Källa: Inderes

Luoteas Q2-resultat förbättrades jämfört med jämförelseperioden, men var lägre än vårt estimat. Detta berodde främst på att resultatet i Sverige fortfarande var negativt trots vårt nollresultatestimat, även om resultatet förbättrades avsevärt från jämförelseperioden. Resultatet i Finland försvagades som väntat från jämförelseperioden. Företaget upprepade sin guidning som indikerar vinsttillväxt för helåret, men med ett resultat som var svagare än förväntat ser vi en viss nedåtriktad press på våra estimat.

Sverige drev omsättningstillväxten

Omsättningen ökade med 1,5 % under det andra kvartalet och uppgick till 88 MEUR, vilket var något högre än vårt estimat på 87 MEUR. Tillväxten stöddes särskilt av en stark ökning på 9 % i den svenska verksamheten. Enligt företaget berodde detta på nya avtal samt förbättrad servicekvalitet och kundnöjdhet, vilket ledde till betydande merförsäljning. Omsättningen i Sverige överträffade också våra estimat. I Finland växte fastighetsunderhållstjänsterna, men den totala bilden tyngdes av en minskning i omsättningen för städ- och stödtjänster. Omsättningen i Finland var dock i linje med våra förväntningar.

Sveriges mindre förbättring än väntat tyngde ner det justerade resultatet under förväntningarna

Justerad EBITA förbättrades från jämförelseperioden till 2,5 MEUR, men låg under vårt estimat på 2,9 MEUR. I Sverige fortskred resultatvändningen enligt företaget som planerat, med stöd av merförsäljning. Sveriges just. EBITA var dock fortfarande negativ med 0,6 MEUR, medan vi förväntade oss ett nollresultat. Detta var ändå en tydlig förbättring jämfört med jämförelseperiodens -1,3 MEUR. I Finland försämrades lönsamheten för städ- och stödtjänster som väntat på grund av hård priskonkurrens och kundernas besparingsprogram. Finlands just. EBITA sjönk till 3,4 MEUR (Q2'25: 4,2 MEUR), vilket var nära vårt estimat på 3,3 MEUR. Den rapporterade rörelsevinsten på 0,9 MEUR underskred tydligt vår förväntning på 2,5 MEUR, vilket förklaras av större engångsposter än väntat. Finansiella kostnader låg på förväntad nivå och skatterna var lägre än våra estimat på grund av det svagare resultatet. Företaget betalade tillbaka sitt banklån på 5 MEUR och har inte längre några finansiella skulder.

Resultatet växer i linje med guidningen, men det finns en nedåtriktad press på estimaten

Företaget upprepade som väntat sin guidning för innevarande år, enligt vilken "den justerade EBITA för 2026 förväntas öka eller öka betydligt jämfört med den justerade EBITA för 2025 (7,0 MEUR)". Under H1 uppnådde Luotea en just. EBITA på 2,9 MEUR, jämfört med 2,3 MEUR under jämförelseperioden. Utvecklingen är därmed i linje med guidningen. Eftersom resultatvändningen i Sverige går långsammare än väntat, finns det en nedåtriktad press på våra estimat i och med rapporten.