Ilkka Q3’24 -ennakko: Markkinoiden jarrutus on heijastunut edelleen kysyntään
Ilkka julkistaa Q3-raporttinsa ensi viikon maanantaina iltapäivällä. Ennustamme yhtiön liikevaihdon ottaneen hieman takapakkia vertailukaudesta, minkä odotamme myös supistaneen oikaistua oman toiminnan liikevoittoa suhteessa vuoden takaiseen. Yhtiö on ohjeistanut kuluvan vuoden jatkuvien toimintojen liikevaihdon pysyvän edellisvuoden tasolla tai laskevan hieman. Oikaistun oman toiminnan liikevoiton yhtiö taas arvioi nousevan edellisvuodesta. Ennusteemme on tuloksen osalta edellisvuoden tasolla eli alle ohjeistuksen tason. Hiljattain julkaisemamme laaja raportti Ilkasta on vapaasti luettavissa tästä linkistä.
Ennustamme lievää liikevaihdon laskua molempiin segmentteihin
Ennustamme Ilkan vertailukelpoisen Q3-liikevaihdon laskeneen vertailukaudesta 4 % 12,8 MEUR:oon. Ennusteissamme liikevaihdon laskua vetävät molemmat segmentit, sillä ennustamastamme Markkinointi- ja teknologiapalveluiden jatkuvalaskutteisten palveluiden 6 %:n kasvusta huolimatta koko segmentin liikevaihdon ennustamme laskeneen 2 %. Tämä heijastelee segmenttiin kuuluvien Markkinointi- ja viestintäpalveluiden sekä Muiden palveluiden liikevaihdon supistumista. Mediapalveluissa ennustamme trendinomaisen liikevaihdon laskun jatkuneen, minkä lisäksi odotamme ilmoitustuottojen laskeneen vaimeaa mainosmarkkinaa mukaillen. Siten ennustamme Mediapalveluiden liikevaihdon laskeneen 6 % vertailukelpoisesti suhteessa edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan.
Oikaistun oman toiminnan liikevoiton ennusteemme aavistuksen vertailukauden alapuolella
Ennustamme Ilkan oikaistun oman toiminnan liikevoiton asettuneen vajaaseen 0,3 MEUR:oon Q3:lla, mikä on hienoisesti vertailukauden alapuolella. Segmenttitasolla sekä Markkinointi- ja teknologiapalveluiden sekä Mediapalveluiden tulosennusteemme ovat käytännössä vertailukauden tasolla, joten marginaalista eroa vertailukauteen selittää käytännössä konsernikuluja sisältä Kohdistamattomat. Ennustamme Q3:lle lievästi positiivisia nettorahoituskuluja rahoitusvarojen korkotuottoja mukaillen, mutta korkojen lasku voi arviomme mukaan olla vahvistanut rahoitustuottoja yhtiön korkosalkun käyvän arvon kehitystä peilaten. Emme ole sisällyttäneet näitä ennusteisiimme, sillä korkosalkkuun ei ole näkyvyyttä eivätkä ne ole kassavirtavaikutteisia ilman sijoituksien realisointia. Tätä taustaa vasten osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on 0,01 euroa osakkeelta.
Ennusteemme on tulosohjeistuksen alapuolella, mutta ero on marginaalinen
Ilkka on ohjeistanut jatkuvien toimintojen liikevaihdon pysyvän edellisvuoden tasolla tai laskevan hieman (2023: 56,1 MEUR). Oikaistun oman toiminnan liikevoiton (2023: 0,4 MEUR) se on taas arvioinut nousevan edellisvuodesta. Ennen Q3-raporttia ennusteemme odottavat kuluvalta vuodelta 3 %:n liikevaihdon laskulla noin 0,4 MEUR:n oikaistua oman toiminnan liikevoittoa. Siten tulosennusteemme on nykyisen ohjeistuksen alapuolella, mutta absoluuttisesti kyse on hyvin marginaalisesta erosta. Sijoittajan lähivuosien tuotto-odotus Ilkassa muodostuu näkemyksemme mukaan osien summassa piilevän arvon purkautumisesta, minkä kontekstissa kuluvan vuoden lievällä tulosvaroituksella ei olisi mielestämme erityisen suurta painoarvoa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ilkka on markkinointi-, teknologia- ja datapalveluja tarjoava konserni, joka palvelee yritysasiakkaita sekä Suomessa että kansainvälisesti. Ilkan liiketoiminnan ytimen Suomessa muodostaa Summa Collective, johon kuuluu monikanavaisen markkinoinnin ja viestinnän SaaS-yritys Liana, WordPress-digitoimisto Evermade, dataohjatun myynnin ja markkinoinnin SaaS-yritys Profinder, sosiaalisen median markkinointitoimisto MySome sekä strateginen B2B-markkinointikumppani Myynninmaailma. Summa Collectiven yritykset toimivat digitaalisen markkinoinnin eturintamassa, hyödyntäen ja kehittäen tekoälyä, dataa ja markkinointiteknologioita kestävän kilpailuedun rakentamiseen. Kansainvälisen toiminnan painopisteemme on erityisesti Ruotsissa ja kehittyvillä markkinoilla Lähi-Idässä, jossa toimimme Lianan, sen tytäryhtiöiden ja Profinderin kautta. Konsernin palveluista vastaa noin 330 markkinoinnin ja teknologian osaaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.10.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 56,1 | 54,4 | 55,9 |
| kasvu-% | 3,2 % | −3,1 % | 2,8 % |
| EBIT (oik.) | 0,4 | 0,4 | 1,0 |
| EBIT-% (oik.) | 0,8 % | 0,7 % | 1,8 % |
| EPS (oik.) | 0,26 | 0,25 | 0,22 |
| Osinko | 0,20 | 0,20 | 0,22 |
| Osinko % | 6,3 % | 5,3 % | 5,8 % |
| P/E (oik.) | 12,5 | 15,1 | 17,6 |
| EV/EBITDA | 14,1 | 21,6 | 15,7 |
Foorumin keskustelut
