Componenta

Componentas Q1-rapport överträffade våra estimat tack vare utmärkt marginal och en bättre orderingång än förväntat.

Även orderboken var på en bättre nivå än våra förväntningar.

Vi estimerar att omsättningen har ökat med 17 procent, med stöd av en stark orderbok.

Företagsförvärven har under de senaste åren flyttat koncernens fokus från den kapitalintensiva gjuteriverksamheten mot den enligt vår bedömning mer attraktiva maskinbearbetningsverksamheten, som erbjuder bättre möjligheter till värdeskapande.

Ordern är en fortsättning på de beställningar som Componenta fick från Försvarsmakten under 2024 (~50 MEUR) och 2025 (~10 MEUR).

Componentas bokslutskommuniké som publicerades i fredags var bättre än våra förväntningar, då alla huvudposter överträffade våra estimat.

En omsättning högre än våra förväntningar lyfte även EBITDA till en högre nivå än vårt estimat.

Vi förväntar oss att omsättningen för Q4’25 och den justerade rörelsevinsten, exklusive stora engångsposter, har förbättrats, vilket skulle befästa den betydande vändningen i vinstnivån under det avslutade räkenskapsåret.

Bokföringen av skattefordringar på cirka 5,7 MEUR tyder på större skatteförmåner under de närmaste åren än vad vi förväntat oss.