Analyytikon kommentti
Ilkalta tulosvaroitus ennen Q1-raporttia
Tiivistelmä
- Ilkka antoi tulosvaroituksen kuluvan vuoden oikaistun oman toiminnan liikevoiton osalta, arvioiden sen pysyvän edellisvuoden tasolla aiemman nousuodotuksen sijaan.
- Liikevaihdon ohjeistus pysyi ennallaan, mutta kasvun odotetaan olevan aiemmin arvioitua hitaampaa, johtuen geopoliittisista ja talouden epävakaustekijöistä.
- Yhtiö jatkaa strategisia panostuksiaan kilpailukykyyn ja kansainväliseen kasvuun, mikä aiheuttaa kustannuspaineita, eikä liikevaihdon kasvu riitä kattamaan näitä panostuksia odotetulla tavalla.
- Analyytikon mukaan erityisesti asiantuntijapalveluiden kysyntä on voinut jatkua vaisuna Suomen heikon talousympäristön vuoksi, ja Lähi-idän liiketoimintaympäristö on haastava Iranin sodan vuoksi.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Ilkka antoi tiistaina tulosvaroituksen kuluvan vuoden oikaistun oman toiminnan liikevoiton osalta. Yhtiö arvioi nyt oman toiminnan oikaistun liikevoiton pysyvän edellisvuoden tasolla, kun aiemmin sen odotettiin nousevan. Liikevaihdon ohjeistus pysyi ennallaan ja sen odotetaan nousevan edellisvuodesta, mutta yhtiö totesi kasvun olevan aiemmin arvioitua hitaampaa. Olimme hiljattain todenneet Q1-tulosennakossa, että emme nähneet ohjeistuksessa suurta turvamarginaalia, eikä varoitus tullut siten erityisen suurena yllätyksenä. Tarkastelemme ennusteitamme Q1-tuloksen (4.5) jälkeen.
Ilkan mukaan vallitseva geopoliittinen tilanne ja talouden epävakaus vaikuttavat konsernin liikevaihdon kehitykseen aiempaa arviota enemmän. Samaan aikaan yhtiö jatkaa strategisia panostuksiaan kilpailukykyyn ja kansainväliseen kasvuun (mm. Profinderin laajeneminen Ruotsiin), mitkä tuovat kustannuspuolelle paineita. Liikevaihdon kasvu ei ole siten tällä hetkellä riittävää kattamaan kasvupanostuksia tavalla, joka mahdollistaisi aiemmin odotetun tulosparannuksen. Arviomme mukaan erityisesti asiantuntijapalveluiden kysyntä on voinut jatkua Suomen heikon talousympäristön vuoksi vaisuna. Näemme myös tiettyjä riskejä jatkuvan liikevaihdon osalta. Tämän osalta Q1 toimii hyvänä tarkastuspisteenä, sillä vuodenvaihde voi toimia katkokohtana asiakassopimuksissa. Yhtiöllä on myös liiketoimintaa Lähi-idässä tytäryhtiö Lianan kautta, missä toimintaympäristö on arviomme mukaan Iranin sodan vuoksi tällä hetkellä hyvin haastava.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ilkka on markkinointi- ja teknologiayhtiö, joka tarjoaa digitaalisen markkinoinnin ja viestinnän asiantuntija-, data- ja teknologiapalveluja. Ilkan liiketoiminnan ytimen muodostavat markkinointi- ja viestintäteknologian edelläkävijänä toimiva ohjelmistoyritys Liana ja sen Ruotsissa toimiva tytäryhtiö Ungapped, dataohjatun myynnin ja markkinoinnin johtava asiantuntija Profinder, Suomen johtava WordPress-digitoimisto Evermade, Suomen johtava some-markkinoinnin asiantuntijatoimisto MySome sekä strateginen B2B-markkinointikumppani Myynninmaailma. Menestyksemme nojaa vahvasti koko ostopolun tuntemiseen sekä modernin teknologian, datan ja tekoälyn hyödyntämiseen. Kansainvälisen toiminnan painopisteemme on erityisesti Ruotsissa ja kehittyvillä markkinoilla Lähi-Idässä. Konsernin palveluista vastaa noin 330 markkinoinnin, teknologian ja datan osaaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 37,8 | 38,8 | 40,7 |
| kasvu-% | −29,9 % | 2,7 % | 4,7 % |
| EBIT (oik.) | 1,6 | 1,9 | 2,2 |
| EBIT-% (oik.) | 4,2 % | 4,9 % | 5,4 % |
| EPS (oik.) | 0,29 | 0,21 | 0,23 |
| Osinko | 0,25 | 0,26 | 0,27 |
| Osinko % | 6,5 % | 6,5 % | 6,7 % |
| P/E (oik.) | 13,2 | 18,8 | 17,2 |
| EV/EBITDA | 18,1 | 14,1 | 15,6 |
Foorumin keskustelut
