Solwers on asiantuntijapalveluyhtiöiden muodostama konserni, joka pyrkii luomaan arvoa konsolidoimalla toimialaa. Laskeneiden arvostustasojen ja vahvan rahoitusaseman myötä arvioimme epäorgaanisen kasvun arvonluontimahdollisuudet olevan hyvät. Osakkeen arvostus on näkemyksemme mukaan varsin maltillinen, mitä heijastellen pidämme riski/tuotto-suhdetta tällä hetkellä erittäin hyvänä. 

Olemme tarkastaneet lyhyen tähtäimen ennusteitamme alaspäin oletettavasti väliaikaista kannattavuuspainetta heijastellen. Keskipitkän aikavälin ennusteisiimme emme tehneet olennaisia muutoksia, ja myös epäorgaaniseen kasvuun nojaavan kasvustrategian kokonaiskuva on mielestämme ennallaan.

Solwers tiedotti eilen uudesta yritysostosta ja näin ollen konserni jatkaa epäorgaanista kasvua painottavan kasvustrategiansa toteutusta odotetusti. Strategisista ja taloudellisista lähtökohdista tarkasteltuna yrityskauppa vaikuttaa varsin hyvältä.

Solwersin eilinen H1-raportti oli lukujen osalta odotuksiamme parempi, kun taas listautumisen yhteydessä annetut kommentit loppuvuoden näkymissä olivat pääpiirteittäin ennallaan ja ne eivät siten tarjonnut yllätyksiä. Raportilla yhtiö myös antoi ymmärtää, että aktiivisuus yritysostojen suhteen tulee jatkumaan jo lyhyellä tähtäimellä. Teimme raportin jälkeen lieviä positiivisia ennustemuutoksia.