Oriola

Att IT-systemreformen drar ut på tiden innebär att en hållbar resultatförbättring enligt vår mening är möjlig först 2029.

En extra räkning på nästan 20 MEUR och en försening av ERP-projektet till 2028 sänker de rapporterade vinstestimaten.

14:50

Vi träffade bolaget för att prata om vad som ligger bakom målen om minst 5 procents årlig tillväxt, synen på Kronans Apotek samt hur vägen framåt ser ut.

Vi estimerar att företaget med svårighet kommer att nå sin guidning om resultatförbättring för helåret.

6:42

Higher freight costs and increased operating expenses weighed on Oriola's earnings in Q2. Meanwhile, associate company Kronans improved its result compared with the corresponding period last year.

Oriolas Q2-rapport var operationellt sett något svagare än våra förväntningar, då företagets justerade EBITDA låg kvar på jämförelseperiodens nivå och var något lägre än våra estimat.

Vi estimerar att den justerade EBITDA kommer att stiga något till 8,5 MEUR i och med resultatförbättringen inom Products-segmentet.

Oriolas aktie ser billig ut, men det finns tydliga risker kopplade till både balansräkningen och den operationella verksamheten.