Tecnotree

Haluaisitko nähdä Inderesin yhtiölle antamat suositukset ja tavoitehinnat?

Onko sinulla jo Inderes -tili? Kirjaudu sisään tästä.

Sijoitusnäkemys

Potentiaalinen käänneyhtiö, uusilla tuotteilla skaalautuvaa potentiaalia
Erittäin haastava rahoitus- ja kassatilanne, liiketoiminnan rahavirta riittämätöntä
Käänneyhtiön nousupotentiaali ei riittävän houkutteleva riskeihin nähden

Analyytikko

Mikael Rautanen
+358 50 346 0321

Avainluvut

EV/EBIT

EBIT

P/E

Osinko-%

Yhtiön avainluvut

Avaintapahtumat ja raportit

Tyyppi: inderes_qa
12.4.
2017

Mahtaako tuo Tecnotree joskus nousta tuosta 0,1 euron kuopasta. Indeksi on yli 9 tuhannen ja Tecnotreeta saa 10 sentilla. Mika on firman kohtalo, mahtaisiko joku Aasian operattori tehda 11 sentin ostotarjouksen kaikista osakkeista. Nordea Pankki naytti kylla lisanneen omistustaan 50 prosentilla eli onkohan jotain positiivisia tulosvaroituksia tulossa jonkun kvartaalin paasta.

Tyyppi: company_report
3.4.
2017

Toistamme Tecnotree myy-suosituksen ja nostamme tavoitehintamme 0,07 euroon (aik. 0,06 euroa). Q4-raportin perusteella yhtiön kassatilanne jatkuu kriittisenä, mutta samaan aikaan liiketoiminnan tervehdyttäminen kustannussäästöjen sekä uuden tuotestrategian kautta näyttää edistyvän. Nykyisen osakkeenomistajan kannalta tilanne on kuitenkin vaikea, sillä yhtiö tulee todennäköisesti tarvitsemaan lisärahoitusta ja uuden rahoituksen saaminen nykyomistajille suotuisin ehdoin voi olla vaikeaa. Siten näemme suurimman tuottopotentiaalin olevan niillä, jotka ottavat lisää riskiä ja lähtevät rahoittamaan yhtiön tervehdyttämistä. Yhtiö tulee arviomme mukaan järjestelmään rahoitustaan uudelleen, jotta heikko tase ei enää jarruttaisi operatiivista liiketoimintaa.

Tyyppi: morning_review
3.4.
2017
Alaotsikot:
  • Makrotalouden perusta markkinaoptimismille on nyt vahva
  • Tecnotree päivitys - oikeaan suuntaan korkealla riskillä
  • Sotkamo Silver päivitys - siirrymme tarkkailuasemiin, sillä rahoitus näyttää viivästyvän

Constin kasvu tulee arviomme mukaan kiihtymään kuluvana vuonna selvästi viime vuoden tasolta yritysostojen ja positiivisen tilauskannan kehityksen tukemana. 

Tyyppi: morning_review
31.3.
2017
Alaotsikot:
  • Saksan inflaatiossa selvä hidastuminen, EKP viesti rahapoliittisen linjan pysyvyydestä
  • Elisa päivitys - Viron yritysostot tukevat arvostusta
  • Nokian ostotarjous Comptelista menossa jatkoajan kautta maaliin
Tyyppi: morning_review
30.3.
2017
Alaotsikot:
  • Italian velkakirjakoroissa nousupaineita, yksityistämisohjelma epäonnistui
  • Bittiumille tärkeän Firstnet-viranomaisverkon valmistuminen etenee hiljalleen
  • Tecnotree Q4 perjantaina - huomio kassatilanteessa ja rahavirrassa

Näkemyksemme mukaan Nesteen osake on täyteen hinnoiteltu ja nyt on mielestämme hyvä hetki siirtyä voittojen kotiutukseen. 

Tyyppi: morning_review
27.2.
2017
Alaotsikot:
  • Pörssihuuma taittui Euroopassa, Trumpin vero-odotukset kannattelevat USA:ssa
  • Scanfil Q4 - raportti ei muuttanut näkemystä yhtiön maltillisesta hinnoittelusta
  • Tulosennakoissa tänään Siili Solutions, Nexstim ja Panostaja

Vincitin osake on noussut rajusti viime syksyn listautumisen jälkeen ja arvostus hinnoittelee nyt yhtiölle erittäin voimakasta tuloskasvua.

Tyyppi: morning_review
20.2.
2017
Alaotsikot:
  • Bittium Q4 - vuoden 2017 näkymät selvästi odotettua heikommat
  • Restamax Q4 huomenna - odotamme hyvää suoritusta kaikilla rintamilla
  • Pihlajalinna päivitys - aika panostaa markkina-aseman vahvistamiseen

Osakkeen arvostus ei ole lyhyellä tähtäimellä edullinen, mutta Huhtamäen vahva track-record ja pitkän tähtäimen hyvä tuloskasvunäkymä huomioiden pidämme kertoimia yhä kohtuullisina.

Tyyppi: morning_review
11.1.
2017
Alaotsikot:
  • Trumpin talouspolitiikassa selvä potentiaali kasvuennusteiden nostoihin
  • Etteplan päivitys - osake on lyhyellä tähtäimellä täyteen hinnoiteltu
  • Sijoitusrahastoihin virtasi merkittävästi uutta pääomaa loppuvuoden aikana

eQ:n arvostustaso on kiristynyt kohonneen osakekurssin myötä ja näkemyksemme mukaan tuloskasvunäkymät ovat jo täysimääräisesti hinnoiteltu osakekurssiin

Tecnotree

ISIN: 
FI0009010227
Tecnotree lyhyesti

Tecnotree on kansainvälinen teleoperaattoreiden it-ratkaisujen toimittaja, joka tarjoaa tuotteita ja palveluita veloitukseen, laskutukseen, asiakaspalveluun ja asiakkuudenhallintaan sekä viestintäpalveluihin ja sisältöliiketoimintaan. Yhtiön tuoteportfolio kattaa teleoperaattorin liiketoimintatukijärjestelmien miltei koko kentän yhtenäisellä ratkaisulla kiinteän verkon, mobiilipalveluiden ja laajakaistan tarpeisiin sekä ennakkomaksu- että kuukausilaskuasiakkaiden liittymien, palveluiden ja rahavirtojen hallinnointiin. Tecnotreella on vahva jalansija erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Yhtiöllä on yli 1000 työntekijää, jotka palvelevat maailmanlaajuisesti yli 100 operaattoria yli 70 eri maassa.

Maantieteellisesti päämarkkinoita ovat MEA (Lähi-itä ja Afrikka) sekä Amerikka (erityisesti Väli- ja Etelä-Amerikka). Muita markkina-alueita ovat Eurooppa sekä APAC (Aasia ja Tyynenmeren alue). Yhtiön keskeisimmät asiakkaat ovat MTN Group Afrikassa sekä América Movil Latinalaisen Amerikan alueella. Molemmat ovat alueidensa johtavia operaattoriryhmiä.

Tecnotreen kilpailijoita ovat operaattoreiden IT-ratkaisuja toimittavat verkkoinfrastruktuurin toimittajat (kuten Ericsson ja Huawei), operaattoreiden IT-ratkaisuihin erikoistuneet järjestelmätoimittajat (kuten Amdocs ja Redknee), globaalit ohjelmistoyhtiöt (kuten Oracle) sekä globaalit järjestelmäintegraattorit ja IT-palvelutalot (kuten Accenture). Tecnotree uskoo pystyvänsä olemaan suuria kilpailijoita ketterämpi toimittaja, joka on operaattorille sitoutuneempi kumppani. Kilpailuetua yhtiölle tuovat myös yhtiön omat tuotteet, kustannustehokas tuotanto sekä vahvat avainasiakkuudet.

Tecnotreen sijoittajasivuille