Fortum

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Markkinat odottavat, miten yhtiö allokoi sähköverkkojen myynneistä kertyneet pääomat
Investoitavat varat eivät yllä hyvään pääoman tuottotasoon ja yhtiön tuloskehitys jää vaisuksi lähivuosina
Vahva osinkotuotto ja matala tasepohjainen arvostus antavat sijoittajille kärsivällisyyttä odottaa investointisuunnitelmien selkenemistä

Analyytikko

Petri Gostowski
+358 40 821 5982

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat ja raportit

Tyyppi: inderes_qa
7.4.
2017

Hei! Kysymys Fortumista analyytikolle. Fortumin kurssi on jo pudonnut tavoitehintanne, onko siis Fortumissa (lisä)oston paikka? Suosituksenne on kuitenkin vähennä, eli eikö se päivity (heti) osakevertailuun, kun kurssi laskee? Jos ajatellaan että Fortum tänä vuonna tekee suunnilleen saman osakekohtaisen tuloksen (0,53) kuin viime vuonna jakaa osinkoa ensi keväänä saman verran (1,1) kuin tänä vuonna. Teidän raportissahan oli vähän korkeampikin tulosennuste. Nyt oma pääoma 15,15 ja siitä vähennetään pian maksettava osinko 1,1, jolloin jäljelle jää 14,05. Ensi vuonna 14,05 + osakekohtainen tulos 0,53 olisi 14,58. Siitä vähennetään jälleen osinko 1,1, jäljelle jää 13,48. Kurssi on nyt 13,08 --> alle oman pääoman. Fortum on kuitenkin voitollinen yhtiö, arvostuksen pitäisi olla korkeammalla? Meneekö logiikka mielestänne oikein --> oston paikka?

Tyyppi: morning_review
23.3.
2017
Alaotsikot:
  • KONE päivitys - raaka-aineet uhkaavat hissimyynnin kannattavuutta
  • Restamax päivitys - odotamme vahvaa tuloskasvua
  • Revenio päivitys - HOME-tuotteen FDA-lupa poistaa epävarmuutta osakkeesta

Nostamme TOP3-listallemme Revenion, joka varmisti eilen saaneensa HOME-tuotteelleen FDA-myyntiluvan Yhdysvalloissa. 

Tyyppi: video
7.2.
2017

Analyytikon Fortum-tuloskommentit

Analyytikko Petri Gostowski suomii Fortumin tulospettymystä. Fortumin tulos kärsi alhaisesta sähkön hinnasta sekä vesivoiman tuotannosta. Osinkoa maksettiin reilusti enemmän kuin tulospohjaisesti olisi varaa, mikä tarkoittaa heikompaa tuloskasvupotentiaalia pitkässä juoksussa. 

Tyyppi: morning_review
7.2.
2017
Alaotsikot:
  • EKP:n Draghi vastasi Trumpin kritiikkiin ja näkee riskejä rahoitussääntelyn keventämisessä
  • Metso Q4 - hiljalleen parempaan suuntaan
  • Ennakkokommenteissa Teleste, Glaston, Vaisala, Sampo, Verkkokauppa.com ja Orion

Sanoma julkaisi tänään aamulla vertailukaudesta parantuneen ja lähes konsensusodotusten mukaisen Q4-tuloksen. 

Tyyppi: company_report
7.2.
2017

Fortumin Q4-raportti oli kokonaisuutena pettymys. Q4-tulos jäi kaikilla mittareilla varsin heikoksi ja operatiivinen tulos laski selvästi vertailukaudesta. Tarkistimme kuluvan vuoden ennusteitamme alaspäin.

Tyyppi: morning_review
3.2.
2017
Alaotsikot:
  • Fortum Q4 - osinkoyllätys ei paikannut heikkoa tulosta
  • Suomen Hoivatilat päivitys - osake on tällä hetkellä oikein hinnoiteltu
  • Tuloskommenteissa Martela, eQ, Outokumpu, Kesko, Metsä Board, SRV ja YIT

Näemme verkkomarkkinoilla valoa tunnelin päässä ja Nokia näyttää olevan vahvassa iskukunnossa.

Tyyppi: morning_review
30.1.
2017
Alaotsikot:
  • Trumpin politiikka epävarmuuden lähteenä, USA:n BKT-luvuista pettymys
  • Tieto päivitys - markkina piristyy, mutta Tieto joutuu edelleen tehostamaan
  • Ennakkokommenteissa tänään Fortum, Metsä Board ja Metso

Wärtsilän lähivuosien näkymät tukevat jälleen tuloskasvua, mikä tukee yhtiölle hyväksyttäviä arvostuskertoimia. 

Tyyppi: morning_review
28.12.
2016
Alaotsikot:
  • EKP:n arvio Monte dei Paschin rahoitustarpeeksi selvästi korkeampi kuin pankin näkemys
  • Case: Suomen kiinteistökauppamarkkinoilla rikottiin kaikkien aikojen ennätys

Kuluvan kvartaalin aikana vahvistunut rupla ja sähkön hinnan nousu ovat olleet pitkälti odotuksiemme mukaisia ja siten emme näe syytä muuttaa näkemystämme.
 

Fortum

ISIN: 
FI0009007132
Exclude from ranking: 
Top 3: 
Fortum lyhyesti

Fortumin toiminnan tarkoitus on tuottaa energiaa, joka edesauttaa nykyisten ja tulevien sukupolvien elämää. Fortum vastaa asiakkaiden tarpeisiin tuottamalla, myymällä ja jakelemalla sähköä ja lämpöä sekä tarjoamalla energia-alan asiantuntijapalveluita. Yhtiön toiminta on keskittynyt Pohjoismaihin, Venäjälle, Puolaan ja Baltiaan. Vuonna 2015 Fortumin liikevaihto oli 3,5 miljardia euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto 0,8 miljardia euroa. Konsernissa työskentelee noin 7 800 henkilöä. Fortum Oyj:n osake noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä.

Fortumin sijoittajasivut