Kotimaisten rahastosijoittajien katseet ovat kääntyneet osakerahastoihin

Suomen Sijoitustutkimuksen julkaiseman Rahastoraportin perusteella kotimaisiin sijoitusrahastoihin tehtiin syyskuussa nettomerkintöjä yhteensä noin 29 MEUR:n edestä (8/2024: +148 MEUR). Myös arvonmuutokset olivat kuukauden aikana selvästi positiiviset ja näin ollen rahastopääomat kasvoivat väkevät 4,7 % edelliskuukauteen nähden.

Positiivinen vire markkinalla jatkui korkojen laskun vauhdittamana ja rahastopääomat nousivat jälleen kerran uuteen huippuunsa. Vuoden alusta sijoitusrahastojen hallinnoimat pääomat ovat kasvaneet jo lähes 19 %. Tästä kiittäminen on alkuvuoden hyvien tuottojen ohella selvästi piristynyt kysyntää. Erityisesti osakerahastojen suosio on noussut muutamaan edellisvuoteen verrattuna, ja näiden osuus kuluvan vuoden myynnistä on jo yli 50 %.

Osakerahastot palasivat nettomerkintöjen kärkeen osakemarkkinoiden myötätuulen siivittämänä

Osakeriski maistui jälleen kotimaisille rahastosijoittajille syyskuussa, kun rahastoluokista suurimmat nettomerkinnät kerättiin osakerahastoihin näiden uusmyynnin oltua noin 153 MEUR plussalla. Alkuvuoden aikana osakerahastoihin on virrannut uutta pääomaa jo noin 2,6 mrd. euroa, mikä vastaa noin 4 % edellisvuoden lopun pääomiin suhteutettuna. Osakerahastot ovatkin ohittaneet suosiossa viime vuonna erinomaisesti pärjänneet korkorahastot. Myös yhdistelmärahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella selvästi plussalla (+113 MEUR). Korkorahastojen nettomerkinnät jäivät puolestaan reippaasti pakkaselle, kun sekä lyhyen koron (-164 MEUR) ja pitkän koron rahastot (-76 MEUR) olivat niin ikään miinuksella. Vaihtoehtoisten rahastojen nettomerkinnät olivat puolestaan vain lievästi positiiviset.

Aktia oli Helsingin pörssin varainhoitajien myyntikärjessä

Seuraamiemme yhtiöiden osalta kuukausi sujui tuttuun tapaan vaihtelevasti. Huomautamme, että tässä katsauksessa kommentoimme vain niitä seurannassamme olevia yhtiöitä, jotka raportoivat ajantasaisia kuukausitilastojaan Rahastoraportilla. Näin ollen Taaleri, Mandatum ja CapMan (jolla on vain yksi raportoitava pienehkö rahasto) jäävät tarkastelun ulkopuolelle.

Aktian osalta nettomerkinnät kohdistuivat erityisesti pitkän koron yrityslainoihin sekä lyhyen koron rahastoihin. Osakerahastot olivat puolestaan hieman pakkasella. Kokonaisuutena yhtiön rahastoihin virtasi uutta pääomaa noin 58 MEUR:n edestä.

Alexandria keräsi jälleen positiiviset nettomerkinnät rahastoihinsa, kun uutta rahaa virtasi yhtiön rahastoihin noin 5 MEUR:n edestä. Alexandrian kumulatiiviset nettomerkinnät kuluvana vuonna ovat jo yli 38 MEUR, mikä vastaa yli 4 %:n kasvua edellisvuoden lopun pääomiin nähden.

eQ:n uusmyynti jäi katsauskaudella vaisuksi, ja yhtiön rahastoista lunastettiin pääomia yhteensä noin 6 MEUR:n edestä. Valtaosa lunastuksista kohdistui pitkän koron yrityslainoihin sekä maltillisen palkkiotason lyhyen koron rahastoon, joten tämän vaikutus jää hyvin maltilliseksi. Yhtiön tärkeimmät kiinteistörahastot puolestaan keräsivät reilu 4 MEUR uutta pääomaa. Kiinteistörahastot eivät sääntöjensä mukaisesti olleet auki lunastuksille, vaan seuraavan kerran ikkuna on auki vuoden lopussa.

Evlin osalta kuukausitason kehitys oli alavireistä, kun yhtiön nettomyynti jäi noin 18 MEUR pakkaselle. Lunastuksista valtaosa suuntautui maltillisen palkkiotason lyhyen koron rahastoihin ja näin ollen kokonaisuutena kuukauden kehitys jäi suhteellisen neutraaliksi.

Titaniumin uusmyynti sujui elokuussa kohtalaisesti, ja nettomerkinnät olivat laskelmiemme mukaan noin 2 MEUR. Suurimmat pääomat keräsi viime kuukausien tapaan yhtiön korkorahasto, kun taas kiinteistörahastojen kysyntä säilyi odotetusti vaatimattomana. Myös Asuntorahasto oli merkinnöille ja lunastuksille auki, ja laskelmiemme mukaan rahaston uusmyynti jäi pakkasen puolelle.

United Bankersin kuukausi sujui varsin vaatimattomasti, ja uusmyynti jäi nollan tuntumaan. Lunastuksia tehtiin katsauskaudella erityisesti Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahastosta (-9,3 MEUR), kun taas suurimmat pääomat keräsi yhtiön Metsärahasto (+2,3 MEUR).

Muistutamme sijoittajia, että rahastopääomien kehitystä tulisi yksittäisten kuukausien lisäksi seurata myös pidemmällä aikavälillä. Sijoitusrahastopääomien merkitys myös vaihtelee yhtiöittäin merkittävästi.