Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.
Onko sinulla jo Inderes-tili?
Follow this company like 11637 other investors.
Analyytikko
Konecranesin Q2-tilauskertymä ylitti reilusti odotukset, mutta kannattavuus jäi ennakoidusta. 2022-ohjeistus toistettiin, vaikka Teollisuuslaitteiden näkymä on eräiltä osin heikentymässä.
Olemme päivittäneet ennusteitamme Konecranesin 12.7. antaman negatiivisen tulosvaroituksen seurauksena. Merkittävimmät leikkaukset koskevat vuosien 2022 ja 2023 kannattavuutta, jossa olemme lisänneet varmuusmarginaalia huomioimaan nykyisen epäsuotuisan geopoliittisen ympäristön ja makronäkymän.
Konecranesin Q1-tilauskertymä ylitti reilusti odotukset, mutta muut numerot menivät alakanttiin. Yhtiö toisti 2022-ohjeistuksensa liikevaihdon kasvusta ja oikaistun EBITA-kateprosentin paranemisesta, mikä oli positiivista.
Konecranesin osakkeen tämänhetkinen matala kurssi- ja arvostustaso eivät mielestämme huomioi sitä, että yhtiön riippuvuus Venäjän ja Ukrainan markkinoista on vähäinen.
Konecranesin Q4-raportin parasta antia olivat saadut tilaukset ja suhteellinen kannattavuus, jotka molemmat ylittivät odotukset selvästi. Markkinakommentit olivat odotetusti ainakin varovaisen positiivisia eikä annettu 2022-ohjeistuskaan yllättänyt.
Konecranesin Q3-tilaukset jäivät ennusteista ja myös liikevaihto laahasi lukuisista yhtiöstä riippumattomista syistä. Alempaan liikevaihtoon verrattuna suhteellinen kannattavuus oli kuitenkin hyvää luokkaa.
Tilauskertymä oli Konecranesin Q2-raportin parasta antia, mutta komponenttipula ja logistiikkaongelmat rasittivat sekä liikevaihtoa että tulosta. Kokonaisuutena konsernin Q2-suoritus oli mielestämme tyydyttävä ja yhtiön markkinaympäristö näyttää lupaavalta.
Konecranesin Q1-tilaukset olivat ennusteita korkeammat ja oikaistu EBIT-marginaali oli selvästi odotusten yläpuolella. Positiiviselle markkinanäkymälle on hyvät perusteet.
Olimme huomioineet Konecranesin paranevat markkinanäkymät jo edellisessä raportissamme, mutta olemme nyt tehneet merkittäviä positiivisia tarkistuksia vuosien 2021-2023 marginaaliennusteisiimme.
Konecranesin Q4-raportti ylitti odotukset kaikilta osin kun sekä tilauskertymä, liikevoitto että suhteellinen kannattavuus olivat ennusteita parempia. Yhtiön kysyntäajurit ovat kohenemassa ja liikevaihdon kehitysnäkymä on lupaava.
