Digia Q1'26 förhandskommentar: Tillväxt genom förvärv och god lönsamhet

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-04-24 04:10 GMT. Ge feedback här.

Källa: Inderes

Digia publicerar sin Q1-delårsrapport onsdagen den 29 april 2026. Vi förväntar oss att företagets omsättningstillväxt har fortsatt att vara stark, särskilt med stöd av företagsförvärv. Dessutom förväntar vi oss att lönsamheten har varit på en bra nivå, även om investeringar begränsar den. Företaget genomförde även effektiviseringsåtgärder i början av året, men dessa kommer att stödja lönsamheten starkare först från och med Q2. Inom IT-tjänstesektorn fanns det i Q4 för första gången på länge små positiva signaler om utvecklingen, och vi följer därför med intresse företagets kommentarer om situationen på IT-tjänstemarknaden.

Vi förväntar oss att omsättningstillväxten har fortsatt, driven av företagsförvärv

Vi estimerar att Digias Q1-omsättning ökade med 7,6 % till 57,8 MEUR. Tillväxten drivs enligt vår bedömning särskilt av förvärvet av Savangard från Polen, vilket har ökat andelen internationell verksamhet betydligt (nu cirka 20 % av omsättningen). Antalet arbetsdagar var detsamma som under jämförelseperioden, och vi bedömer att den organiska omsättningen låg på samma nivå som under jämförelseperioden. Under IT-tjänstemarknadens svaga år klarade sig Digia betydligt bättre än marknaden, tack vare ett brett tjänsteutbud och en stor andel kontinuerliga tjänster som bidrog med stabilitet och förutsägbarhet till omsättningsutvecklingen. Marknaden är enligt vår bedömning fortfarande utmanande i stort, men vi såg små, men tydligare signaler om en mer positiv utveckling inom IT-tjänstesektorn under Q4 för första gången på länge. Vi följer därför med intresse företagets kommentarer om en eventuell uppgång på IT-tjänstemarknaden.

Vi bedömer att marginalen var på en bra nivå, även om investeringar begränsar marginalen i Q1

Vi förväntar oss att den justerade EBITA-rörelsevinsten uppgick till 5,1 MEUR under Q1, vilket motsvarar en marginal på 8,8 % (Q1'25: 9,0 %). Lönsamheten tyngs av engångskostnader på 0,7 MEUR från förhandlingar om nedskärningar som vi har inkluderat i våra estimat. Förhandlingarna, som slutfördes i mars, förväntas dock medföra årliga besparingar på cirka 2,4 MEUR, vilket vi förväntar oss kommer att stödja resultatutvecklingen under resten av året. Dessutom begränsar frontlastade investeringar i enlighet med den nya strategiska fasen "Förnya" marginalen i början av året, då företaget enligt vår bedömning bygger grunden för skalbarhet under kommande år.

Den nya strategiperioden inleds med temat förnyelse

Digia guide:ar för omsättningstillväxt och en EBITA-rörelsevinst på samma nivå som jämförelseperioden eller högre för 2026. Våra egna estimat för helåret 2026 är en omsättning på 226 MEUR (tillväxt 3,9 %) och en justerad EBITA på 23,2 MEUR (10,3 %). Guidningen är enligt vår mening något försiktig, vilket återspeglar både marknadens osäkerhet och företagets interna förnyelsesatsningar.

Vi kommer att noggrant följa ledningens kommentarer om efterfrågesituationen i rapporten, för även om vi har sett små ljuspunkter inom den privata sektorn, har den offentliga sektorn enligt vår bedömning förblivit utmanande i stort. Vi bedömer att Digia kommer att fortsätta att påskynda genomförandet av sin strategi och internationalisering genom företagsförvärv, vilket företagets sunda balansräkning och starka kassaflöde ger goda möjligheter till. Digia kommer att hålla en kapitalmarknadsdag i maj och vi förväntar oss att företaget där kommer att presentera mer om den nya strategiperiodens prioriteringar och åtgärder för att uppnå målen.