OmaSp antoi negatiivisen tulosvaroituksen
OmaSp julkaisi negatiivisen tulosvaroituksen myöhään sunnuntai-iltana. Pankki ohjeistaa nyt sen vuoden 2025 vertailukelpoisen tuloksen ennen veroja olevan 50–65 MEUR, kun aikaisempi haarukka oli 65–80 MEUR. Ennusteissamme emme näe välitöntä muutostarvetta, sillä vaisun Q1:n jälkeen laskenut tulosennusteemme osuu päivitetyn arvion sisälle.
Mahdollisia syyllisiä tulosvaroitukselle on useita
Q1:llä OmaSp:n luottotappioiden määrä kääntyi jälleen kasvuun, mikä tarkoitti, että aiempaan tulosohjeistukseen yltäminen vaati selvästi laskevaa luottotappiokäyrää loppuvuodelle. Näin ollen tulosvaroituksen taustalla voivat olla korkeana säilyneet luottotappiot Q2:lla, vaikka näitä ei tiedotteella mainittukaan. Toisaalta myös yhtiön kulukehitykseen liittyy varsin suurta epävarmuutta, sillä vertailukelpoiset kulut kasvoivat Q1:llä hurjat 28 %.
Myös korkokatteeseen kohdistuu painetta, sillä OmaSp joutuu uusimaan vakuudetonta rahoitustaan vielä kuluvan vuoden aikana viranomaisvaatimuksia täyttääkseen. Tämän osalta on selvää, että uusien joukkovelkakirjalainojen hinnoittelu on aikaisempia kireämpää, mikä heijastuu negatiivisesti pankin korkokatteeseen korkotuottojen laskun ohella. Tiedotteen pohjalta on kuitenkin vaikea sanoa, mikä tai mitkä tekijöistä odotuksia heikomman kehityksen taustalla lopulta ovat. Yhtiön kuvailemat taustatekijät (luottoriskimallin päivitys, riskienhallinnan panostukset, palkkiotuottojen vaisu kehitys) olivat valtaosin tiedossa jo Q1-raportin aikaan.
Tulosvaroituksen riski oli jo leivottu ennusteisiin
Ennusteissamme emme näe välittömiä muutostarpeita, sillä olimme ennakoineet tulosvaroituksen mahdollisuuden heikosti sujuneen Q1:n jälkeen. Näin ollen tulosennusteemme (59 MEUR) on lähellä päivitetyn ohjeistushaarukan keskikohtaa. Alkuvuoden kehitystä ruotivan kommenttimme voi lukea täällä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
OmaSp on suomalainen pankki, joka palvelee ympäri Suomen 48 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.05.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan tuotot | 270,1 | 236,5 | 231,6 |
| kasvu-% | 9,3 % | −12,4 % | −2,1 % |
| EBIT (oik.) | 86,5 | 59,1 | 63,7 |
| EBIT-% (oik.) | 32,0 % | 25,0 % | 27,5 % |
| EPS (oik.) | 2,08 | 1,42 | 1,54 |
| Osinko | 0,36 | 0,40 | 0,44 |
| Osinko % | 3,4 % | 3,8 % | 4,1 % |
| P/E (oik.) | 5,1 | 7,6 | 7,0 |
| EV/EBITDA | 36,2 | 51,6 | 47,4 |
Foorumin keskustelut
