Luotea Q1'26 förhandskommentar: Vi förväntar oss att vändningen i Sverige förbättrar siffrorna

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-04-30 06:30 GMT. Ge feedback här.

Källa: Inderes

Luotea publicerar sin Q1-rapport onsdagen den 6 maj. Vi förväntar oss att företagets omsättning har vuxit måttligt och att det justerade resultatet har förbättrats avsevärt jämfört med jämförelseperioden. Resultatnivån höjs enligt vår bedömning särskilt av minskade förluster i den svenska verksamheten samt lägre koncernledningskostnader för det självständiga företaget. Vi förväntar oss att företaget upprepar sin guidning om en förbättring av helårets just. EBITA.

Måttlig tillväxt med stöd av stabilitet i Finland och volymer i Sverige

Vi uppskattar att Luoteas omsättning för Q1 har ökat med 2 % till 88 MEUR (Q1'25: 87 MEUR). I Finland förväntar vi oss att omsättningen har legat nästan på samma nivå som jämförelseperioden, 58 MEUR, vilket enligt vår bedömning främst beror på den hårda konkurrensen inom städverksamheten och företagets strävan att minska antalet olönsamma avtal. I Sverige uppskattar vi att omsättningen har ökat till 30,0 MEUR (Q1'25: 28,3 MEUR). Volymutvecklingen i Sverige tyngs av ett betydande sjukhuskontrakt som avslutades i slutet av 2025, men vi tror att den övriga orderstocken och merförsäljningen kommer att stödja omsättningen.

Minskade förluster i Sverige höjer koncernens resultatnivå

Vi förväntar oss att Luoteas justerade EBITA ökar till 1,4 MEUR under Q1 (Q1'25: 0,5 MEUR). Resultatförbättringen är främst hänförlig till Sverige, där vi uppskattar att den justerade EBITA har förbättrats till -0,3 MEUR (Q1'25: -1,1 MEUR). Den svenska resultatvändningen stöds av företagets egna effektiviseringsåtgärder samt avvecklingen av olönsamma avtal. I Finland förväntar vi oss att den justerade EBITA sjunker något till 2,0 MEUR (Q1'25: 2,2 MEUR). Nedgången förklaras av högre bränslepriser och ökad priskonkurrens, särskilt inom städtjänster. Vi uppskattar att koncernledningskostnaderna minskar till -0,4 MEUR (-0,6 MEUR) när de beräknade kostnaderna relaterade till uppdelningen försvinner.

Resultatförbättring 2026 och vändningen i Sverige i fokus

Luotea har guide:at för att den justerade EBITA för 2026 kommer att öka eller öka betydligt från 2025 (7,0 MEUR). Vårt helårsestimat för justerad EBITA är 11,9 MEUR. Vi förväntar oss därmed en betydande resultatförbättring och tror att företaget kommer att upprepa sin guidning. I rapporten följer vi särskilt utvecklingen av den operationella effektiviteten i Sverige och kommentarer om hur företaget har lyckats överföra ökade kostnader till kundpriser. Vår uppmärksamhet riktas också mot eventuella kommentarer om stora outsourcingmöjligheter, såsom upphandlingen av HUS fastighetstjänster, vilket vid förverkligande skulle kunna medföra betydande tillväxt.