Kotimaisilla sijoitusrahastoilla pirteä startti vuoteen

Suomen Sijoitustutkimuksen julkaiseman Rahastoraportin perusteella kotimaisiin sijoitusrahastoihin tehtiin tammikuussa nettomerkintöjä yhteensä noin 772 MEUR:n edestä (2024: 9319 MEUR). Arvonmuutokset olivat katsauskaudella myös selvästi positiiviset pirteän markkinakehityksen ansiosta ja kotimaisten sijoitusrahastojen pääomat kipusivatkin jälleen kaikkien aikojen ennätystasolle. Rahastoluokista ylivoimaisesti suurimmat nettomerkinnät kerättiin pitkän koron rahastoihin, joiden uusmyynti oli noin 800 MEUR positiivinen.

Helsingin pörssin varainhoitajien kehitys oli katsauskaudella vaihtelevaa

Seuraamiemme yhtiöiden osalta kuukausi sujui vaihtelevasti. Huomautamme, että tässä katsauksessa kommentoimme vain niitä seurannassamme olevia yhtiöitä, jotka raportoivat ajantasaisia kuukausitilastojaan Rahastoraportilla. Näin ollen Taaleri, Titanium, Mandatum ja CapMan jäävät tarkastelun ulkopuolelle.

Aktia keräsi tammikuussa nettomerkintöjä 16 MEUR:lla ja myös arvot kehittyivät pirteästi markkinan vedossa. Yhtiön myynti painottui kuitenkin poikkeuksellisen voimakkaasti matalan palkkiotason lyhyen koron rahastoon (+50 MEUR), ja parempikatteisten tuotteiden myynti oli selvällä miinuksella.

Alexandrian nettomerkinnät valahtivat tammikuussa lievälle miinukselle ja samalla yhtiön 64 kuukautta kestänyt kasvuputki rahastojen nettomerkinnöissä tuli päätökseen. Negatiivisen kuukauden taustalla oli yhtiön kiinteistörahasto, josta tehtiin lunastuksia 11 MEUR:lla. Muilta osin nettomerkinnät kerääntyivät tasaisesti eri rahastoihin, ja markkinakehitys veti rahastopääomat historian korkeimmalle tasolle.

eQ:n uusmyynti jäi kuukauden aikana vaisuksi, ja nettomerkinnät olivat noin 20 MEUR miinuksella. Lunastukset kohdistuivat pääosin korkorahastoihin. eQ:lla molemmat kiinteistörahastot ovat lykänneet lunastuksiaan ja on selvää, että yhtiön kiinteistörahastoissa on selkeitä lunastuspaineita.

Evlin kuukausi sujui hyvin, vaikka nettomerkinnät olivat 15 MEUR pakkasella. Tämä johtuu siitä, että matalan palkkiotason rahamarkkinarahastosta tehtiin lunastuksia 100 MEUR:lla ja vastaavasti muihin paremman palkkiotason rahastoihin tehtiin merkintöjä noin 85 MEUR:lla. Näin ollen palkkioiden kautta laskettuna kuukauden vaikutus Evlille on selvästi positiivinen.

United Bankersin kuukausi sujui hyvin, kun sen rahastot keräsivät pääomia 20 MEUR:lla. Myynnin pääpaino oli korkorahastoissa, ja yhtiölle tärkeät reaaliomaisuusrahastot eivät olleet auki merkinnöille tammikuussa.

Muistutamme sijoittajia, että rahastopääomien kehitystä tulisi yksittäisten kuukausien lisäksi seurata myös pidemmällä aikavälillä. Sijoitusrahastopääomien merkitys myös vaihtelee yhtiöittäin merkittävästi.