Loihde

Datasändcentra erbjuder en marknadspotential på hundratals miljoner euro de kommande åren, där Loihde siktar på en ledande position på marknaden.

Enligt företaget har det "gamla" Loihdes affärsverksamhet fortskridit enligt plan och guidning.

Synergimålet på 3 MEUR ligger fast och affären bedöms bli slutförd den 1 oktober.

Programmet motsvarar maximalt upp till 9,5 % av aktiestocken och vi ser det som en förnuftig kapitalallokering.

Loihtees Q2-rapport var något under våra förväntningar gällande omsättning och resultat, tyngt av en svag kvartalsperiod för säkerhetslösningarnas projektverksamhet, men det fanns också en övergång till det tidigare mycket starka Q1. Marginalförbättringen fortsatte och hela H1-resultatet var en tydlig nivåhöjning. Företaget upprepade sin guidning, vars uppnående gör en tydlig förbättring under H2 nödvändig, något som företaget är övertygat om. Vi har sänkt våra estimat för innevarande år något, men våra estimat för de närmaste åren är nästan oförändrade. De avyttringar som krävs för den villkorligt godkända BLC Turva-affären av KKV förväntas genomföras under slutet av året, och affären är, trots medgivandena, ett tydligt positivt alternativ för våra estimat. Den resultatbaserade värderingen (just. leasingskulder EV/EBITA 2026-27: 9-8x, just. P/E 15-12x) är enligt vår mening attraktiv i förhållande till tillväxtutsikterna.