OmaSp:n vakavaraisuuslaskentaan liittyvä IRB-hanke etenee

OmaSp tiedotti torstaina, että sen hallitus on hyväksynyt IRB-lupahakemuskokonaisuuden ja että yhtiö on käynnistänyt Finanssivalvonnan kanssa lupaprosessin IRB-mentelmän soveltamisesta vakavaraisuuslaskennassa. Yhtiö kertoo hakevansa ensimmäisessä vaiheessa lupaa IRB-menetelmän soveltamiseksi vähittäisvastuiden luottoriskin pääomavaateiden laskentaan ja toisessa vaiheessa lupaa tullaan hakemaan myös yritysvastuille sekä uudistettaville vähittäisvastuille.

Uutinen ei tullut yllätyksenä, sillä OmaSp kertoi jo Q3-katsauksessa että se pyrkii jättämään lupahakemuksen mallin soveltamisesta Finanssivalvonnalle lähikuukausien aikana. Ottaen huomioon hakemuksen käsittelyajan, voisi siirtymä olla arviomme mukaan mahdollista vuoden 2023 aikana.

OmaSp soveltaa luottoriskin pääomavaateiden laskentaan tällä hetkellä niin sanottua standardimallia ja arviomme mukaan IRB-menetelmään siirtyminen voisi parantaa pankin CET1-vakavaraisuutta noin 4-6 %-yksikköä. Vuonna 2023 mahdollisesti voimaantuleva Basel III-sääntelykehikko rajoitaisi IRB-malleista saatavia pääomahyötyjä, mutta siirtymän hyödyt ovat OmaSp:lle kuitenkin jokatapauksessa huomattavat.

Emme ole huomioineet OmaSp:n mahdollista IRB-siirtymää toistaiseksi ennusteissamme hankkeeseen ja sen aikatauluihin liittyvistä epävarmuuksista johtuen. Suhtaudumme IRB-siirtymään kuitenkin kokonaisuudessaan positiivisesti, sillä 1) se parantaisi OmaSp:n kilpailuedellytyksiä muihin IRB-mallilla toimiviin pankkeihin nähden, 2) tukisi liiketoiminnan pidemmän aikavälin kasvunäkymiä tai 3) mahdollistaisi vaihtoehtoisesti merkittävien ylimääräisten pääomien palauttamisen osakkeenomistajille (arviomme mukaan ylimääräinen pääoma +100 MEUR).

OmaSp julkistaa Q4-tuloksensa maanantaina ja ennakkokommentti tuloksesta on luettavissa täältä.