Oriola: Förmodligen ingen betydande revidering i vinsttakten i Q2

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2025-06-18 12:50 GMT. Observera att den automatiska översättningen av innehållet för närvarande endast täcker den text som visas här och kan innehålla fel. Du kan ge feedback gällande kvaliteten på översättningarna och eventuella fel här.

Oriola ordnade igår ett samtal inför den tysta perioden. Samtalets behållning var ganska begränsad, men det stärkte vår uppfattning om att Q2-vinsten kommer att ligga kvar på cirka samma nivå som under jämförelseperioden. Bolaget guide:ar en förbättring av den just. EBITDA för helåret. I våra estimat förblir förbättringen ganska liten (1 MEUR) och förlitar sig på H2, och vi ser inget behov av att ändra våra vinstestimat.

Tillväxten fortsätter sannolikt under ledning av Sverige i Q2

Oriola kommenterade att försäljningen utvecklats väl under Q2, även om marknadsutvecklingen i Finland har varit trög, men bättre i Sverige. Detta var utvecklingen på läkemedelsdistributionsmarknaden redan under Q1. Sverige står för cirka 2/3 av Oriolas omsättning, vilket gör det till en betydligt viktigare marknad än Finland. Oriolas omsättningstillväxt stöds fortfarande under Q2 av avtalstekniska revideringar, men vi förväntar oss också att faktureringen ökar väl. Detta stöds delvis av att den svenska kronan har stärkts. I samband med denna kommentar justerade vi våra omsättningsestimat, medan övriga estimatrader lämnades oförändrade.

Den resultatökning som guide:as för 2025 torde förbli beroende av slutet av året

Oriolas kommentarer bekräftar vår tidigare ståndpunkt att Q2-vinsten, och därmed även hela H1-vinsten, ligger nära jämförelseperiodens nivå. Bolaget har guide:at för helåret en förbättring av den just. EBITDA från jämförelseperiodens 33 MEUR. Enligt bolagets kommentarer stöds förbättringen mot slutet av året av bättre jämförelsesiffror i början av året samt nya kunder, vars effekt på vinsten borde synas tydligare mot slutet av året. Vi tror dock inte att dessa kommer att driva en särskilt stark vinsttillväxt, och därmed ser vi inget behov av att ändra vårt estimat på en vinstförbättring på 1 MEUR för helåret.