Lassila & Tikanoja Q2'25-förhandskommentar: Stabil kvartal väntas

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-08-05 04:20 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

L&T rapporterar sin rapport torsdag 7.8 kl. 8. Vi förväntar oss att det just. rörelseresultatet ligger ungefär på jämförelseperiodens nivå och att bolaget upprepar sin guidning för innevarande år, det vill säga att omsättningen ligger på samma nivå och det just. rörelseresultatet ligger på samma nivå eller är bättre.

Källa: Inderes & Bloomberg, 3 analytiker(konsensus)

Vi estimerar en liten nedgång i omsättningen

Vi estimerar att L&T:s omsättning minskade med 2 % under Q2. Inom cirkulär ekonomi förväntar vi oss en minskning med 2 %, främst på grund av den svaga marknadssituationen inom avfallssektorn. Vi förväntar oss att omsättningen för segmentet Fastighetsservice Finland har minskat med 3 % i linje med den trend som har pågått i över ett par år. L&T har fokuserat starkt och framgångsrikt på segmentets marginal, vilket delvis har gjorts genom att minska omsättningen med låg marginal. I svenska Fastighetsservice förväntar vi oss en liten tillväxt på 1 % efter en lång nedgång, även om utvecklingen fortfarande skulle vara något negativ valutajusterat.

Justerat rörelseresultatestimat oförändrat

Vi estimerar att den just. rörelsevinsten i stort sett ligger kvar på jämförelseperiodens nivå om 13 MEUR. Segmentvis räknar vi med att förlusterna inom Fastighetsservice Sverige minskar till 1 MEUR (Q2’24: -2,5 MEUR, Q1’25: -1,5 MEUR), men att resultatet för övriga segment försvagas något. Den tidigare Industriservice, som numera ingår i Cirkulär ekonomi, gjorde ett exceptionellt bra resultat under jämförelseperioden, så jämförelsetalet där är starkt. Fastighetsservice Finland har under de senaste kvartalen förbättrat sin vinst bättre än våra förväntningar, och vi anser att det fortfarande finns potential för en positiv överraskning nu, även om vi förväntar oss ett något svagare resultat än under jämförelseperioden och Q1. 

Guidningen upprepas sannolikt

L&T guide:ar 2025 på samma sätt som förra året, det vill säga att omsättningen beräknas ligga på samma nivå och det just. rörelseresultatet på samma nivå eller bättre än jämförelseperioden. Vi förväntar oss att omsättningen minskar med 1 %, men att det just. rörelseresultatet förbättras till 47 MEUR från jämförelseperiodens 43 MEUR. Baserat på våra estimat kunde resultatguidningen också ändras till enbart "bättre", men vi tror inte att detta kommer att ske åtminstone i detta skede av året.