Luo ilmainen tili jotta voit seurata yrityksiä, osallistua foorumin keskusteluun sekä kommentoida meidän sisältöä. Valitse sinulle sopivin tili.
Oliko sinulla jo tili?
Follow this company like 3639 other investors.
Osakestrategi, analyytikko
Piirilevy-yhtiö Aspocompin aamulla julkaisema Q2-tulos jäi selvästi ennusteista, kun odottamamme selkeä käänne jäi vielä vaiheeseen.
Piirilevy-yhtiö Aspocomp julkaisee Q2-raporttinsa torstaina noin kello 9.00. Arviomme mukaan yhtiön kysyntätilanne on piristynyt vaisun alkuvuoden jälkeen, ja odotamme merkittävää tulosparannusta suhteellisen heikolta vertailukaudelta. Koronapandemian aiheuttama piirilevyjen massamarkkinan ylikapasiteettitilanne on oletuksemme mukaan lähtenyt purkautumaan.
Aspocompin Q1-tulos jäi vielä jo alhaalle asetetuista odotuksista, kun kannattavuutta painoivat alhaisien volyymien lisäksi myös ennakoitua korkeammat ylläpitokustannukset ja alhaiset pikatoimitukset.
Aspocomp on allekirjoittanut kaksi merkittävää projektisopimusta piirilevytoimituksista autoteollisuusasiakkaalle. Yhtiön mukaan monivuotisten sopimusten yhteisarvo on toteutuessaan yli 30 MEUR ja toimituksien on suunniteltu ajoittuvan vuosille 2022-2030.
Vuosi 2020 oli yhtiölle erittäin vaikea ja arviomme mukaan kysyntätilanne on ollut heikko myös alkuvuonna, minkä takia odotamme Q1-tuloksen jääneen tappiolle. Odotamme kuitenkin, että kysyntä on alkanut nyt piristymään ja mahdollisesti myös piirilevyjen massamarkkinalle syntynyt ylikapasiteettitilanne on lähtenyt hiljalleen oikenemaan.
Yhtiön tulos on jo tammikuussa annetun negatiivisen tulosvaroituksen takia pääosin tiedossa. Vuosi 2020 oli Aspocompille erittäin vaikea, missä suurimmat tekijät ovat oletettavasti olleet todella alhainen pikatoimituksien kysyntä tietoliikennesektorilla, autoteollisuuden heikkous sekä osittain pandemian aiheuttama markkinatilanteen vääristymä.
Toistamme Aspocompille lisää-suosituksen tavoitehinnalla 4,20 € yhtiön negatiivisesta tulosvaroituksesta huolimatta. Aspocompin 2020 tulos oli pandemian takia pilalla jo aiemmin, eikä heikko Q4’20-tulos varsinaisesti muuta tilannetta.
