Fiskars: Situationen i USA har fortsatt att vara svag, bättre på andra håll

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-09-22 04:39 GMT. Ge feedback här.

Fiskars anordnade på fredagen en diskussion inför den tysta perioden. Efterfrågesituationen på den viktiga amerikanska marknaden har fortsatt att vara svag, och prisökningar som kompenserar för tullar stöder enligt vår uppfattning inte Q3-rapporten ännu. I Europa och Asien är efterfrågebilden bättre. Vårt estimat förväntar sig redan att företaget kommer att ligga under sin guidning för helårets just. rörelseresultat, och vi ser inget behov av estimatrevideringar.

USA-marknaden fortsätter att vara svår, mer positivt på andra håll

Fiskars kommenterade att efterfrågesituationen i USA har fortsatt att vara svag efter Q2, då omsättningen där minskade betydligt. Företaget har kommenterat att det kan kompensera tullkostnaderna under resten av året och prishöjningar har gjorts, men de påverkar inte Q3 väsentligt ännu. Dessutom påverkar de stigande ståltullarna delvis även Fiskars, vilket medför ytterligare kostnader. Vi tror att omsättningsminskningen i USA kommer att fortsätta även under Q3 (Q2 omsättningsminskning i Amerika-regionen var 15 % i lokala valutor). I Europa och Asien är efterfrågesituationen enligt vår uppfattning bättre och där har Fiskars möjlighet att växa. Under H1 var Europa på jämförelseperiodens nivå och Asien-Stillahavsområdet växte med 2 %. Även den försvagade amerikanska dollarn tynger företagets rapporterade siffror och vi estimerar att Q3-omsättningen minskar med 4 %.

Vi förväntar oss att den just. rörelsevinsten för Q3 uppgår till 16 MEUR, vilket är betydligt lägre än jämförelseperiodens 24 MEUR, på grund av minskad omsättning och tullarnas negativa marginalpåverkan. Vi förväntar oss dock att resultatet blir betydligt bättre än Q2:s mycket svaga nivå på 3 MEUR.

Vårt helårsestimat ligger under guidningen

Fiskars sänkte sin guidning i samband med vinstvarningen i juni och förväntar sig att den just. rörelsevinsten för helåret kommer att ligga mellan 90-110 MEUR, jämfört med 111 MEUR förra året. Företaget gjorde ett 14 MEUR sämre resultat under H1 jämfört med förra året, så en prestation på jämförelseperiodens nivå under H2 skulle placera det något under mitten av guidningen. Med tanke på att motvinden från USA:s tullar och den svaga efterfrågan fortsätter under Q3, skulle ett resultat på jämförelseperiodens nivå under H2 enligt vår mening vara en stark prestation. Vårt estimat för 2025 års just. rörelsevinst är 85 MEUR och därmed förväntar vi oss att företaget kommer att behöva vinstvarna igen. I våra estimat ackumuleras nästan hälften av företagets vinst under Q4, där Vita-segmentets direkta konsumentförsäljning spelar en betydande roll. Därmed kan framgången för julhandeln vara avgörande för om företaget når sin guidning.