Robokommentti Aallon Groupin Q4-tuloksesta

Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Aallon Groupin H2-tulos jäi odotuksistamme pääasiassa heikentyneen orgaanisen kasvun vuoksi. Yhtiön liikevaihto kasvoi yritysostojen ansiosta, mutta asiakaspoistuma ja heikko taloustilanne painoivat orgaanista kehitystä negatiiviseksi. Kannattavuutta heikensi käynnissä oleva organisaatiouudistus ja siihen liittyvät kertaluonteiset kulut, vaikka vertailukelpoisesti tulos kehittyi maltillisesti parempaan suuntaan. Yhtiö jatkaa aktiivista yritysostostrategiaansa ja säilytti ohjeistuksensa ennallaan.

H2-liikevaihto jäi odotuksista orgaanisen kasvun heikentyessä

Aallon Groupin H2-liikevaihto jäi 18,8 MEUR:oon kun odotimme 19,9 MEUR. Liikevaihdon kasvu oli 11,5 % yritysostojen vetämänä, mutta orgaaninen kasvu pysyi negatiivisena heikon taloustilanteen ja asiakaspoistuman vuoksi.

Organisaatiouudistus painoi H2-kannattavuutta

H2-käyttökate oli 2,6 MEUR (odotus 2,7 MEUR) ja marginaali 14,0 % painuen vertailukauden 14,2 %:sta. Yhtiö raportoi noin 0,5 MEUR kertaluontoisia kuluja koko vuodelta liittyen organisaatiouudistukseen ja tytäryhtiöfuusioihin, minkä vuoksi vertailukelpoinen käyttökate oli 3,0 MEUR ja marginaali 16,2 %.

Asiakaspoistuma heikensi orgaanista kehitystä merkittävästi

Konkurssit ja yritysjärjestelyt lisääntyivät heikon taloustilanteen vuoksi, ja isännöintitoimialan konsolidaatio aiheutti merkittäviä asiakaspoistumia. Yhtiö kuitenki onnistui parantamaan myyntitulostaan loppuvuodesta uusien asiakassopimusten ansiosta investoituaan uuteen myyntiorganisaatioon.

Yritysostostrategia jatkuu aktiivisena

Yhtiö teki vuoden 2025 aikana yhdeksän yritysostoa ja jatkoi heti vuoden alussa kahdella lisäostolla tammikuussa. Yritysostot pysyvät keskeisenä kasvun ajurina, kun orgaaninen kasvu on haastavassa markkinatilanteessa negatiivista.

Osinkoehdotus ja ohjeistus säilyivät ennallaan

Hallitus ehdottaa 0,24 euron osinkoa osakkeelta vastaten odotuksiamme. Yhtiö toisti keskipitkän aikavälin tavoitteensa 15-20 %:n vuotuisesta kasvusta ja kasvavasta käyttökateprosentista huolimatta haastavasta markkinatilanteesta.