Raute är verksamt inom den industriella sektorn. Bolaget är särskilt specialiserade mot skogsindustrin, där de erbjuder maskiner och utrustning anpassade för produktionsprocessen, med störst fokus mot plywood och laminat. Utöver tillhandahåller bolaget reservdelar, underhåll och modernisering av utrustning. Verksamhet innehas på global nivå med störst närvaro inom Europa, Nordamerika och Asien. Bolagets huvudkontor ligger i Nastola.
Raute’s Q3 figures were encouraging, and even if FY’26 EBITDA would decline more than we estimate the earnings multiples are still low enough to leave margin for upside.
Välkommen med i Inderes community!
Skapa ett gratis användarkonto och försäkra dig om att inte missa några börsnyheter av intresse för precis dig!
FREE account
Stock market's most popular morning newsletter
Tillgång till analytikerkommentarer och rekommendationer
Vårt eget aktiescreeningsverktyg
PREMIUM account
Alla aktieanalyser och övrigt innehåll
Premiumverktyg (insidertransaktioner och aktiescreeningsverktyg)
Vi upprepar vår Öka-rekommendation för Raute och vår riktkurs på 17,00 EUR. Rautes Q3-rapport minskade oron för framtiden något, särskilt tack vare ett bra orderflöde med tanke på omständigheterna, men vi gjorde inga väsentliga estimatrevideringar efter rapporten. Rautes värdering är enligt vår mening förmånlig sett till alla nyckelvärderingsmått, även om vinsten förväntas minska nästa år. Således ser vi att aktiens förväntade avkastning, som består av uppsidan i värderingen och utdelningen, är högre än avkastningskravet.
Raute recently issued another positive profit warning, according to which FY’25 revenue will be slightly lower than previously anticipated while comparable EBITDA will remain high in absolute and especially relative terms. Q3 results were clearly better...
Raute publicerade sin Q3-rapport i morse. Företaget överträffade våra vinstestimat med en ganska tydlig marginal, vilket främst berodde på den starka lönsamheten som uppnåddes inom utrustningsenheten Wood Processing. Även orderingången översteg våra estimat ganska tydligt, och efterfrågekommentarerna hade en mer positiv ton, men den orderingång som har minskat under en tid skapar besparingskrav för företaget inför nästa år. Raute upprepade naturligtvis sin färska helårsguidning. Vid första anblicken anser vi att den övergripande bilden av rapporten är positiv, även om den knappast ger anledning till en större översyn av estimaten.
Vi upprepar vår riktkurs på 17,00 euro och vår Öka-rekommendation för Raute, som igår utfärdade en vinstvarning. Rautes omsättningsguidning sänktes, men det handlade om en förskjutning i tidpunkten för projektleveranser, och företaget bekräftade också att orderingången återhämtat sig från de låga nivåerna under H1 till Q3. Vi gjorde inga ändringar i våra estimat. Aktievärderingen är enligt vår mening fortfarande ganska måttlig (2026e: EV/EBIT 6x), även om orderboken, som sannolikt har fortsatt att minska kraftigt, fortfarande gör att vi oroar oss för morgondagen (d.v.s. nästa år). Den förväntade avkastningen, som består av uppsidan från aktiens låga värdering och utdelningen, är enligt vår ståndpunkt fortfarande högre än avkastningskravet.
Raute reports Q3 results on Oct 30. Earnings are likely to peak at least temporarily this year, but multiples also don’t imply big expectations for new orders. A turning point in the order backlog decline trend could yet drive upside soon.
Rapportens helhetsbild blev enligt vår mening något dämpad, när den svaga orderingången höll oron relaterad till nästa års omsättningsnivå vid liv och den lovande marginalförbättringen ur ett konjunkturmotståndsperspektiv inte fullt ut kompenserade detta. Rautes värdering är enligt vår mening billig sett till alla centrala värderingsmått, även om vinsten kommer att minska nästa år. Därmed ser vi att aktiens förväntade avkastning, som består av uppsidan i värderingen och utdelningen, är högre än avkastningskravet.
Raute publicerade sin Q2-rapport i morse klockan 8:30. Företagets omsättning vände till en brantare nedgång än våra förväntningar, men en mycket stark operationell marginal lyfte det operationella resultatet över våra förväntningar. Den övergripande bilden av rapporten var enligt vår mening preliminärt sur, då nya order sjönk tydligt under våra redan låga förväntningar, eftersom utrustningsförsäljningen troligen förblev nästan helt stillastående. Raute upprepade sin guidning som väntat och utvecklingen under årets första del skapar en stark grund för att nå prognosintervallet.
