contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Joni Grönqvist

Telia Company on vuonna 2003 perustettu monikansallinen teleoperaattori, joka tarjoaa kiinteän verkon ja mobiilin tietoliikennepalveluja. Telia on Bonnier kaupan myötä Pohjoismaiden suurimmista TV-yhtiöistä. Yhtiön asiakkaita ovat niin yritys- kuin kuluttaja-asiakkaatkin. Yhtiön kotipaikkana on Tukholma. Telian osakkeet ovat noteerattu Helsingin ja Tukholman pörsseissä.

Bank of America nostanut telian tavoitehintaa 46sek. Vihdoinkin siellä tapahtuu.

Tässä on Jonilta tuore yhtiöraportti Teliasta Q3:n jälkeen.  Toistamme Telian osakkeen 35,0 kruunun tavoitehinnan ja vähennä-suosituksen. Telian Q3 oli lukujen osalta linjassa odotuksiimme. Positiivinen yllätys oli kassavirtaohjeistuksen pieni nosto. Isossa kuvassa haaste tulevina vuosina on kuitenkin edelleen, miten tuloskasvu saataisiin pysymään hyvänä, kun mittavan kustannussäästöohjelman tehot loppuvat. Osakkeen arvostuskuva (2025e P/E ja EV/EBIT 17x ja 15x) on edelleen neutraali, kun huomioidaan tuloskasvun haastavuus tulevina vuosina.                   Inderes              Telia Q3'25: Haetaan parempaa näkyvyyttä lähivuosien tuloskasvuun - Inderes    Telian Q3 oli lukujen osalta linjassa odotuksiimme, mutta positiivinen yllätys raportilla oli kassavirtaohjeistuksen pieni nosto.

Tässä on @Joni_Gronqvist:in Telian pikakommentit Q3:n tuloksesta.  Telian Q3-raportti oli lukujen osalta linjassa odotuksiimme. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi, mutta jäi hieman ennusteistamme. Tulos kasvoi kulusäästöjen ajamana, mikä oli linjassa ennusteidemme kanssa, mutta maantieteellisesti nähtiin suuria eroja. Yhtiö tarkensi kassavirtaohjeistustaan vuodelle 2025 hieman ylöspäin pienempien investointien ajamana.                   Inderes              Telia Q3’25 -pikakommentti: Luvut linjassa odotuksiin ja positiivinen...    Telian vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi Q3:lla jääden kuitenkin hieman ennusteistamme. Myös yhtiön tulos kasvoi kulusäästöjen ajamana, mikä oli linjassa ennusteidemme kanssa.

Tässä on Jonin etkoilut, kun Telia julkaisee Q3-rapsansa torstaina.  Arvioimme liikevaihdon kasvaneen hieman ja kannattavuuden parantuneen kulusäästöjen ajamana. Yhdistettynä odotamme hieman kokovuotta hitaampaa tuloskasvua Q3:lta. Koko vuoden osalta ennustamme yhtiön operatiivisen suorituksen olevan aivan ohjeistuksen alalaidalla. Lisäksi seuraamme kommentteja, miten tuloskasvua saataisiin pidettyä ripeänä myös ensi vuonna, kun mittavan kustannussäästöohjelman tehot loppuvat.                   Inderes              Telia Q3’25 -ennakko: Odotamme kokovuotta hitaampaa tuloskasvua - Inderes    Telia Company julkaisee Q3-raporttinsa torstaina kello 8.00. Arvioimme liikevaihdon kasvaneen hieman ja kannattavuuden parantuneen kulusäästöjen ajamana.

Tässä Jonin Grönqvistin kommentit Telian järjestämästä hiljaista aikaa edeltävästä analyytikkopuhelusta.  Telia järjesti analyytikkopuhelun ennen hiljaisen jakson alkamista. Yhtiö kävi analyytikkopuhelussa läpi konsernitason ja maantieteelliset huomiot. Isossa kuvassa Q3:lla tulee aiemmin kommunikoidun mukaisesti olemaan kokovuotta (5 %) hitaampi tuloskasvu. Markkinoittain ei ollut mitään suurempia muutoksia trendeissä aikaisempaan verrattuna. Alla huomioita Q3:een liittyen.                   Inderes              Telia analyytikkopuhelu: Q3:lla koko vuotta hitaampi tuloskasvu - Inderes    Isossa kuvassa Q3:lla tulee aiemmin kommunikoidun mukaisesti olemaan kokovuotta (5 %) hitaampi tuloskasvu. Markkinoittain ei ollut mitään suurempia muutoksia trendeissä aikaisempaan verrattuna.

Tässä on Jonin raapustama yhtiöraportti Teliasta heti tuon  Q2-raportin jälkeen.  Nostamme Telian osakkeen tavoitehinnan 35,0 kruunuun (aik. 34,0) heijastellen ennustemuutoksia ja toistamme osakkeen  vähennä-suosituksen. Telian Q2-raportti oli kokonaisuudessaan suhteellisen hyvin linjassa odotuksiimme. Fokuksen vei kuitenkin viime päivien yritysjärjestelyuutiset. Ennustamme yhtiön kasvavan juuri linjassa ohjeistusten kanssa, mikä on historiaan nähden hyvä taso. Osakkeen arvostuskuva (2025e P/E ja EV/EBIT 16x ja 15x) on edelleen neutraali, kun huomioidaan jo kireälle viritetyt tuloskasvuodotukset.                   Inderes              Telia Q2'25: Yritysjärjestelyiden värittämät päivät - Inderes    Telian Q2-raportti oli kokonaisuudessaan suhteellisen hyvin linjassa odotuksiimme. Fokuksen vei kuitenkin viime päivien yritysjärjestelyuutiset.

Toi avoin verkko on pikkusen harhaanjohtavaa,  koska tässä tapauksessa verkon kuitenki omistaa Telia, joka vuokraa sitä muille palveluntarjoajille, jotka taasen maksavat telialle vuokraa verkon käytöstä, jos saavat asiakkaan ottamaan heidän liittymän. Eli käytännössä tän vuokran takia, muiden palveluntarjoajien hinnat nousee sellasiks, että liittymä on loppujanlopuksi asiakkaan näkökulmasta todennäkösesti halvin ottaa Telialta.

Telia Company

Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.

Hyvä ihmetyksen aihe! Voisin hieman avata näkemystäni siitä mikä tämän liittymähintatilanteen merkitys on. Oheisessa graafeissa esitetty data on peräisin Elisan osavuosikatsauksen yhteydessä julkaistavasta “operational & financial data”-tiedostista. 1. Ongelma koskee n. 30% osuutta Elisaan liiketoiminnasta:  Suomen kuluttaja postpaid mobiili on vajaat 30% Elisan liiketoiminnasta.  Ei siis edes puolia koko Elisasta, mutta koska loppuosassa on paljon esimerkiksi laitebusinesta, heikompikatteista IT:tä ja muuta ei-skaalautuvaa, niin tämä on merkittävä osa koko katteen kannalta. Mainittava toki on että on Elisalla muuta mobiilibusinestakin merkittävästi - vaikkapa yrityspuolella ja Virossa, mutta niiden merkitys on pieni suhteessa Suomen kuluttajamobiiliin.  2. Liikevaihto on yli 160M kvartaalissa Elisan kokonaisliikevaihto on yli 2mrd, joten tuo 30% on merkittävä summa.    **Mobiililiikevaihto voidaan esittää ARPU:n (liittymäkohtainen keskihinta) ja liittymämäärän tulona. Elisalla ARPU on noussut viime vuosina voimakkaasti, mutta liiittymämäärä on laskussa.  **     **4. Viime aikoina kilpailutilanne on kiristynyt ja se tarkoittaa käytännössä sitä, että liittymämäärien vaihtuvuus on kasvanut. Elisalta irtisanottiin Q3:lla n. 124 tuhatta liittymää  **   Ja nyt päästään siihen miksi tämä liittymähintatilanne on merkityksellinen. Jotta tuo poistuma voidaan korvata, niin Elisan täytyy myydä mielellään vähintään saman verran lisää liittymiä - tai sitten yrittää pelastaa enemmän liittymiä. Nyt tilanne on kuitenkin sellainen, että jos liittymän meinaa myydä niin se pitää tarjota keskimäärin tuolla n. 15 euron tai alle hinnalla (alv 0) ja jos sen meinaa pelastaa niin sitten hinta pitää tiputtaa sinne 12 euron kieppeille. Lisäksi myynnistä (myyntipalkkiot) ja kylkiäisistä pitää maksaa transaktiokohtaisesti samoja hintoja kuin ennenkin - ehkä jopa enemmänkin jos puhutaan kylkiäisistä.  Tosiaan puhutaan edelleen 30% osuudesta Elisan liikevaihdosta, mutta jos nyt olettaa että tuo keskihinta joka oli nyt 24.3 eur laskisi kilpailun jatkuessa ensi vuonna 23 euroon Elisa jatkaa liittymien häviämäistä esim. 2.2 miljoonaan liittymään, niin silloin tämän komponentin kokonaisliikevaihtovaikutus ensi vuonna olisi -40M joka näkyisi aika suoraan rahavirrassa tai EBITDA:ssa, koska skaalautuvaa liikevaihtoa tämä on. Tuo taitaa olla juurikin sen YT-urakan säästövaikutus.

Yritän tässä hahmottaa miksi Elisalle annettiin 50 euron kurssitavoitetta vielä hetki sitten ja Barklays laski tavoitetta 62 eurosta 60 euroon toissa viikolla. Tuloslaskelmia, kun katsoo, niin ainoastaan hyvä osinkotuotto tukee tuota ja hyvin maltillinen, jopa pieni kasvu. Toki vakaa yleisesti vaikka nyt kurssi laskenut 45 eurosta 37 euroon. Tällä hinnalla osinko ihan kiva ja ehkä pieni kasvu voisi kannustaa lisäämään osaketta.

Vertaamalla markkina-arvoa eikä velatonta arvoa tekee äkkiä sen virheen, että ei huomioi yhtiön velkapositiota millään tavalla. Elisa on kuitenkin aika velkainen yhtiö. Elisan EV/EBIT taitaa olla jossain 15-16 paikkeilla ja se kuvaa paljon paremmin arvostusta kuin markkina-arvoa/EBIT. Korkea kannattavuus-% ei myöskään erityisemmin lohduta jos kasvua ei ole tarjolla.

Kyllähän tää hintasota on nyt vähän laukalla. Eikä tämä oo ees mikään paras tarjous. Kyllä näitä 300M 5G on myyty alle 15€ hinnoillakin ja niihinkin vielä lahjakorttia kyytiin.

Markkina on alkanut pitää Teliaa laadukkaampana, koska se arvostetaan isommilla kertoimilla. Elisan osinkotuotto on kurssilaskun myötä vaihteeksi Teliaa parempi. Teliavoitot tuli nähtävästi kotiutettua hieman liian aikaisin.

Tuo liittymähinta keskustelu on hieman turhaa täällä… niiden vaihtelu on nollasummapeliä yhtiöiden välillä eli markkinaosuutta ei sillä nopeasti kasvateta. Se mitä yhtiöt tekevät on, että saavat asiakkaita siirrettyä asteen kalliimpiin liittymiiin kaikilla yhtiöillä ja päivitettyä ne 5g liittymiksi. Elisa on laajentanut toimintaa myös muuhun kuin liittymä myyntiin mutta se osuus edelleen pientä. Kurssilasku hieman ihmetyttää, kun varsinaisesti ei ole tapahtunut mitään mullistavaa. Kasvua ei isommin ole mutta tätä voi pitää paremminkin korkopaperina hyvällä 6,5% osingolla ja bonuksena joskus ehkä nousu tuonne geelitukkien povaamalle +50 tasolle vai oliko jossain nyt suosituksen lasku 62 eurosta 60 euroon. En tiedä mikä ajuri olisi, että sinne noustaan.

Minulla on nyt DNA ja Elisan “tarjoukset on nuo 25-30€. Olen tuota tarjousautomaattia kokeillut useamman kerran eikä se ole koskaan tarjonnut mitään tuota halvempaa.

Elisa

Ruotsalaiset Tele2 ja Com Hem kertoivat eilen yhdistyvänsä. Teleoperaattori Tele2 on vahva mobiiliratkaisuissa ja Com Hem vastaavasti laajakaistaliittymissä sekä TV-palveluissa. Fuusiossa Com...

Ruotsalaiset Tele2 ja Com Hem kertoivat eilen yhdistyvänsä. Teleoperaattori Tele2 on vahva mobiiliratkaisuissa ja Com Hem vastaavasti laajakaistaliittymissä sekä TV-palveluissa. Fuusiossa Com Hem sulautetaan Tele2:een. Yhdistyminen vaatii vielä molempien yhtiökokousten sekä kilpailuviranomaisten hyväksynnän. Yhtiöt odottavat saavansa fuusion valmiiksi vuoden 2018 toisella puoliskolla. Yhdessä Tele2 ja Com Hem ovat Telian jälkeen Ruotsin toiseksi suurin mobiili- ja laajakaistatoimija sekä markkinajohtaja digi-TV:ssä. Yhdistymistä voidaan pitää osittain odotettuna koska Kinnevik on suurin osakkeenomistaja molemmissa yhtiöissä. Lisäksi Com Hem on ymmärtääksemme halunnut päästä myös mobiilipuolelle. Odotamme molempien yhtiöiden yhtiökokousten sekä kilpailuviranomaisten hyväksyvän yhdistymisen. Kinnevik on kertonut äänestävänsä yhdistymisen puolesta molemmissa yhtiökokouksissa. Arvioimme uuden fuusioituneen yhtiön kilpailukyvyn paranevan leveämmän tarjonnan myötä. Telian näkökulmasta, tämä tarkoittaa vahvempaa kilpailijaa Ruotsin markkinalla ja on Telialle lievästi negatiivista. Lyhyellä aikavälillä tämä ei kuitenkaan aiheuta muutoksia Telian ennusteisiimme. Huomioimme jatkossa vahvemmin Ruotsin kilpailutilanteen ja seuraamme uuden yhdistyneen yhtiön strategiavalintoja. Arvioimme Tele2 ja Com Hemin yhdistymisen myös vauhdittavan Telian omia toimia palveluportfolionsa kehittämisessä ja kilpailukyvyn vahvistamisessa.

Ruotsalaiset Tele2 ja Com Hem yhdistyvät

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Pysy ajan tasalla

Foorumin keskustelut