Loihde teki alaskirjauksen IT-konsultoinnin liiketoimintoihin
Loihde ilmoitti perjantaina tekevänsä IT-konsultoinnin liiketoimintoihin (Digitaaliset palvelut ja Data & AI) 9,9 MEUR:n liikearvon alaskirjauksen. Syynä on IT-konsultoinnin heikko markkinatilanne viimeisen kahden vuoden aikana ja epävarmat lähiajan näkymät. Keskipitkällä aikavälillä yhtiö uskoo markkinan elpyvän ja palaavansa kannattavaan kasvuun. Alaskirjaus ei ollut yllätys viime aikojen heikon kehityksen jälkeen, ja jo olimme osien summa -laskelmassamme arvioineet liiketoimintojen arvoksi noin 25 MEUR (jäljelle jäävä liikearvo nyt 29 MEUR).
Alaskirjaus ei tullut yllätyksenä viime aikojen heikon kehityksen jälkeen
IT-konsultoinnin liikearvo on syntynyt vuosien 2017–2021 aikana konserniin hankituista IT-yrityksistä, joiden pohjalle ovat rakentuneet Loihteen nykyiset Data & AI- ja Digitaaliset palvelut -liiketoiminnat. IT-konsultointiin liittyvän liikearvon tasearvo on alaskirjauksen jälkeen 28,9 MEUR ja konsernin liikearvon määrä kokonaisuudessaan 54,1 MEUR. Tuoreimmassa raportissamme arvioimme näiden liiketoiminta-alueiden arvoksi noin 25 MEUR, jonka myötä alaskirjaus ei sinänsä ollut yllätys. Alaskirjaus laskee jonkin verran yhtiön omavaraisuusastetta, mutta yhtiön tase on edelleen erittäin vahva (omavaraisuusaste H1’24: 68 %) ja selvästi nettokassan puolella, minkä takia alaskirjauksella ei mielestämme ole liiketoiminnallista merkitystä. Peruutuspeiliin katsottaessa näiden liiketoimintojen yrityskauppojen arvostukset vaikuttavat nyt varsin korkeilta, mutta ne olivat toki tehty hyvässä syklissä nollakorkoaikaan.
Alaskirjaus kirjataan Q4’24-tulokseen, eikä sillä luonnollisesti ole vaikutusta kassavirtaan tai oikaistuun käyttökatteeseen.
Ohjeistus toistettiin alaskirjauksen yhteydessä
Loihde toisti ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihto on vuonna 2024 noin edellisvuoden tasolla tai kasvaa sekä konsernin oikaistu käyttökate paranee vuoden 2023 tasosta, joka oli 7,6 miljoonaa euroa. Yhtiölle ei loppuvuonna vaikutakaan tulleen merkittäviä negatiivisia yllätyksiä. Vaikka IT-konsultoinnin liiketoiminnot ovat kehittyneet huonosti viime vuodet niin kokonaisuutena Loihde on suoriutunut varsin hyvin vaikeassa markkinasyklissä sen hyvin suorittaneiden enemmän turvaliiketoimintaan keskittyneiden liiketoiminta-alueiden ansiosta. Data & AI ja Digitaaliset palvelut vastaavat vain 23 %:n osuutta konsernin liikevaihdosta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Loihde on suomalainen kokonaisturvallisuuden ja uusien digitaalisten palveluiden toimittamiseen keskittynyt yhtiö. Konsernitarjoaman kulmakivet muodostuvat erilaisista fyysisen turvallisuuden ja kyberturvan ratkaisuista — esimerkiksi kameravalvonnasta, tietoturvakonsultoinnista ja identiteetin hallinnasta — sekä digitaalisen liiketoiminnan asiantuntijapalveluista kuten ohjelmistokehityksestä ja data-analytiikasta. Loihde koostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta: turvaratkaisuista ja digitaalisen kehittämisen liiketoiminnasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.10.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 132,7 | 135,6 | 139,0 |
| kasvu-% | 7,9 % | 2,2 % | 2,5 % |
| EBIT (oik.) | 0,7 | 3,5 | 5,6 |
| EBIT-% (oik.) | 0,5 % | 2,6 % | 4,0 % |
| EPS (oik.) | 0,14 | 0,46 | 0,83 |
| Osinko | 1,00 | 0,39 | 0,59 |
| Osinko % | 8,3 % | 3,2 % | 4,9 % |
| P/E (oik.) | 84,8 | 26,0 | 14,5 |
| EV/EBITDA | 9,5 | 6,9 | 5,2 |
Foorumin keskustelut
