Digital Workforce Q4’25 -ennakko: Odotuksissa vahva lopetus vuodelle
Tiivistelmä
- Digital Workforcen liikevaihdon odotetaan kasvaneen 24 % 8,7 MEUR:oon Q4:llä, yritysoston ja orgaanisen kasvun vetämänä.
- Käyttökatteen ennustetaan parantuneen merkittävästi, ollen 0,9 MEUR eli 11 % liikevaihdosta, jatkuvaveloitteisten palveluiden kasvun ja kustannussäästötoimenpiteiden ansiosta.
- Vuonna 2025 yhtiön liikevaihdon ennustetaan kasvavan 20 % yritysoston vetämänä, ja oikaistun liikevoiton kasvavan 2,7 MEUR:oon, mikä vastaa 8 % liikevaihdosta.
- Yhtiön osinkopolitiikan mukaan tavoitteena on maksaa vähintään 30 % tuloksesta osinkoina, ja odotetaan jaettavan 4 senttiä osakkeelta vuodelta 2025.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 7,0 | 8,7 | 28,8 | ||||||
| Käyttökate | -0,10 | 0,92 | 0,4 | ||||||
| Liikevoitto | -0,08 | 0,47 | -0,3 | ||||||
| EPS (raportoitu) | 0,01 | 0,04 | -0,03 | ||||||
| Osinko/osake | 0,09 | 0,04 | 0,04 | ||||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 10,5 % | 23,7 % | 5,7 % | ||||||
| Käyttökate-% | -1,4 % | 10,6 % | 1,4 % | ||||||
Lähde: Inderes
Ohjelmistorobotiikkaa hyödyntävän automaation asiantuntija Digital Workforce julkistaa vuoden 2025 tilinpäätöstiedotteensa keskiviikkona 18.2.2026. Ennustamme liikevaihdon kasvaneen vahvasti yritysoston vetämänä ja hyvin myös orgaanisesti. Lisäksi odotamme kannattavuuden olleen vahvaa tehostamistoimien ja parempikatteisen jatkuvaveloitteisen liikevaihdon kasvun vetämänä. Raportissa huomiomme kiinnittyy erityisesti vuoden 2026 ohjeistukseen sekä kommentteihin orgaanisen kasvun näkymistä tuoreen yhdysvaltalaisen suuren sopimuksen valossa. Joulukuussa julkaisemamme ja edelleen hyvin ajankohtainen laaja raportti yhtiöstä on luettavissa tästä.
Odotamme vahvaa kasvua yritysoston vetämänä Q4:llä
Odotamme Digital Workforcen liikevaihdon kasvaneen 24 % 8,7 MEUR:oon Q4:llä. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kasvaneen 5 %. Kasvu on IT-palvelusektoria (Q3 -2 %) selvästi parempaa, mutta viime vuotta ja ison kuvan potentiaalia hitaampaa. Liiketoiminnoittain ennustamme ”arvokkaamman” jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihdon kasvaneen 31 % 6,0 MEUR:oon ja asiantuntijapalveluiden 10 % 2,7 MEUR:oon. Yritysosto oli suurelta osin jatkuvaveloitteista liikevaihtoa.
Myynnin osalta yhtiö on alkuvuonna voittanut muutamia hyviä sopimuksia, ja ymmärryksemme mukaan myyntiputki on hyvä. Maantieteellisesti seuraamme kommentteja kasvumarkkinoiden, Iso-Britannian ja Irlannin sekä USA:n, kehityksestä.
Ennustamme kannattavuuden parantuneen selvästi jatkuvaveloitteisten palveluiden vetämänä
Odotamme käyttökatteen kasvaneen selvästi ja olleen 0,9 MEUR eli 11 % liikevaihdosta Q4:llä (Q4’24 0 % ja Q3’25 4 %). Kannattavuusparannusta tukevat useat kustannussäästötoimenpiteet ja etenkin jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihdon kasvu. Yleisesti tulostaso ja kannattavuus ovat Digital Workforcessa herkkiä kvartaalitasolla, sillä kokoluokka on edelleen pieni ja siten yksittäisten suurempien projektien aloitukset ja päättymiset voivat vaikuttaa selvästi yhden neljänneksen kannattavuustasoon. Lisäksi investointien ajoitus ja kokoluokka voi vaihdella suhteellisen selvästi kvartaalitasolla ja heiluttaa kannattavuutta. Näin kannattavuus voi heilua suhteellisen selvästi vuoden sisällä. Q4:llä tulostason tulisi kuitenkin olla vahva, sillä muutoin yhtiö olisi joutunut tulosvaroittamaan. Koko vuoden 2025e oikaistu käyttökatteen ennusteemme on 1,4 MEUR vs. 1,0 MEUR vuonna 2025 (ohjeistus käyttökate kasvaa). Poistot nousevat yritysoston myötä (ennuste 0,5 MEUR). Muilla tulosriveillä emme odota yllätyksiä. Näin ollen odotamme osakekohtaisen tuloksen kasvaneen 0,04 euroon ja oikaistuna liikearvopoistoista olevan 0,08 euroa Q4:llä.
Yhtiö päivitti osinkopolitiikkaansa alkuvuonna 2025, ja tavoitteena on maksaa vähintään 30 % tuloksesta osinkoina. Odotamme yhtiön jakavan osinkoa 4 senttiä osakkeelta vuodelta 2025, mikä vastaa 46 % oikaistusta tuloksesta.
Odotamme liikevaihdon kasvavan selvästi ja skaalautuvan hyvin kannattavuuteen vuonna 2026
Ennustamme yhtiön liikevaihdon kasvavan yritysoston vetämänä 20 % vuonna 2025 (orgaanisesti 7 %). Lisäksi arvioimme oikaistun liikevoiton kasvavan 2,7 MEUR:oon, mikä vastaa 8 % liikevaihdosta (2025: 1,1 MEUR). Kasvunäkymiä tukevat myös uudet sopimusvoitot ja erityisesti juuri ennen raporttia tiedotettu merkittävä, vuosiarvoltaan 1,4 MUSD:n sopimus suuren yhdysvaltalaisen terveydenhuolto-organisaation kanssa. Tämä parantaa luottamusta yhtiön kilpailukykyyn myös Yhdysvaltain markkinalla. Raportissa huomiomme kiinnittyy erityisesti vuoden 2026 ohjeistukseen sekä kommentteihin orgaanisen kasvun näkymistä tuoreen yhdysvaltalaisen suursopimuksen valossa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digital Workforce on suomalainen älykkään automaation ja ohjelmistorobotiikan palveluyhtiö, joka suunnittelee, implementoi ja ylläpitää manuaalisia tietotyöprosesseja suorittavia ohjelmistorobotteja eli digityöntekijöitä asiakkailleen. Yhtiön asiakkaat koostuvat pääasiallisesti suurista globaaleista organisaatioista niin yksityisellä kuin julkisella sektorilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.12.2025
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 27,3 | 28,8 | 34,5 |
| kasvu-% | 9,4 % | 5,7 % | 19,6 % |
| EBIT (oik.) | 0,8 | 1,1 | 2,7 |
| EBIT-% (oik.) | 2,9 % | 3,7 % | 7,7 % |
| EPS (oik.) | 0,09 | 0,09 | 0,22 |
| Osinko | 0,09 | 0,04 | 0,09 |
| Osinko % | 2,2 % | 1,7 % | 3,9 % |
| P/E (oik.) | 43,2 | 26,2 | 10,6 |
| EV/EBITDA | 51,9 | 58,5 | 7,5 |
Foorumin keskustelut
