Robokommentti KH Groupin Q2-tuloksesta
Summary
- KH Groupin Q2-tulos ylitti odotukset merkittävästi liikevaihdon ja kannattavuuden osalta, molempien tytäryhtiöiden parantaessa tulostaan.
- Konsernin liikevaihto kasvoi 15 % vertailukaudesta, ylittäen ennusteet noin 6 %:lla, erityisesti NRG:n vahvan tilauskannan ansiosta.
- Oikaistu liikevoitto nousi 4,3 MEUR:oon, ylittäen ennusteet lähes 80 %:lla, ja liikevoittomarginaali kohosi 6,9 %:iin.
- Yhtiö toisti ohjeistuksensa kasvavasta liikevaihdosta ja paranevasta liikevoitosta, ja koko vuoden ennusteisiin kohdistuu nostopaineita.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | Q2'26e | 2026e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Liikevaihto | 54,2 | 62,3 | 59,0 | 216 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 0,8 | 2,4 | 6,7 | |||
| Liikevoitto | 0,5 | − | 2,1 | 5,4 | ||
| Tulos ennen veroja | -0,9 | 2,7 | 0,9 | 0,1 | ||
| EPS (oik.) | -0,01 | 0,01 | 0,01 | |||
| EPS (raportoitu) | -0,01 | 0,03 | 0,01 | -0,02 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 3,9 % | 15 % | 8,8 % | 5,4 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 1,4 % | 4,1 % | 3,1 % |
KH Groupin Q2-tulos ylitti odotuksemme selvästi sekä liikevaihdon että kannattavuuden osalta. Vahva kvartaali oli laaja-alainen: molemmat tytäryhtiöt paransivat tulostaan merkittävästi, ja erityisesti KH-Koneiden kannattavuuskäänne – myös Ruotsissa – oli ennakoimaamme voimakkaampi. Yhtiö toisti ohjeistuksensa, jonka saavuttaminen näyttää nyt selvästi todennäköisemmältä, ja koko vuoden ennusteisiimme kohdistunee nostopaineita.
Liikevaihto ylitti odotukset selvästi molempien tytäryhtiöiden vetämänä
Konsernin liikevaihto kasvoi 15 % vertailukaudesta ja ylitti ennusteemme noin 6 %:lla. Kasvu oli odotettua vahvempaa sekä KH-Koneissa (+12 % vkaudesta) että erityisesti NRG:ssä (+26 %), jossa Q1:ltä siirtyneen toimituksen ja vahvan tilauskannan vaikutus näkyi ennakoimaamme voimakkaammin.
Kannattavuus parani odotuksia merkittävästi
Konsernin oik. liikevoitto nousi 4,3 MEUR:oon ja ylitti 2,4 MEUR:n ennusteemme lähes 80 %:lla. Oik. liikevoittomarginaali kohosi 6,9 %:iin (ennuste 4,1 %). KH-Koneiden oik. liikevoitto nousi 3,0 MEUR:oon ennustetun 2,0 MEUR:n sijaan, ja toimitusjohtaja nosti erikseen esiin myös Ruotsin liiketoiminnan selkeän tulosparannuksen – mikä oli ennakkokommentissamme yksi keskeisistä seurantakohteista. NRG:n oik. liikevoitto lähes kaksinkertaistui 1,6 MEUR:oon ennustetun 0,9 MEUR:n sijaan. Myös emoyhtiön kulut laskivat selvästi vertailukaudesta, mikä tuki konsernitason tulosta.
Ohjeistus toistettiin – koko vuoden ennusteisiin kohdistunee nostopaineita
Yhtiö toisti ohjeistuksensa kasvavasta liikevaihdosta ja paranevasta vertailukelpoisesta liikevoitosta vuodelle 2026. H1:n oik. liikevoitto on jo 3,2 MEUR (H1'25: 1,0 MEUR), joten ohjeistuksen toteutuminen (2025: 6,4 MEUR) näyttää nyt selvästi todennäköisemmältä kuin heikon Q1:n jälkeen. Q2:n vahva suoritus luo nostopaineita koko vuoden ennusteisiimme erityisesti kannattavuuden osalta.
Kustannusrakenteen keventäminen etenee
Yhtiö ilmoitti konkreettisista säästötoimista, kuten pääkonttorin siirrosta ja hallintotoimintojen yhtenäistämisestä, joiden arvioidaan keventävän kustannusrakennetta noin 1 MEUR:lla vuonna 2027. Uusi talousjohtaja Minni Lempinen aloittaa tehtävässään 17.8. ja KH-Koneiden uusi toimitusjohtaja Tuomas Myllynen aloitti 1.6., joten johdon vaihdokset ovat nyt käytännössä toteutuneet.
Login required
This content is only available for logged in users