Scanfil sai ADCO Circuits -yrityskaupan maaliin Yhdysvalloissa
Tiivistelmä
- Scanfil on saattanut päätökseen ADCO Circuitsin yritysoston Yhdysvalloissa, mikä oli odotettua ja sisältyi jo ennusteisiin.
- ADCO Circuitsin liikevaihto oli 35,2 miljoonaa USD ja liikevoitto 4,0 miljoonaa USD, mikä tarkoittaa 11,3 %:n liikevoittomarginaalia.
- Kaupan toteutuminen viivästyi hieman viranomaisista johtuvista syistä, mutta sillä ei ole merkittävää vaikutusta Scanfilin lähiajan ennusteisiin.
- Yrityskauppojen ajoitusten pienillä muutoksilla ei ole käytännön vaikutusta Scanfilin osakkeen näkemykseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Scanfil tiedotti tiistai-iltana saaneensa päätökseen yhdysvaltalaisen elektroniikan sopimusvalmistaja ADCO Circuitsin yritysoston. Kaupan toteutuminen oli odotettua, eikä sillä ole oleellista vaikutusta lähiajan ennusteisiimme, sillä olimme odottaneet järjestelyn toteutuvan Q4:n aikana. Mielestämme ADCO sopii hyvin Scanfiliin strategisesti ja myös järjestelyn arvostus on maltillinen, joten pienehkön kaupan arvonluontipotentiaali vaikuttaa lupaavalta. Alkuperäinen kommenttimme yritysostosta on luettavissa täältä.
Kauppa toteutui pienen viranomaispohjaisen viiveen jälkeen
Scanfil tiedotti saaneensa päätökseen ADCO Circuitsin yritysoston, josta yhtiö ilmoitti alun perin kesäkuussa 2025. Kauppa sai viranomaisten hyväksynnän ja se saatiin päätökseen 10.12.2025. Alun perin kaupan oli tarkoitus toteutua Q3:lla, mutta käsityksemme mukaan viimeistely viipyi viranomaisista johtuneista syistä hieman (vrt. Yhdysvaltojen hallinnon sulku syksyllä).
Ostettu yhtiö on tehnyt marraskuun lopusta luettuna viimeisen 12 kuukauden aikana 35,2 miljoonan Yhdysvaltain dollarin liikevaihdon ja 4,0 miljoonan dollarin liikevoiton, mikä tarkoittaa vahvaa 11,3 %:n liikevoittomarginaalia. Näin ollen ADCO:n liiketoiminta vaikuttaa kasvaneen vuoden 2025 aikana yksinumeroista vauhtia ja kannattavuuden pysyneen vakaana korkealla tasolla, kun tuoreimpia toteumia verrataan Scanfilin yrityskaupan julkaisemisen aikaan ulos antamiin ADCO:n vuoden 2024 numeroihin.
Yrityskauppojen mikroajoituksilla ei ole mielestämme vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä
Kaupan toteutuminen joulukuussa oli odotustemme mukaista, sillä olimme ennakoineet sen toteutuvan Q4:n aikana, vaikka aikataulu oli hieman venynyt alkuperäisestä arviosta. Koska olimme jo sisällyttäneet kaupan toteutumisen loppuvuoden ennusteisiimme, tiedotteella ei ole marginaalista ajoituksellista säätöä suurempaa vaikutusta Scanfilin lähiajan ennusteisiin. Tarkennamme ennusteitamme ADCO-kauppaan ja tammikuulle siirtyvään MB-kauppaan liittyen (tuorein kommentti täällä) ennen Scanfilin helmikuussa julkistettavaa tilinpäätöstä. Kauppojen ajoitusten lievillä siirtymillä ei näkemyksemme mukaan ole käytännön vaikutusta näkemykseemme Scanfilin osakkeesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Scanfil on vuonna 1976 perustettu vertikaalisesti integroitunut ja etenkin teollisuuden elektroniikkaan asemoitunut sopimusvalmistaja. Yhtiö on keskittynyt elektroniikan ja erilaisten järjestelmien muodostamien tuotekokonaisuuksien integrointiin. Päivittäisen tekemisen tasolla tämä tarkoittaa sitä, että Scanfililla on taitoa valmistaa asiakkaan (ts. OEM-yhtiön) koko tuote tai sen osakokonaisuus. Scanfilin liiketoiminta on vahvasti Euroopan talousalueen ohjaamaa, sillä suurin osa liikevaihdosta tulee tältä alueelta. Muista maantieteellisistä alueista yhtiölle tärkeimpiä ovat Aasia sekä Pohjois-Amerikka.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 779,9 | 830,4 | 998,4 |
| kasvu-% | −13,5 % | 6,5 % | 20,2 % |
| EBIT (oik.) | 54,8 | 59,4 | 73,5 |
| EBIT-% (oik.) | 7,0 % | 7,2 % | 7,4 % |
| EPS (oik.) | 0,62 | 0,67 | 0,81 |
| Osinko | 0,24 | 0,26 | 0,28 |
| Osinko % | 2,9 % | 2,7 % | 2,9 % |
| P/E (oik.) | 13,3 | 14,6 | 12,1 |
| EV/EBITDA | 7,6 | 9,2 | 7,3 |
Foorumin keskustelut
