LDA käyttää sijoitusoptionsa ja tarjoaa Endominesille 1 MEUR:n vvk-lainan

Endomines tiedotti keskiviikkona, että LDA Capital aikoo käyttää sijoitusoptionsa ja tarjoaa Endominesille 1 MEUR:n vvk-lainan, joka toteutetaan välittömästi. Tämän lisäksi LDA:lla on mahdollisuus pyytää vielä aikaisemmin solmitun rahoitussopimuksen mukaisesti tämän 1 MEUR:n erän jälkeen nostamattoman osan (2,4 MEUR:n) vvk-lainojen liikkeeseenlaskua 31.3.2023 asti. Vvk-lainojen suunnattu anti toteutetaan osana Endominesin ja LDA:n toukokuussa 2021 solmimaa monimutkaista rahoituspakettia, jonka tarkemmat ehdot ovat luettavissa täältä (meidän kommenttimme paketista on luettavissa täältä).

Vaihtovelkakirjalainasopimuksen mukaisesti konversiohinta vastaa 85 % yhtiön osakkeen vaihtomäärällä painotetusta keskihinnasta konversiopäivää edeltävältä 15 päivältä. Vvk:ille ei kerry korkoa ja niiden eräpäivä on 18 kuukautta rekisteröintipäivästä, johon asti vvk:t voidaan vaihtaa Endominesin uusiksi osakkeiksi.

Listautumisannin myötä Endominesilla ei ollut välitöntä tarvetta lisärahoitukselle

Endominesilla ei nähdäksemme ollut välitöntä tarvetta lisärahoituksella joulukuussa toteutetun listautumisannin myötä. Toisaalta odotamme yhtiön olleen kuitenkin varautunut LDA:n mahdolliseen option käyttöön rahoitussopimuksen ehtojen mukaisesti. Arvioimme yhtiön ohjaavan uuden vvk-lainan kautta saatavia varoja nykyisen Karjalan kultalinjalle keskittyvän strategian toteuttamiseen ja etenkin malminetsintään. Olemme kommentoineet yhtiön strategiaa ja keskipitkän aikavälin operatiivisia tavoitteita tarkemmin täällä ja täällä.

Sen sijaan LDA:n osalta pidämme todennäköisenä, että sijoitusyhtiö odottaa pääsevänsä hyötymään konversio-oikeudestaan Endominesin viimeaikaisen positiivisen uutisvirran, vahvistuneen taloudellisen tilanteen ja kurssikehityksen kautta.

Olemme huomioineet LDA:n rahoituspaketin osien summa -mallissamme

LDA:n kanssa sovitun rahoituspaketin rakenteen takia olemme jo huomioineet LDA:lle suunnattavia vaihtovelkakirjalainoja Endominesin osien summa -mallissamme. Siten nyt tapahtunut uuden vvk-lainan tarjoaminen ei aiheuta välittömiä muutoksia Endominesin osien summa -laskelmaamme tai näkemykseemme yhtiöstä. Tulemme päivittämään vvk-lainan kuitenkin ennusteisiimme viimeistään H2-raportin yhteydessä. Edellinen päivityksemme yhtiöstä on luettavissa täältä.