Analyysi
Tuloskasvu hidastuu, mutta arvostus nousee
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Talenomin Q2-tulos jäi hieman odotuksista liikevaihdon kasvun jäätyä vaisuksi. Näkymissä ei ole tapahtunut suuria muutoksia ja ohjeistus vuodelle 2020 on ennallaan, mutta yhtiö kertoi lanseeraavansa pienasiakaskonseptin Q3-katsauksen yhteydessä. Emme ole tehneet merkittäviä ennustemuutoksia, mutta osakkeen arvostustaso on noussut historiallisen korkeaksi. Arvostustasoa (2020e P/E 42x) onkin jo hankala perustella erityisesti, kun yhtiön tuloskasvu on hidastunut selvästi viime vuosina. Vahvaa tuloskasvutarinaa on kuitenkin vaikea myydä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.08.2020
| 2019 | 20e | 21e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 58,0 | 66,4 | 77,7 |
| kasvu-% | 18,6 % | 14,6 % | 17,0 % |
| EBIT (oik.) | 10,4 | 12,9 | 15,9 |
| EBIT-% (oik.) | 18,0 % | 19,5 % | 20,5 % |
| EPS (oik.) | 0,18 | 0,22 | 0,28 |
| Osinko | 0,13 | 0,14 | 0,17 |
| Osinko % | 1,7 % | 10,7 % | 12,7 % |
| P/E (oik.) | 41,1 | 5,8 | 4,7 |
| EV/EBITDA | 17,6 | 3,4 | 2,7 |
Foorumin keskustelut
