Witted: Organisk tillväxt på 5 % i februari stärker grunden för en lönsamhetsvändning
Sammanfattning
- Witteds omsättning i februari ökade med 10,2 % till 4,8 MEUR, vilket överträffade estimatet på 4,7 MEUR, med en organisk tillväxt på 4,7 %.
- Antalet specialister uppgick till 366 FTE, vilket var i linje med förväntningarna, och nyförsäljningen har förbättrats jämfört med föregående år.
- Marknadsutsikterna förblir försiktigt positiva trots osäkerhetsfaktorer som geopolitisk instabilitet och stigande bränslepriser.
- Analytikernas ståndpunkt om aktiens attraktivitet förblir oförändrad, men risknivån anses hög på grund av externa faktorer.
Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.
Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på finska 2026-03-10 17:10 GMT. Ge feedback här.
Witteds omsättning i februari ökade med 10 % från jämförelseperioden till 4,8 MEUR, vilket var något högre än vårt estimat på 4,7 MEUR. Den organiska tillväxten var 4,7 % och överträffade våra förväntningar (1,3 %), vilket förstärker den positiva trend som observerats under tidigare kvartal. Antalet specialister ökade nästan helt i linje med våra förväntningar till 366 personer (FTE), och företagets kommentarer om efterfrågesituationen förblev försiktigt positiva. Nyförsäljningen har totalt sett gått bättre under början av året jämfört med jämförelseperioden. Omsättningen per specialist var också bättre än våra förväntningar och gör nödvändig för en förstärkt lönsamhetsutveckling i våra estimat. Vi gjorde inga ändringar i våra estimat eller vår ståndpunkt med hänvisning till rapporten.
| Est. | Faktisk. | Skillnad; %, st | Est. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Estimat vs. faktiskt utfall | 02/26 | 02/26 | 02/26 | 2026 | |||
| Omsättning | 4,7 | 4,8 | 1,7 % | 56,5 | |||
| Förändring, Å/Å % | 7,5 % | 10,2 % | 2,7 % | 7,2 % | |||
| Organisk arbetsdagskorrigerad förändring, % | 1,3 % | 4,7 % | 3,4 % | 6,8 % | |||
| Omsättning/person/arbetsdag, mån (FTE) | 0,653 | 0,663 | 1,6 % | 0,613 | |||
| Förändring, % å/å | -5,0 % | -3,5 % | 1,5 % | -3,2 % | |||
| Tillväxt i antal specialister, mån | 8 | 7 | -1 | 5 | |||
| Egna specialister, tillväxt per månad | 2 | 2 | 0 | 5 | |||
| Underleverantörer, tillväxt per månad | 6 | 5 | -1 | 0 | |||
| Andel egna anställda, i slutet av månaden | 27 % | 27 % | -0,2 % | 27 % | |||
Källa: Inderes och Witted
Omsättningstillväxten fortsatte att vara något starkare än våra estimat
Witted meddelade att omsättningen i februari ökade med 10,2 % från föregående år till 4,8 MEUR (2/25: 4,4 MEUR), vilket var något högre än vårt estimat på 4,7 MEUR. Organiskt växte omsättningen med 4,7 %, vilket överträffade vårt estimat på 1,3 %. Affärsutvecklingen var starkast inom mjukvarukonsulting i Finland och Norge samt inom Software Sauna, och andelen internationell verksamhet av omsättningen fortsatte att öka. Utvecklingen inom förändringskonsulting har varit svagare än andra områden sedan hösten. Den lilla överträffningen av omsättningsestimatet drevs också av en välutvecklad omsättning/specialist/arbetsdag, som uppgick till 663 och överträffade vårt estimat på 653 euro. Bakom den välutvecklade siffran ligger delvis Norges (högre prisnivå) relativt starkare tillväxt, men också företagets åtgärder för att förbättra "revenue leakage". Det är också positivt att besparingsåtgärderna enligt företaget inte har haft en negativ inverkan på omsättningsutvecklingen. Kombinationen av utvecklingen av dessa variabler gör nödvändig för den lönsamhetsförbättring vi förväntar oss.
Antalet specialister utvecklades i linje med våra förväntningar
Witteds antal specialister (FTE) uppgick i slutet av februari till 366 (2/25: 323), vilket är 13 % över jämförelseperiodens nivå. Siffran var nästan i linje med vårt estimat på 367 personer. Jämfört med slutet av januari ökade antalet specialister med sju. Antalet underleverantörer steg till 269 personer (+5 från januari) och antalet egna anställda till 97 personer (+2 från januari).
Marknadsutsikterna förblir försiktigt positiva trots osäkerhetsfaktorer
Företaget bedömer att de försiktigt positiva marknadsutsikterna fortsätter, även om nyförsäljningen i februari låg på samma nivå som föregående år. Enligt företaget har nyförsäljningen totalt sett gått bättre under början av året jämfört med jämförelseperioden. Enligt företaget har efterfrågan på data- och AI-specialister, som hittills utgör ett litet område, fortsatt att vara god, medan efterfrågan inom förändringskonsulting har varit svagare än inom andra områden sedan i höstas. Företaget lyfte också fram den ökade geopolitiska osäkerheten och stigande bränslepriser som möjliga effekter på kundbasen, antingen direkt eller via inflationsrädsla. Situationen är dock inte svartvit, och Norge, som oljeproducerande land, är bland annat i en ganska god position i den nuvarande situationen. Företaget har dock ännu inte observerat några konkreta förändringar i köpbeteendet.
Investerings-caset utvecklas i linje med våra förväntningar
Omsättningen och antalet specialister var väl i linje med våra estimat eller något bättre än våra förväntningar. Utfallet i februari stärker vår tilltro till att företaget kan förbättra den för investerings-caset mycket kritiska marginalen i år. Vi gjorde inga ändringar i våra estimat baserat på februarisiffrorna, och vår ståndpunkt om aktiens attraktivitet förblir oförändrad. Samtidigt är det viktigt att notera att den ökade osäkerheten från kriget i Iran, i kombination med Finlands svaga ekonomiska situation och hotet om disruption från AI, enligt vår ståndpunkt håller risknivån hög. Mer detaljerade motiveringar för vår ståndpunkt och företagets situation finns att läsa i vår senaste företagsrapport.
| Faktisk | Faktisk | Faktisk | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | Est | |
| Månatliga estimat | 2025 | 1/26 | 2/26 | 3/26 | 4/26 | 5/26 | 6/26 | 7/28 | 8/26 | 9/26 | 10/26 | 11/26 | 12/26 | 2026 |
| Omsättning | 52,7 | 4,7 | 4,8 | 5,4 | 4,8 | 4,7 | 4,8 | 2,3 | 4,5 | 5,2 | 5,5 | 5,2 | 4,6 | 56,5 |
| Tillväxt, å/å % | -1,5 % | 4 % | 10 % | 13 % | 9 % | 2 % | 11 % | 5 % | 6 % | 6 % | 6 % | 6 % | 7 % | 7,2 % |
| Arbetsdagskorrigerad tillväxt, % | -1 % | 10 % | 10 % | 8 % | 9 % | 8 % | 6 % | 5 % | 6 % | 6 % | 11 % | 1 % | 2 % | 7 % |
| Organisk arbetsdagskorrigerad tillväxt, % | -1 % | 4,5 % | 5 % | 3 % | 3 % | 2 % | -1 % | -1 % | 0 % | 0 % | 6 % | 1 % | 2 % | 2 % |
| Antal specialister vid månadens slut, FTE | 376 | 359 | 366 | 369 | 370 | 371 | 371 | 314 | 356 | 369 | 375 | 379 | 381 | 381 |
| Antal underleverantörer vid månadens slut, FTE | 277 | 264 | 269 | 271 | 272 | 272 | 272 | 220 | 260 | 270 | 274 | 276 | 277 | 277 |
| Antal egna specialister vid månadens slut, FTE | 99 | 95 | 97 | 98 | 98 | 99 | 99 | 94 | 96 | 99 | 101 | 103 | 104 | 104 |
| Antal specialister i genomsnitt under perioden, FTE | 332 | 359 | 363 | 368 | 370 | 371 | 371 | 343 | 335 | 363 | 372 | 377 | 380 | 366 |
| Antal underleverantörer i genomsnitt under perioden, FTE | 242 | 264 | 267 | 270 | 272 | 272,0 | 272 | 246 | 240 | 265 | 272 | 275 | 277 | 267 |
| Antal egna specialister i genomsnitt under perioden, FTE | 89 | 95 | 96 | 98 | 98 | 99 | 99 | 97 | 95 | 98 | 100 | 102 | 104 | 99 |
| Arbetsdagar | 251 | 20 | 20 | 22 | 20 | 19 | 21 | 23 | 21 | 22 | 22 | 21 | 21 | 252 |
| Förändring, Å/Å % | -0,4 % | -4,8 % | 0 % | 5 % | 0 % | -5 % | 5 % | 0 % | 0 % | 0 % | -4 % | 5 % | 5 % | 0,4 % |
| Omsättning per FTE, mån | 159 | 13,1 | 13,3 | 14,6 | 13,0 | 12,6 | 13,1 | 6,8 | 13,3 | 14,3 | 14,8 | 13,8 | 12,1 | 154 |
| Omsättning/person/arbetsdag, mån (FTE) | 0,633 | 0,655 | 0,663 | 0,665 | 0,648 | 0,664 | 0,622 | 0,295 | 0,634 | 0,649 | 0,674 | 0,658 | 0,577 | 0,613 |
| Förändring, % å/å | -4,1 % | -2,1 % | -3,5 % | -4,5 % | -4,4 % | -4,5 % | -4,4 % | -4,4 % | -4,4 % | -4,9 % | 0,5 % | 0,2 % | 0,5 % | -3,2 % |
| Förändring, % mån/mån | 14 % | 1 % | 0 % | -3 % | 2 % | -6 % | -53 % | 115 % | 2 % | 4 % | -2 % | -12 % | ||
| Tillväxt i antal specialister, mån | 52 | -17 | 7 | 3 | 1 | 1 | 0 | -57 | 42 | 13 | 6 | 4 | 2 | 5 |
| Tillväxt i antal specialister, Å/Å % | 13 % | 13 % | 14 % | 14 % | 12 % | 9 % | 11 % | 11 % | 11 % | 10 % | 1 % | 1 % | ||
| Underleverantörer, tillväxt per månad | 42 | -13 | 5 | 2 | 1 | 0 | 0 | -52 | 40 | 10 | 4 | 2 | 1 | 0 |
| Egna specialister, tillväxt per månad | 10 | -4 | 2 | 1 | 0 | 1 | 0 | -5 | 2 | 3 | 2 | 2 | 1 | 5 |
| Andel egna anställda, i slutet av månaden | 26 % | 26 % | 27 % | 27 % | 26 % | 27 % | 27 % | 30 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % |
Källa: Witted och Inderes
Login required
This content is only available for logged in users
Witted Megacorp är ett IT-konsultbolag. Bolaget erbjuder ett brett utbud av konsulttjänster och IT-lösningar, huvudsakligen tjänster som berör projekt- och affärsutveckling. Lösningarna används av ett flertal företagskunder inom varierande sektorer. Utöver huvudverksamheten erbjuds diverse kringtjänster. Störst verksamhet återfinns inom den nordiska marknaden.
Läs meraNyckeltal19.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 52,7 | 56,4 | 58,6 |
| tillväxt-% | −1,5 % | 7,0 % | 4,0 % |
| EBIT (adj.) | 0,8 | 1,6 | 2,0 |
| EBIT-% | 1,5 % | 2,8 % | 3,4 % |
| EPS (adj.) | 0,05 | 0,09 | 0,12 |
| Utdelning | 0,02 | 0,02 | 0,05 |
| Direktavkastning | 1,4 % | 1,5 % | 3,6 % |
| P/E (just.) | 26,6 | 15,2 | 11,6 |
| EV/EBITDA | 54,4 | 8,5 | 6,3 |
Forum uppdateringar
