Lifa Airin ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi osakevaihtosopimuksen Genanon kanssa

Lifa Air tiedotti maanantaina, että yhtiön ylimäärinen yhtiökokous on hyväksynyt 5.10.2023 tiedotetun Genano Oy AB:n kanssa toteutettavan osakevaihdon, osakevaihtotarjouksen sekä osakevaihdon täytäntöönpanolle ehdollisen kiinteistöjärjestelyn. Lifa Airin suurimmat osakkeenomistajat (noin 74 % osakkeista) olivat jo peruuttamattomasti tietyin tavanomaisin ehdoin sitoutuneet äänestämään osakevaihdon puolesta, minkä seurauksena yhtiökokouksen hyväksyntä oli käytännössä jo taattu. Näkemyksemme mukaan osakevaihdon toteutuminen olisi Lifa Airin kannalta myönteistä, mutta Lifa Airin yhtiökokouksen hyväksyntä ei kuitenkaan vielä takaa sitä.

Yhtiökokous päätti myös, että ehdollisena osakevaihdon täytäntöönpanolle konsernin toiminimi muutetaan Pallas Air Oyj:ksi. Lisäksi yhtiökokous päätti, että Sami Rahnasto ja Sebastian Steuer jatkavat hallituksen jäseninä ja uusiksi hallituksen jäseniksi valitaan Mikael Rentto ja Risto Lehtimäki.

Osakevaihdon toteutuminen edellyttää vielä tiettyjen ehtojen täyttymistä

Osakevaihdon ja osakevaihtotarjouksen toteutuminen edellyttää, että myös muut täytäntöönpanon edellytykset täyttyvät. Täytäntöönpanon muita edellytyksiä ovat mm. Genanon rahoittajien hyväksyntä, due diligence -tarkastusten tyydyttävä toteuttaminen sekä Lifa Airin että Genanon osalta, ja se että Genanon vähemmistöosakkeenomistajat eivät käytä Genanon yhtiöjärjestyksen mukaista lunastusoikeuttaan.

Huomioimme jo laskeneen rahoitusriskin aiemmin näkemyksessämme, päivitämme ennusteemme osakevaihdon toteutuessa

Kommentoimme 6.10.2023 julkaisemassamme raportissa, että osakevaihdon toteutuminen on ehdollinen usealle eri hyvinkin hankalasti arvioitavissa olevalle vaatimukselle emmekä samasta syystä lisää Genanon lukuja vielä tässä vaiheessa ennusteisiimme. Mielestämme Lifa Airin kannalta osakevaihdon toteutuminen olisi myönteistä, sillä se parantaisi merkittävästi yhtiön likviditeettitilannetta ja poistaisi akuutin rahoitusriskin Genanon pääomistajan kanssa sovitun tehdaskiinteistön myynnin ja takaisinvuokraamisen kautta. Näkemyksemme mukaan fuusiosta syntynyt kokonaisuus olisi potentiaalisten synergiahyötyjen vuoksi nykyisiä yhtiöitä kilpailukykyisempi, mikä tukee osakevaihdon edellytyksiä arvonluonnille.