahvistuu huomattavasti
Näkemyksemme mukaan Fondian yritysosto vakiinnuttaa yhtiön aseman Ruotsissa ja mahdollistaa myös joitain synergiaetuja. Mielestämme yrityskauppa on myös omistaja-arvoa kasvattava johtuen kauppahinnan selvästi Fondian osaketta alhaisemmasta arvostustasosta. Fondian osakkeen arvostuskertoimet ovat suhteellisesti ja abosoluuttisesti korkeita, mutta mielestämme perusteltuja huomioiden yhtiön ennustamamme voimakas tuloskasvu, korkea jatkuvan liikevaihdon osuus, vahva kassavirta ja defensiivisyys.
Fondia
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.01.2018
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 14,9 | 17,8 | 22,4 |
kasvu-% | 14,79 % | 19,54 % | 26,15 % |
EBIT (oik.) | 2,0 | 2,6 | 3,4 |
EBIT-% (oik.) | 13,47 % | 14,47 % | 15,01 % |
EPS (oik.) | 0,43 | 0,46 | 0,68 |
Osinko | 0,19 | 0,30 | 0,45 |
Osinko % | 4,36 % | 6,54 % | |
P/E (oik.) | - | 14,81 | 10,19 |
EV/EBITDA | - | 7,89 | 5,60 |