Kaupankäynnin koukerot
Sijoittamiseen liittyy monenlaisia koukeroita ja nippelitietoa. Kun perusteet ovat hallussa, voi keskittyä myös yksityiskohtiin.
Tämänkertainen Inderes Sijoituskoulu käy läpi ei niitä perinteisimpiä sijoitusmokia, vaan pikemminkin nippelitietoa osakkeiden kaupankäyntiin liittyen.
T+2-sääntö
Helsingin pörssissä kauppojen selvityspäivä on aina kaksi pankkipäivää kaupantekopäivästä. Tätä kutsutaan T+2-säännöksi.
Esimerkki: Ostat osakkeen maanantaina 6.6., jolloin kaupan selvityspäivä on kaksi pankkipäivää myöhemmin keskiviikkona 8.6. Osake näkyy salkussasi samana päivänä eli kaupantekopäivänä, mutta osake kirjataan arvo-osuustilillesi tai osakesäästötilillesi vasta kaupan selvityspäivänä.
Esimerkki: Myyt osakkeen maanantaina 6.6., jolloin kaupan selvityspäivä on kaksi pankkipäivää myöhemmin keskiviikkona 8.6. Rahat näkyvät salkussasi heti myynnin jälkeen, mutta todellisesti rahat maksetaan salkkuusi vasta kaupan selvityspäivänä.
Miksi arvo-osuustilillä kannattaakin odottaa kaksi päivää osakkeiden myynnin jälkeen, ennen kuin nostaa rahat salkusta? Jos nostat myynnistä saadut rahat pois salkusta kaupantekopäivänä, pankki tai välittäjä lainaa sinulle rahat nostoa varten. Sitä vastaan välittäjä voi periä sinulta korkoa kahden päivän ajalta, ennen kuin rahat ovat oikeasti sinun.
Jotta tämä ei olisi jo valmiiksi liian monimutkaista, osakesäästötili toimii hieman eri tavalla. Osakesäästötilillä ei voi lain mukaan olla lainaa ja tästä syystä osakesäästötililtä ei voi nostaa rahaa ennen kaupan selvityspäivää. Tämä kannattaa ottaa huomioon osakesäästötilillä myyntejä tehdessä varsinkin, jos rahan tarve on pian.
Esimerkki: Myyt osakkeen osakesäästötililtä perjantaina 10.6., jolloin kaupan selvityspäivä on tiistaina 14.6. Voit nostaa rahan siis vasta tiistaina. Huom! Tällöin kannattaa olla myös tarkkana osakesäästötilin tuottojen verotuksessa, joka tapahtuu aina nostojen yhteydessä. Lisää tietoa aiheesta löytyy esim. verottajan sivuilta.
Myynneistä saaduilla rahoilla voit kuitenkin ostaa uusia osakkeita jo ennen kaupan selvityspäivää niin arvo-osuustilillä kuin osakesäästötilillä. Tämä johtuu siitä, että kauppojen selvityspäivät menevät ns. yksi yhteen. Tällöin et siis joudu myöskään maksamaan korkokuluja arvo-osuustilillä.
Esimerkki: Myyt osakkeen maanantaina 6.6., jolloin kaupan selvityspäivä on keskiviikkona 8.6. Ostat uuden osakkeen 6.6., jolloin kaupan selvityspäivä on keskiviikkona 8.6. Tällöin kauppojen selvityspäivä on sama päivä eli keskiviikko.
Pörssin turvarajat
Miksi toimeksiantoja ei voi asettaa ihan mihin tahansa hintaan pörssissä tai miksi kauppoja joudutaan toisinaan perumaan? Markkinapaikat kuten Nasdaq ovat asettaneet pörssin toimeksiannoille turvarajat, joiden tarkoitus on varmistaa, ettei kauppoja synny alihintaisina tai ylihintaisina.
Helsingin pörssin OMXH-yhtiöillä turvaraja on 30 % ja muilla yhtiöillä 45 %.
Esimerkki: Olet myymässä KONEen osakkeen, jonka viimeisin kurssi on 50 euroa. Asetat pitkäaikaisen muutaman kuukauden toimeksiannon 70 eurolla, koska uskot KONEen osakkeen nousevan seuraavien kuukausien aikana. Toimeksiantoa ei voida toteuttaa, koska KONEen osakkeen turvaraja on 30 %.
Toimeksiantojen osatoteutuminen ja prioriteetit
Toimeksiannot eivät aina toteudu kokonaisuudessaan. Kysymys on kysynnästä ja tarjonnasta. Osatoteutumiset ovat tyypillisiä vähemmän vaihdetuilla osakkeilla ja silloin, kun toimeksianto on kappalemäärältään suuri. Osakkeiden päiväkohtaisen vaihdon määrän voi tarkistaa nopeasti esimerkiksi pankin tai välittäjän kautta osakkeen sivulta.
Osatoteutumisessa loppuosa toimeksiannosta jää markkinalle odottamaan toimeksiannon voimassaoloajaksi, joka useimmiten päättyy samana päivänä pörssin sulkeutuessa. Loput toimeksiannosta voi toteutua aivan kuten kauppa yleensäkin muodostuu eli silloin, kun ostajien ja myyjien hinnat kohtaavat, eikä tarjouskirjassa ole edellä muita osapuolia korkeammilla prioriteeteillä.
Toimeksiannot toteutuvat pörssin kaupankäyntisääntöjen mukaisesti pääsääntöisesti seuraavilla prioriteeteillä:
- Hinta
- Sisäinen (sama välittäjä ostossa ja myynnissä)
- Näytettävä määrä
- Aika
FIFO-periaate
Osakkeiden myynnissä noudatetaan FIFO-periaatetta eli First In, First Out. Jos sinulla on eri aikaan ostettuja saman yrityksen osakkeita, ne myydään samassa järjestyksessä kuin ne on ostettu eli vanhimmat ensin. FIFO-periaate on tilikohtainen eli voit halutessasi myydä saman yrityksen osakkeita eri järjestyksessä tilien mukaisesti. FIFO-periaate kannattaa pitää mielessä erityisesti osakkeiden tuottojen verotuksen kannalta.
Esimerkki: Olet ostanut 10 kpl KONEen osakkeita 40 eurolla vuonna 2015. Ostit osakkeita vuonna 2020 10 kpl lisää 60 eurolla. Päätät myydä osakkeista puolet eli 10 kpl. FIFO-periaatteen mukaisesti myyt 10 kpl 40 eurolla ostettuja KONEen osakkeita.