Analyytikon kommentti
Aallon Group yrityskaupoilla Lahdessa ja Oulussa
Tiivistelmä
- Aallon Group hankkii Taloushallinta Leiska Oy:n ja Taloushallinto Hallin liiketoiminnat, mikä vahvistaa yhtiön paikallista markkina-asemaa ja tuo synergiaetuja.
- Kauppojen myötä Aallon Groupin liikevaihtoennusteet nousivat 1 % ja tulosennusteet 2 % lähivuosille.
- Lahden kaupan liikevaihtoennuste on laskenut asiakasmenetysten vuoksi, mutta ostokohde on tehnyt hyvää käyttökatetta viime vuosina.
- Oulun kauppa on pieni, mutta se tuo mukanaan asiakaskannan ja voidaan nähdä täsmärekrytointina.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Aallon Group tiedotti tiistaina hankkivansa Lahdessa sijaitsevan Taloushallinta Leiska Oy:n sekä oululaisen Taloushallinto Hallin liiketoiminnat. Järjestelyt ovat Aallon Groupin strategian mukaisia pieniä täsmähankintoja, joilla yhtiö vahvistaa paikallista markkina-asemaansa ja hakee synergioita. Käteisellä maksettuja kauppahintoja ei julkistettu, mutta arvioimme niiden olleen Aallon Groupille tyypilliseen tapaan maltillisella tasolla. Lisäsimme kaupat ennusteisiimme, joiden myötä lähivuosien liikevaihtoennusteemme nousivat 1 %:n ja tulosennusteet 2 %. Viime viikolla päivittämämme näkemyksemme osakkeesta on ennallaan.
Keskikokoinen kauppa Lahdessa ja hyvin pieni kauppa Oulussa
Lahdessa toimivan Taloushallinta Leiska Oy:n 31.8.2025 päättyneen tilikauden liikevaihto oli noin 565 TEUR. Elokuussa 2026 päättyvälle tilikaudelle liikevaihtoennuste on noin 510 TEUR, mikä tarkoittaisi noin 10 %:n laskua edellisvuoteen verrattuna. Käsityksemme mukaan lasku johtuu asiakasmenetyksestä, mikä on huomioitu kauppahintaa määrittäessä. Julkisten tietojen valossa ostokohde on tehnyt viime vuosina noin 16-17 %:n käyttökatetta. Kohde työllistää kaksi yrittäjää ja kolme ammattilaista, jotka jatkavat Aallon Groupin palveluksessa. Järjestely tarjoaa synergiaetuja muun muassa toimitilojen osalta.
Pienemmässä järjestelyssä Aallon Group hankkii oululaisen yksityisen elinkeinonharjoittajan Taloushallinto Hallin liiketoiminnan. Kaupassa siirtyvä vuosiliikevaihto on noin 57 TEUR. Järjestelyn voi osittain nähdä täsmärekrytointina, jossa samalla saadaan pieni asiakaskanta.
| Ennustemuutokset | 2026e | 2026e | Muutos | 2027e | 2027e | Muutos | 2028e | 2028e | Muutos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vanha | Uusi | % | Vanha | Uusi | % | Vanha | Uusi | % | |
| Liikevaihto | 41,7 | 42,0 | 1 % | 41,9 | 42,4 | 1 % | 42,3 | 42,9 | 1 % | |
| Käyttökate | 6,3 | 6,4 | 1 % | 6,6 | 6,6 | 1 % | 6,7 | 6,8 | 1 % | |
| Liikevoitto ilman kertaeriä | 4,5 | 4,5 | 1 % | 4,9 | 5,0 | 2 % | 5,2 | 5,2 | 2 % | |
| Liikevoitto | 3,3 | 3,3 | 1 % | 3,7 | 3,8 | 2 % | 4,0 | 4,0 | 2 % | |
| Tulos ennen veroja | 3,0 | 3,0 | 1 % | 3,4 | 3,5 | 2 % | 3,8 | 3,8 | 2 % | |
| EPS (ilman kertaeriä) | 0,93 | 0,94 | 1 % | 1,04 | 1,06 | 2 % | 1,11 | 1,13 | 2 % | |
| Osakekohtainen osinko | 0,25 | 0,25 | 0 % | 0,26 | 0,26 | 0 % | 0,27 | 0,27 | 0 % | |
Lähde: Inderes
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aallon Group on 2019 perustettu alueellisista pitkän historian tilitoimistoista muodostettu konserni, joka tarjoaa tilitoimistopalveluja Suomessa. Yhtiön tarkoituksena on tarjota suuren tilitoimiston osaaminen ja asiantuntemus paikallisella palvelulla. Aallon Group kuuluu kokoluokaltaan Suomen suurimpien tilitoimistojen joukkoon. Aallon Group pyrkii aktiivisesti konsolidoimaan fragmentoitunutta tilitoimistomarkkinaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 39,6 | 42,0 | 42,4 |
| kasvu-% | 12,9 % | 6,0 % | 1,0 % |
| EBIT (oik.) | 4,1 | 4,5 | 5,0 |
| EBIT-% (oik.) | 10,4 % | 10,8 % | 11,7 % |
| EPS (oik.) | 0,90 | 0,94 | 1,06 |
| Osinko | 0,24 | 0,25 | 0,26 |
| Osinko % | 2,3 % | 2,9 % | 3,0 % |
| P/E (oik.) | 11,8 | 9,3 | 8,2 |
| EV/EBITDA | 7,7 | 5,8 | 5,1 |
Foorumin keskustelut
