OmaSp:n tulosvaroituksen taustalla luottotappiovaraukset

OmaSp antoi keskiviikkona tulosvaroituksen, kun alkuvuonna luottoprosessissa ilmenneen väärinkäytöksen liittyvä selvitystyö saatiin päätökseen. Tämän seurauksena yhtiö kirjaa Q2:lle huomattavan määrän harkinnanvaraisia luottotappiovarauksia. Ennusteisiimme kohdistuu uusien tietojen valossa laskupainetta ja näin ollen tarkastamme ennusteemme viimeistään Q2-tuloksen yhteydessä.

Yhtiö kirjaa Q2:lle merkittävän johdon harkintaan perustuvan lisävarauksen

OmaSp kertoi alkuvuonna yhtiön tietoon tulleesta väärinkäytöksestä, jossa luotonantoon liittyvää ohjeistusta oli tietoisesti rikottu pankin työntekijän toimesta. Sisäisen selvityksen perusteella yhtiö päätyi kirjaamaan Q1:lle 19,5 MEUR:n johdon harkintaan perustuvan ylimääräisen luottotappiovarauksen. Luottokannan laadun varmistamiseksi OmaSp kertoi palkanneensa ulkopuolisen selvittäjän, jonka selvitystyö on valmistunut. Pankin mukaan tulokset vahvistavat, että virheellinen toiminta kohdistuu jo aiemmin tunnistettuun ohjeiden vastaiseen toimintaan, joka rajautuu noin 240 MEUR:oon eli noin 4 %:iin yhtiön koko luottokannasta. Muilta osin pankin luottokannan laatu vastaa yhtiön aiemmin raportoitua.

Selvityksen myötä OmaSp tulee kirjaamaan Q2:lle yhteensä 35,7 MEUR johdon harkinnanvaraista lisävarausta (30 MEUR) ja luottotappiokirjauksia (5,7 MEUR). Pankin aiemman arvion mukaan virheelliseen toimintaan kohdistuvista luotoista kuitenkin vain neljäsosa (~60 MEUR) sisältää kasvaneen luottotappioriskin, mihin suhteutettuna koko alkuvuoden osalta tehty noin 50 MEUR:n varaus on jo kohtalaisen kokoinen. Lisäksi käsityksemme mukaan lainananto on pääosin vakuudellista, mikä laskee jonkin verran pankin kokonaistappiota maksukyvyttömyystilanteessa. Tässä vaiheessa tietomme rajoittuvat kuitenkin tiedotteiden sisältöön, joten odotamme saavamme lisätietoa selvitystyöstä Q2-raportilla. Vaikka varaus on kooltaan huomattava, on pankki vahvasti pääomitettu eikä nyt tiedotettu luottotappiovaraus muuta olennaisesti vakavaraisuusasemaa.

Ennusteissa laskupainetta ohjeistuksen laskun myötä

Samassa yhteydessä OmaSp antoi ennakkotietoja sen Q2-tuloksesta, jonka yhtiö raportoi ensi viikon maanantaina 29.7. Alustavien tietojen perusteella kvartaali sujui kohtalaisesti, kun palkkiotuotot kasvoivat vertailukaudesta 1 %:lla noin 12,7 MEUR:oon ylittäessä hieman ennusteemme (12,4 MEUR). Korkokate kasvoi Q2:lla 7 % vertailukaudesta asettuessa noin 52,7 MEUR:oon, joka jäi lievästi ennusteistamme (53,4 MEUR). Liiketoiminnan kulut puolestaan asettuivat lievästi ennakko-odotuksiamme korkeammaksi. Huomattavasta luottotappiovarauksesta johtuen tulos ennen veroja jäi selvästi ennusteestamme. Ennakkotietojen perusteella Q2:n vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli noin 5,5 MEUR (sisältäen harkinnanvaraiset luottotappiovaraukset) ja ilman ylimääräistä varausta 35,5 MEUR, kun ennusteemme oli 35,9 MEUR.

OmaSp laski myös kuluvan vuoden ohjeistustaan johtuen Q2:lle kirjattavasta merkittävästä johdon harkintaan perustuvasta ylimääräisestä luottotappiovarauksesta. Yhtiö odottaa nyt vertailukelpoisen tuloksen ennen veroja olevan 80–100 MEUR (aik. 120–140 MEUR). Ennusteemme on selvästi yli päivitetyn ohjeistushaarukan ja näin ollen kuluvan vuoden ennusteisiimme kohdistuu selvää laskupainetta luottotappiovarausten painaessa pankin tulosta. Päivitämme ennusteemme viimeistään Q2-tuloksen yhteydessä.