Finnair laskee odotetusti liikkeelle uuden 200 MEUR:n hybridilainan
Finnair tiedotti eilen laskevansa liikkeelle 200 MEUR:n suuruisen hybridilainan, jonka vuotuinen kiinteä kuponkikorko on 10,25 % tarkistuspäivään 3.9.2023 asti. Tarkistuspäivän jälkeen kiinteä vuotuinen kuponkikorko nousee 15,25 %:iin. Uuden hybridilainan liikkeeseenlaskupäivä on arviolta 3.9.2020. Lisäksi yhtiö tiedotti edellisen, vuonna 2015 liikkeeseen lasketun, hybridilainan takaisinostotarjouksen tuloksen.
Uudella hybridilainalla ei ole määrättyä eräpäivää, mutta Finnairilla on oikeus lunastaa laina takaisin nimellisarvostaan tarkistuspäivänä tai minä tahansa päivänä sitä edeltävän kolmen kuukauden jakson aikana sekä sen jälkeen tätä seuraavina vuotuisina koronmaksupäivinä. Uudesta hybridilainasta saadut varat yhtiö aikoo käyttää liikkeeseenlaskupäivänä tai sille läheisenä ajankohtana yhtiön jo olemassa olevan hybridilainan lunastamiseen. Finnair tiedottikin myös, että edellisen 200 MEUR:n hybridilainan lainaosuuksien haltijoiden pätevästi ostettavaksi tarjoamien lainaosuuksien määrä oli nimellisarvoltaan yhteensä noin 158 MEUR. Kaikki yhtiön hankkimat lainaosuudet tullaan mitätöimään ja lainaosuudet, joita ei ostettu, jäävät voimaan.
Uuden hybridilainan liikkeeseenlasku oli täysin odotettua yhtiön tiedotettua suunnitelmistaan jo aiemmin. Olimme ennusteissamme odottaneet Finnairin hybridilainan lainapääoman pysyvän noin 200 MEUR:ssa ja koron asettuvan 8 %:iin. Korkeampaa lainapääomaa (sis. osa vanhasta lainasta sekä uusi hybridilaina) ja uuden hybridilainan odotuksiamme korkeampaa korkoa heijastellen lähivuosien EPS-ennusteissamme on laskuvaraa. Ennustettamme korkeampi korko ei kuitenkaan ollut merkittävä yllätys viimeaikainen koronapandemiaan ja matkailusektoriin liittyvä uutisvirta huomioiden. Koronapandemian yhtiölle aiheuttaman erittäin haasteellisen tilanteen takia emme näe Finnairilla olleen konkreettisia vaihtoehtoja korkeakorkoiselle hybridirahoitukselle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Finnair
Finnair on yksi maailman vanhimmista edelleen operoivista lentoyhtiöistä. Vuonna 1923 perustettu Finnair on Aasian ja Euroopan väliseen matkustaja- ja rahtiliikenteeseen erikoistunut verkostolentoyhtiö. Finnair on Suomen sisäisessä liikenteessä markkinajohtaja, mutta yhtiön kilpailukenttä on varsin erilainen Suomen sisäisillä, Suomen ja Euroopan välisillä sekä kaukoreiteillä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.07.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 097,7 | 1 280,7 | 2 369,4 |
kasvu-% | 9,22 % | −58,66 % | 85,00 % |
EBIT (oik.) | 162,8 | −472,2 | 4,0 |
EBIT-% (oik.) | 5,26 % | −36,87 % | 0,17 % |
EPS (oik.) | 0,00 | −0,38 | −0,06 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 4 376,91 | - | - |
EV/EBITDA | 6,08 | - | 14,68 |