Citycon

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Olemassa olevien liiketilojen laajennukset mahdollistavat kasvun maltillisella riskitasolla
Suomen vähittäiskaupan heikkous ja sen heijastuminen liiketoimintaan
Osinkotuotto houkutteleva suhteutettuna riskiprofiiliin

Analyytikko

Jesse Kinnunen
+358 50 373 8027

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat ja raportit

Tyyppi: morning_review
21.4.
2017
Alaotsikot:
  • Ranskan presidentinvaalien tasainen kärki pitää epävarmuustekijät korkealla
  • Elisa päivitys - ohjeistuksen nosto linjassa odotusten kanssa
  • Tulosennakoissa DeeTee, Valmet, Metso, Ponsse, UPM, Suominen, Kemira

Revenion Q1:n kasvu osui odotuksiimme ja tulos oli hieman ennusteita parempi. Kulurakenteen kasvun tasautuessa tulosvipu tulee nyt odotetusti läpi.

Tyyppi: company_report
20.4.
2017

Cityconin Q1-tulos oli pääosin odotustemme mukainen ja hieman konsensusennusteita parempi. Yhtiö ilmoitti aikovansa divestoida ydinliiketoimintaan kuulumattomia kiinteistöjä merkittävästi Suomen lisäksi myös Norjasta ja varat käytettäisiin kehityshankkeisiin sekä taseen vahvistamiseen. Cityconin osinkotuotto on korkea 5,8 %, mutta emme silti näe nykyisessä arvostustasossa lyhyen tähtäimen nousuvaraa.

Tyyppi: inderes_qa
18.4.
2017

Hei! Haluaisin tietää miksi Cityconin tavoitehinta on laskenut . Aikaisempi tavoitehinta 2.45 ( oliko Inderesin? ), nyt 2.25 ja vähennä- suositus? Jos osakkeiden markkina-arvo on 2 mrd ja kiinteistöomaisuuden arvo 5 mrd - ja osinkotuotto houkutteleva suhteessa riskiprofiiliin, niin mihin vähennä- suositus perustuu? Odotuksiin, että tulevaisuudessa menee paljon heikommin?

Tyyppi: morning_review
13.4.
2017
Alaotsikot:
  • Nixu päivitys - yhtiöllä vahva startti vuoteen 2017
  • Valmet nosti melko odotetusti liikevaihto-ohjeistustaan kuluvalle vuodelle
  • Case: Pörssin kiinteistöyhtiöt eroavat riski/tuotto -profiililtaan toisistaan
Tyyppi: morning_review
4.4.
2017
Alaotsikot:
  • Globaali velkaantuminen uusiin ennätyksiin, op-indeksit vahvistivat teollisuuden hyvän Q1:n
  • Huawein tuloskasvu pysähtyi
  • Case: Helsingin pörssin kiinteistöyhtiöiden tuottovaatimuksissa on edelleen laskuvaraa

Vaikka kaivosinvestoinnit ovat neljän vuoden alamäen jälleen viriämässä, ovat markkinaodotukset tuloskasvusta mielestämme edelleen liian optimistiset.

Tyyppi: morning_review
29.3.
2017
Alaotsikot:
  • Ericssonin uusi strategia ei vakuuttanut
  • Aspo päivitys - markkinanäkymät jatkaneet piristymistään
  • Case: Ruotsalaisten kiinteistöyhtiöiden osinkojen kasvu on ollut voimakasta

Sanoman osakkeen arvostustaso on mielestämme noussut neutraaliksi emmekä pidä nykyistä korkeampia kertoimia osakkeelle perusteltuina.

Tyyppi: morning_review
10.2.
2017
Alaotsikot:
  • Euroalueen vaalivuosi vaatii hermoja myös valuuttamarkkinalla
  • Verkkokauppa.com Q4 - pehmeät numerot, kasvu kiihtyy 2017
  • Ennakkokommenteissa tänään Raute, Sotkamo Silver ja Investors House

Pidämme Cmptelin ostotarjouksen hintaa lähtökohtaisesti hyvänä, vaikka preemion suuruus tuntui aluksi laihalta. 

Tyyppi: company_report
9.2.
2017

Cityconin Q4-tulos oli operatiivisesti konsensusodotuksia ja omia odotuksiamme parempi erityisesti odotettua pienempien kulujen ansiosta. 2017 ohjeistus oli arviomme mukaan odotettu. Hallituksen osinkoehdotus 0,13 euroa oli kuitenkin selkeä pettymys ja aikaisempaa alhaisempi osinko mielestämme laskee osakkeen hyväksyttävää arvostustasoa.

Citycon

ISIN: 
FI0009002471
Citycon lyhyesti

Citycon on päivittäistavarakauppavetoisten, kaupungeissa sijaitsevien kauppakeskusten johtava omistaja, kehittäjä ja hallinnoija Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yhtiön hallinnoiman kiinteistöomaisuuden arvo on yhteensä noin 5 miljardia euroa ja sen osakkeiden markkina-arvo on noin 2 miljardia euroa. Citycon on markkinajohtaja Suomessa ja Virossa, se on markkinajohtajien joukossa Norjassa ja Ruotsissa ja sillä on jalansija Tanskan markkinoilla.

Cityconin kauppakeskukset sijaitsevat suurimpien ja nopeimmin kasvavien kaupunkien keskustoissa lähellä ihmisten koteja ja työpaikkoja. Kauppakeskuksiin on hyvät joukkoliikenneyhteydet, ja niiden yhteydessä on myös terveyspalveluja sekä kunnallisia toimintoja. Citycon omistaa 55 kauppakeskusta ja 12 muuta liikekiinteistöä. Yhtiön omistamista kauppakeskuksista 21 sijaitsee Suomessa, 20 Norjassa, 10 Ruotsissa, Kista Galleria mukaan lukien, kolme Virossa ja yksi Tanskassa. Lisäksi Citycon vuokraa ja johtaa 14 kauppakeskusta Norjassa muiden omistajien puolesta. Cityconin kauppakeskuksissa käy vuosittain yli 200 miljoonaa kävijää.

Citycon Oyj:n osake on listattu NASDAQ Helsinkiin vuodesta 1988 lähtien.

Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Standard & Poor’s:lta (BBB) ja Moody’s:lta (Baa2).

Citycon on EPRA:n (European Public Real Estate Association) jäsen.

Citycon sijoittajasivut