Ponsse
KURSSI
24.75 EUR -0.2%
OSTO 24.82 ALIN 24.7 VAIHTO (KPL) 4 572
MYYNTI 24.9 YLIN 25.26 VAIHTO (VAL) 0,114 Milj. EUR
KURSSI
24.75 EUR -0.2%

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Ponssella vahva asema markkinoiden kasvusegmenteissä
Metsäkonemarkkinan merkittävä syklisyys
Arvostustaso on kohtuullinen sisältäen maltillisia tuloskasvuodotuksia

Analyytikko

Erkki Vesola
+358 50 5495512

Laaja raportti

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat

Tyyppi: news
7.7.
2017

Nostamme TOP3-listallemme Ponssen, joka korvaa listalla Martelan. Ponssen osakkeen aliarvostus suhteessa vertailuryhmään on 30 %:n luokkaa vuosien 2017-2018 P/E-kertoimilla (14,3x ja 13,0x).

Tyyppi: video
21.6.
2017

Ponsse sijoituskohteena

Analyytikko Erkki Vesola kommentoi Ponssea sijoituskohteena. Julkaisimme yhtiöstä laajan yhtiöraportin, joka on maksutta luettavissa täältä https://www.inderes.fi/tuloskasvun-jatkolle-hyvat-evaat-0

Tyyppi: company_report
21.6.
2017

Ponsse on maailman toiseksi suurin tavaralajimenetelmän metsäkoneiden valmistaja. Metsäkoneiden kysynnällä on lukuisia kasvuajureita ja näemme Ponssella olevan edelleen edellytyksiä markkinaosuuden maltilliseen kasvattamiseen. Osakkeen arvostustaso on maltillinen sekä suhteessa fundamentteihin että verrokkeihin. Toistamme osakkeen lisää-suosituksen ja nostamme tavoitehinnan 27,00 euroon (25,00 euroa) merkiten 13 %:n nousuvaraa.

Tyyppi: news
21.6.
2017

Metsäkoneiden kysynnällä on lukuisia kasvuajureita ja näemme maailman toiseksi suurimmalla tavaralajimenetelmän metsäkoneiden valmistajalla Ponssella olevan edelleen edellytyksiä markkinaosuuden kasvattamiseen.

Tyyppi: video
15.5.
2017

Ponssen tj Juha Nummelan haastattelu tehtaalla Vieremässä

Analyytikkomme Erkki Vesola ja Juha Kinnunen kävivät Ponssen Vieremän tehtaalla aistimassa tunnelmaa. Videolla puhutaan tuotannollisista seikoista.

Tyyppi: company_report
25.4.
2017

Ponssen Q1-tulos ylitti selvästi markkinoiden odotukset. Myös tilaukset olivat vahvat ja markkinatilanne vaikuttaa piristyneen selvästi, joten näkymät ovat positiiviset. Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa, jonka mukaan konsernin liikevoitto on vuonna 2017 samalla tasolla kuin 2016. Olemme kuitenkin nostaneet vuoden 2017 tulosennusteita reilut 5 % ja mielestämme osakkeen arvostustaso on edelleen maltillinen.

Sivut

Ponsse

ISIN: 
FI0009005078
Inderes company category: 
Laatuyhtiöt
Exclude from ranking: 
Top 3: 
Top 3 Case body: 
  • Ponssen markkinakysyntä jatkuu vahvana tärkeillä Suomen ja Ruotsin markkinoilla vuosina 2017 ja 2018 luoden Ponssen koneille hyvän pohjakysynnän. Yhtiön vahva asema nopeimmin kasvavilla markkinoilla Brasiliassa ja Venäjällä on hyödyllinen ko. talouksien asteittain toipuessa. Odotamme Ponssen liikevaihdon kasvavan yli 9 % vuonna 2017 ja 7 % vuonna 2018 huollon kasvaessa uuslaitemyyntiä vauhdikkaammin.
  • Ponssen kannattavuuskehityksessä hyväkatteisen huoltoliiketoiminnan osuuden kasvu kompensoi odottamamme uuslaitemyynnin ja vaihtokoneliiketoiminnan marginaalilaskun. Kaikkiaan odotamme Ponssen liikevoittomarginaalin säilyvän 10,6-10,8 %:ssa vuosina 2017-2018 (2016: 10,7 %) ja osakekohtaisen tuloksen kasvavan 6 %:n vuosivauhtia samaan aikaan.
  • Ponssen osake on kuluvan ja ensi vuoden P/E-kertoimilla (Inderes: 14,3x ja 13,0x) arvostettu noin 30 % alle vertailuryhmän mediaanin (vastaavasti 21,1x ja 18,7x). Arvostusero on mielestämme perusteettoman suuri ja Ponssen pienemmän koon ja osakkeen alhaisemman likviditeetin huomioimisen jälkeen pidämme 15x-16x:n tasoisia kertoimia vuosille 2017-2018 riittävän varovaisina. Näillä kertoimilla ja omilla ennusteillamme Ponssen osakkeessa on 12-15 %:n nousupotentiaali.  

 

Date of top 3: 
Perjantai, heinäkuu 7, 2017
Price of top 3: 
23.55
Not under coverage: 

Yhtiöllä seuraavat leimat

Inderes Laatuyhtiöt

Ponsse lyhyesti

Ponsse on maailman johtavia metsäkonevalmistajia, jonka toimintaa ohjaa edelleen metsäkoneyrittäjien toiveet ja tarpeet. Ponssen tuotteet kattavat ne lukuisat vaatimukset, joita tehokas puunkorjuu eri puolilla maailmaa koneyrittäjille asettaa: Puulajit vaihtelevat petäjästä eukalyptukseen, tekniikan on kestettävä tropiikin helteitä ja arktisia pakkasia, koneen on kuljettava maastoa säästäen ja kiivettävä ripeästi jyrkimmätkin rinteet.

Ponsse on erikoistunut tavaralajimenetelmään perustuvien metsäkoneiden tuotantoon, myyntiin, huoltoon ja tietojärjestelmiin. Tavaralajimenetelmässä rungot katkotaan jo metsässä käyttötarkoituksensa mukaisiin mittoihin. Samalla tietojärjestelmät ilmoittavat aina loppuasiakkaalle asti millaista puuta ja kuinka paljon metsästä on seuravaaksi saapumassa. Tehtävämme on osaltamme edistää asiakkaidemme liiketoimintaa tuottavilla ja luotettavilla Ponsse-metsäkoneilla ja -palveluilla. 

Yrityksen osakkeet noteerataan NASDAQ OMX:n pohjoismaisella listalla. Ponsse-konserniin kuuluvat emoyhtiö Ponsse Oyj sekä tytäryhtiöt Ponsse AB Ruotsissa, Ponsse AS Norjassa, Ponssé S.A.S. Ranskassa, Ponsse UK Ltd. Isossa-Britanniassa, Ponsse North America Inc. Yhdysvalloissa, Ponsse Latin America Brasiliassa, OOO Ponsse Venäjällä, Ponsse Asia-Pacific Ltd Hongkongissa, Ponsse China Ltd Kiinassa, Ponsse Uruguay S.A. Uruguayssa sekä Epec Oy Seinäjoella. Vuonna 2013 Ponsse Oyj:n liikevaihto oli 312,8 miljoona euroa, ja yhtiö työllisti keskimäärin 1 099 metsäkoneiden ammattilaista.

Linkki Ponssen sijoittajasivuille.