Automaattikäännös: Alkuperäinen julkaistu tanskaksi 2.9.2026 klo 06.54 GMT. Anna palautetta täällä.

Julkaisemme tänä aamuna päivitetyn analyysin Gabriel Holdingista. Jatkava tekstiililiiketoiminta ylsi Q3:lla 133,0 MDKK:n liikevaihtoon, mikä oli marginaalisesti ennustettamme alempi, mutta bruttomarginaali saavutti vuoden korkeimman tason 56,3 %, ja liikevoitto, tulos ennen veroja sekä osakekohtainen tulos ylittivät kaikki odotuksemme. Johto on tarkentanut koko vuoden ohjeistustaan 528–532 MDKK:n liikevaihdolle ja 44–46 MDKK:n liikevoitolle, ja tarkistamme ennusteitamme hieman alaspäin pysyen samalla liikevaihtohaarukan yläpäässä. Merkittävämpää on, että eurooppalaisten FurnMaster-toimintojen myynti Leggett & Plattille toteutui 14. elokuuta arvioidulla 76,9 MDKK:n osakekannan arvolla, mikä on mukavasti yli aiemman 30 MDKK:n oletuksemme. Oman pääoman ehtoinen alennus pienenee siten 19,9 MDKK:hon aiemman mallimme 114 MDKK:sta, ja tuottojen odotetaan kuluvan korollisen velan nettovelkaantuneisuuden edelleen alentamiseen. DCF-mallimme osoittaa osakekohtaiseksi arvoksi 278 DKK, mutta pidämme tavoitehinnan ennallaan 270 DKK:ssa, kunnes lopullinen transaktiolaskelma ja vuoden 2026/27 ohjeistus ovat selvillä. Osakkeen ollessa 238 DKK:ssa odotettu tuotto ylittää nyt tuottovaatimuksemme, ja nostamme suosituksemme tasolle "Lisää" tasolta "Vähennä". Linkki analyysiin: https://www.inderes.dk/en/research/guidance-narrows-despite-a-solid-q3-202526-margin

GomSpace tiedotti eilen ensimmäisestä tilauksestaan Q2-katsauksen jälkeen. Italialainen D-Orbit on valinnut yhtiön tehonsäätöjärjestelmät (power systems) ION Satellite Carrier -missioihinsa vuosina 2026–2027. 6,3 MSEK:n tilaus on vaatimaton vrt. vuoden 2026 ohjeistukseen (540–640 MSEK), mutta se osuu liiketoiminnan mielenkiintoisimpaan osaan eli Products-segmenttiin. Products kasvoi 69 % v/v 107,4 MSEK:oon H1:llä ja vastasi 24,0 MSEK:sta konsernin oik. käyttökatteesta (30,1 MSEK). Sopimus kattaa kaikki satelliitit, jotka D-Orbit laukaisee vuosina 2026–2027, ja se rakentuu lähes kymmenen vuoden asiakassuhteen varaan. Juuri tällaiset standardoitujen osajärjestelmien uusintatilaukset ovat se kivijalka, jolle korkean katteen tuoteliiketoiminnan skaalausstrategia lepää. Lue tiedote täältä: https://www.inderes.dk/en/releases/gomspace-as-d-orbit-selects-gomspace-power-systems-for-upcoming-space-logistics-missions Vastuuvapauslauseke: HC Andersen Capital saa mainituilta yhtiöiltä maksua Digitaalinen IR -tilaussopimuksesta. /Rasmus Køjborg 02.09.2026 klo 08.55.