Aktieanalys

Asetek (One-pager): Medelfristiga mål höjda efter att stor OEM-kund återvänt

Av HC Andersen Capital

Asetek

Ladda ner rapporten (PDF)

Sammanfattning

Asetek har höjt sitt medelfristiga intäktsmål för Liquid Cooling till över 65 miljoner USD, med en justerad EBITDA-marginal över 25 %, efter ett nytt avtal med en stor OEM-kund.
Leveranser under avtalet, med ett minimiåtagande på 35 MEUR, förväntas börja 2026, vilket stöder en återgång till tillväxt från och med det året.
SimSports-segmentet siktar på intäkter över 50 MEUR och ensiffriga EBITDA-marginaler, med produktionsutbyggnad i Malaysia och nya produkter som driver tillväxt.
Asetek är välkapitaliserat efter en emission av teckningsrätter på 88 MEUR, vilket stärker ledningens förtroende för lönsam tillväxt från 2026.

Detta innehåll är skapat av AI. Du kan lämna feedback om det på Inderes forum.

Automatisk översättning: Ursprungligen publicerad på engelska 2025-10-17 11:14 GMT. Ge feedback här.

Läs den senaste Asetek One-Pager efter den uppgraderade medelfristiga vägledningen för segmenten för vätskekylning och föreslagen återgång till tillväxt under 2026.

Efter ett nytt långsiktigt avtal med en återvändande topp tre OEM-kund har Asetek höjt sitt medelfristiga intäktsmål för Liquid Cooling till över 65 miljoner USD (från >50 miljoner USD) samtidigt som en justerad EBITDA-marginal på över 25 % bibehålls. Leveranser under avtalet, med ett minimiåtagande på 35 MEUR, förväntas börja under 2026, vilket stöder en återgång till tillväxt från och med det året.

Aseteks SimSports-segment fortsätter att skala upp och siktar på intäkter över 50 MEUR (mot 9,6 MEUR 2024) och ensiffriga EBITDA-marginaler. Även om tullar har tyngt resultaten på kort sikt, positionerar produktionsutvidgningen i Malaysia och lanseringen av massmarknadsprodukter under H2 2025 segmentet för förnyad tillväxt.

Efter emissionen av teckningsrätter på 88 MEUR DKK (12 MEUR USD) i januari är Asetek välkapitaliserat för att genomföra sin strategi. Kombinationen av återvändande OEM-kunder, en starkare produktfärdplan och operationella förbättringar stärker ledningens förtroende för att återställa lönsam tillväxt inom båda divisionerna från 2026 och framåt.

Ansvarsfriskrivning: HC Andersen Capital mottar betalning från Asetek för ett avtal om digital IR/företagsvisibilitet. Philip Coombes, 13:15 17.10.2025

Login required

This content is only available for logged in users

Skapa användarkonto

Asetek is a global leader within liquid cooling solutions for high-end PC’s and also produces high-end equipment for SimSports. Asetek was listed on the OBX Oslo Stock Exchange in 2013. Asetek’s liquid cooling of high-end PC’s and eSports enthusiasts is its largest segment. Its sealed loop liquid cooler supports the thermal challenges of the computers and can also be implemented at data centers to provide significant energy savings and recapturing of heat against the air cooling industry norm; however, this segment remains relatively smaller. In 2021 Asetek made its first expansion into the SimSports Gaming market with its high-end SimRacing pedals, designed to create an immersive experience for sim racers. Asetek plans to expand further into the SimRacing value chain with ambitions to release wheelbases, steering wheels, shifters, and other end-user customization options.

Läs mera