Analyysi
Yritysostostrategia etenee, mutta arvostus kiristää
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Yhtiö osti marraskuun lopussa toisen pienen helsinkiläisen tilitoimiston maltillisella arvostuksella ja yhtiön yrityskauppastrategia näyttäisi toimivan ainakin pienemmissä kohteissa. Kaupan pienen kokoluokan vuoksi sen vaikutus ennusteisiimme jäi melko vähäiseksi. Osakkeen arvostus (2019e-2020e: oik. P/E 27x-17x) näyttää kireältä ja ensi vuoden voimakas tulosparannus vaatii tehtyjen yritysostojen heijastumista tulosriveille sekä kustannusrakenteen asteittaista skaalautumista vahvan orgaanisen kasvun ansiosta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aallon Group on 2019 perustettu alueellisista pitkän historian tilitoimistoista muodostettu konserni, joka tarjoaa tilitoimistopalveluja Suomessa. Yhtiön tarkoituksena on tarjota suuren tilitoimiston osaaminen ja asiantuntemus paikallisella palvelulla. Aallon Group kuuluu kokoluokaltaan Suomen suurimpien tilitoimistojen joukkoon. Aallon Group pyrkii aktiivisesti konsolidoimaan fragmentoitunutta tilitoimistomarkkinaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.12.2019
| 2018 | 19e | 20e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 15,4 | 17,1 | 19,8 |
| kasvu-% | 6,7 % | 11,1 % | 15,4 % |
| EBIT (oik.) | 2,1 | 1,8 | 2,8 |
| EBIT-% (oik.) | 13,6 % | 10,4 % | 14,1 % |
| EPS (oik.) | 0,47 | 0,58 | 0,62 |
| Osinko | 0,48 | 0,22 | 0,28 |
| Osinko % | 7,3 % | 2,4 % | 3,0 % |
| P/E (oik.) | 14,2 | 16,0 | 14,9 |
| EV/EBITDA | 8,6 | 13,2 | 8,3 |
Foorumin keskustelut
