Tarkistamme Stockmannin tavoitehintamme 8,0 euroon (aik. 7,4 euroa) ja nostamme suosituksemme tasolle lisää (aik. vähennä). Herkun myynti S-ryhmälle parantaa yhtiön tulosta merkittävästi ja pienentää riskiä Retailin käänteen onnistumisesta. Osaketta hinnoitellaan selvästi alle yhtiön osien summan ja kaikkien yksiköiden ollessa voitollisia voivat sijoittajat antaa enemmän painoa osissa piilevälle arvolle. Pidämme osakkeen riski-tuottosuhdetta suotuisana johtuen hyvin rajallisesta laskuvarasta sekä rakennejärjestelyoptioista.
Lindex Group
Lindex Group on vuonna 1862 perustettu suomalainen vähittäiskauppayritys johon kuuluu kaksi ketjua: Stockmann brändillä toimivat tavaratalot Suomessa ja Baltiassa sekä Lindex vaateketju, jonka päämarkkinat ovat Ruotsi ja Norja, mutta toimintaa on 18 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut03.07.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 303,2 | 1 200,7 | 1 094,2 |
kasvu-% | −9,17 % | −7,86 % | −8,87 % |
EBIT (oik.) | 17,6 | 41,9 | 73,5 |
EBIT-% (oik.) | 1,35 % | 3,49 % | 6,72 % |
EPS (oik.) | −0,35 | 0,14 | 0,48 |
Osinko | 0,00 | 0,10 | 0,20 |
Osinko % | 3,13 % | 6,25 % | |
P/E (oik.) | - | 23,62 | 6,71 |
EV/EBITDA | 16,28 | 8,96 | 6,86 |