OmaSp Q2: Ennusteilla pyyhittiin lattiaa
OmaSp julkisti aamulla Q2-tuloksen, joka oli merkittävästi odotuksiamme vahvempi. Vahvan tuloksen taustalla oli odotettua vahvempi korkokatteen kasvu sekä selvästi ennusteita matalampi luottotappiotaso. Q2-raportin perusteella OmaSp:n tuloskasvu jatkuu vahvana ja tätä alleviivasi myös aamulla annettu positiivinen tulosvaroitus. Vahvan Q2-raportin myötä ennusteisiimme tulee kohdistumaan nousupaineita ja odotamme osakkeen reagoivan raporttiin tänään positiivisesti.
OmaSp:n vertailukelpoiset tuotot kasvoivat Q2:lla 24 %:lla 29,4 MEUR:oon ylittäen 27,7 MEUR:n ennusteemme. Odotuksia vahvemman tuottokehityksen taustalla oli korkokate, joka kasvoi Q2:lla 24 %:lla 19,7 MEUR:oon ja ylitti 18,8 MEUR:n ennusteemme. Luottokannan kasvu jatkui Q2:lla vahvana (+20 % v/v) ja ylitti 18 % kasvua odottaneen ennusteemme. OmaSp:n palkkiotuotot kehittyivät Q2:lla lähes odotustemme mukaisesti ja olivat 8,6 MEUR (Q2’21e: 8,2 MEUR).
OmaSp:n kulurakenne oli Q2:lla pitkälti odotustemme mukainen ja vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut olivat peruspankkijärjestelmän alaskirjauksesta (4,6 MEUR) oikaistuna 13,8 MEUR ja linjassa 13,9 MEUR:n kanssa. Q2-raportissa selkeän positiivisen ylltäyksen tarjosi vahvan tuottokehityksen ohella OmaSp:n luottotappiotaso, joka oli huomattavasti odotuksiamme matalampi (Q2’21: 0,8 MEUR vs. Q2’21e: 3,7 MEUR). Johdon harkintaan perustuvia luottotappiovarauksia (5,9 MEUR) ei Q2:lla purettu ja ennusteita matalamman luottotappiotason taustalla oli ECL-varausten muutos (+0,8 MEUR). Toteutuneita luottotappioita kirjattiin Q2:lla 1,6 MEUR:lla.
OmaSp:n vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli Q2:lla lopulta 14,6 MEUR ja vertailukelpoinen EPS 0,40 euroa ja tulosrivit ylittivät räikeällä marginaalilla ennusteemme (10,2 MEUR ja 0,28e). Raportoitu tulos sai odotetusti tukea peruspankkijärjestelmään liittyneestä merkittävästä kertakorvauksesta (nettovaikutus 22 MEUR) ja raportoitu EPS kohosi 1,03 euroon.
OmaSp antoi aamulla ennen Q2-raportin julkaisua myös positiivisen tulosvaroituksen. Yhtiö arvioi nyt sekä vertailukelpoisen että raportoidun tuloksen ennen veroja kasvavan merkittävästi viime vuoteen nähden. (aik. raportoitu tulos ennen veroja kasvaa merkittävästi vertailukaudesta). Positiivinen tulosvaroitus oli odotettu, sillä ennustimme itse jo ennen Q2-raporttia vertailukelpoisen PTP:n kasvavan kuluvana 72 %:lla vertailukaudesta. Vahvan Q2-raportin myötä ennusteisiimme tulee kohdistumaan luonnollisesti selkeitä nousupaineita. Rästissä olevan 0,30 euron osingon yhtiö kertoi odotetusti maksavansa voitonjakorajoitusten päätyttyä. Eurajoen Säästöpankin fuusion osalta yhtiö tarkensi, että liiketoiminnan luovutus on tarkoitus totetuttaa joulukuussa 2021.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
OmaSp on suomalainen pankki, joka palvelee ympäri Suomen 48 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.06.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan tuotot | 111,1 | 137,0 | 123,7 |
| kasvu-% | 20,0 % | 23,3 % | −9,7 % |
| EBIT (oik.) | 26,7 | 46,1 | 50,3 |
| EBIT-% (oik.) | 24,0 % | 33,6 % | 40,6 % |
| EPS (oik.) | 0,73 | 1,24 | 1,36 |
| Osinko | 0,30 | 0,35 | 0,40 |
| Osinko % | 2,8 % | 2,8 % | 3,2 % |
| P/E (oik.) | 14,5 | 10,2 | 9,3 |
| EV/EBITDA | 94,8 | 62,0 | 94,2 |
Foorumin keskustelut
