Pörssilistatut tuotteet: mahdollisuuksia markkinoiden liikkuessa

Oletko koskaan miettinyt, nouseeko vai laskeeko kahvin hinta? Onko dollari heikkenemässä euroa vastaan? Entä mitä tapahtuu teknologiayrityksille? Riippumatta siitä, uskotko raaka-aineiden nousuun, heilahteluihin valuuttamarkkinoilla tai osakkeiden laskuun, pörssilistatut tuotteet tarjoavat mahdollisuuksia markkinoiden liikkuessa. Ne voivat tarjota yksityisijoittajalle tehokkaan tavan ottaa markkinanäkymystä, hajauttaa sijoituksia tai suojata salkkua, kunhan niiden toimintatapoihin ja riskeihin tutustuu kunnolla.

Mitä pörssilistatut tuotteet ovat?

Pörssilistatut tuotteet (Exchange Traded Products, ETP) ovat rahoitusinstrumentteja, joilla voidaan käydä kauppaa pörssissä – aivan kuten osakkeilla. Ne ovat sidoksissa tiettyyn kohde-etuuteen, kuten osakkeeseen, indeksiin, valuuttaan, korkoon tai raaka-aineeseen. ETP:n arvo johdetaan kohde-etuuden arvonkehityksestä, mikä mahdollistaa joko nousevien tai laskevien markkinoiden hyödyntämisen.

Pörssilistattujen tuotteiden avulla sijoittaja voi ottaa näkemystä satoihin eri kohde-etuuksiin yksinkertaisella ja tehokkaalla tavalla. Olitpa sitten kiinnostunut reagoimaan nopeasti lyhyen aikavälin trendeihin tai suojaamaan olemassa olevaa salkkua, pörssilistatut tuotteet tarjoavat joustavia ratkaisuja erilaisille sijoittajille.

Miksi käyttää pörssilistattuja tuotteita?

Pörssilistatut tuotteet avaavat riskitietoisille sijoittajille ovia mahdollisuuksiin, jotka voivat olla vaikeasti saavutettavissa perinteisillä sijoituksilla:

✔ Altistus vaikeasti saavutettaville markkinoille
Haluatko sijoittaa raaka-aineisiin, kuten kahviin, appelsiinimehuun tai öljyyn? Tai osallistua kehitykseen markkinoilla, jotka muuten olisivat saavuttamattomia? ETP:iden avulla tämä on mahdollista myös yksityissijoittajalle.

✔ Sijoituspääoman tehostaminen vipuvaikutuksen avulla
Monet ETP:t tarjoavat vipuvaikutusta, jonka avulla voit saavuttaa alkuperäistä sijoitustasi suuremman altistuksen kohde-etuuteen. On tärkeää ymmärtää, että vipuvaikutus vahvistaa sekä voittoja että tappioita. Riskinä on menettää sijoitettu pääoma osittain tai kokonaan, mutta alkuperäistä sijoitusta enempää et ETP:llä voi menettää.

✔ Laskevien hintojen hyödyntäminen
Uskotko markkinoiden laskuun? ETP:iden avulla voit helposti ottaa niin sanotun "short" position ja hyödyntää kohde-etuuden laskuja ilman perinteisen lyhyeksimyynnin vaivannäköä.

Pörssilistattujen tuotteiden valikoima

Societe Generale tarjoaa laajan valikoiman pörssilistattuja tuotteita, jotka on jaettu kahteen pääkategoriaan: sijoitustuotteet ja viputuotteet.

·      Sijoitustuotteet eivät sisällä vipuvaikutusta, vaan tarjoavat 1:1 osallistumisen kohde-etuuden arvonkehitykseen. Tähän kategoriaan kuuluvat muun muassa tracker-sertifikaatit eli trackerit.

·      Viputuotteet puolestaan tarjoavat erilaisia vipuvaikutustasoja, joista sijoittaja voi valita riskinottohalukkuutensa mukaan. Viputuotteiden avulla sijoittaja voi lisäksi hyödyntää joko kohde-etuuden nousuja tai laskuja. ”Long”, ”Call” tai”Bull”-tyyppinen viputuote hyötyy kohde-etuuden hinnan nousuista, kun taas ”Short”, ”Put” tai ”Bear”-tyyppinen viputuote hyötyy kohde-etuuden hinnan laskuista. Tähän kategoriaan kuuluvat Mini Futuurit (Unlimited Turbo), Turbowarrantit, Bull & Bear -sertifikaatit ja Tavalliset warrantit.

Voit oppia lisää eri tuotetyypeistä alla!

Tracker-sertifikaatit:
Tracker-sertifikaatit tarjoavat sijoittajille 1:1 osallistumisen kohde-etuuden arvonkehitykseen. Jos kohde-etuuden hinta nousee (laskee) 1 prosentilla, myös sertifikaatin arvo nousee (laskee) 1 prosentilla (ottamatta huomioon kustannuksia).

Opi lisää

Mini Futuurit:
Mini Futuurit ovat lineaarisia viputuotteita, jotka liikkuvat euroissa yksi yhteen kohde-etuuden kanssa. Tuote tunnetaan jatkuvasta vipuvaikutuksesta sekä sisäänrakennetusta stop-loss-toiminnosta.

Opi lisää

Turbowarrantit:
Turbowarrantit toimivat samalla tavalla kuin Mini Futuurit, mutta niillä on kiinteä juoksuaika.

Opi lisää

Tavalliset warrantit:
Tavalliset warrantit toimivat samalla tavalla kuin optiot. Optio on oikeus ostaa tai myydä omaisuuserä ennalta määrättyyn päivämäärään mennessä ennalta määrättyyn hintaan.

Opi lisää

Bull & Bear-sertifikaatit:
Bull & Bear-sertifikaatit pyrkivät jäljittelemään kohde-etuuden päivittäistä prosentuaalista arvonkehitystä kerrottuna kiinteällä päivittäisellä vipukertoimella. Bull & Bear-sertifikaatit on myös varustettu sisäänrakennetulla stop-loss-toiminnolla.

Opi lisää

Kuinka pörssilistatuilla tuotteilla käydään kauppaa?

Pörssilistatuilla tuotteilla (ETP:t) voidaan käydä kauppaa osakkeiden tapaan, mutta tärkeällä erolla: kaupankäynti tapahtuu yleensä niin sanotun markkinatakaajan kanssa. Markkinatakaaja, joka on yleensä tuotteen liikkeeseenlaskija, luo jatkuvasti likviditeettiä kaupankäyntiä varten. Pörssilistattuja tuotteita on tarjolla tuhansia, ja markkinatakaajan ansiosta sijoittajan ei tarvitse huolehtia siitä, haluaako toinen yksityissijoittaja ostaa tai myydä täsmälleen saman määrän tiettyä tuotetta tiettynä ajankohtana.

ETP:n hinta ei määräydy itse tuotteen kysynnän ja tarjonnan mukaan, vaan se seuraa kohde-etuuden kehitystä. ETP:t ovat sääntöpohjaisia ja sidottuja kohde-etuuden liikkeisiin tuoteasiakirjoissa mainitulla tavalla. On tärkeää huomata, että ETP ei ole suora sijoitus kohde-etuuteen, vaan se heijastaa vain kohde-etuuden kehitystä, joko vipuvaikutuksella tai ilman. ETP:t eivät tarjoa sijoittajalle esimerkiksi osinko-oikeuksia tai muita oikeuksia, jotka liittyvät kohde-etuuteen.

Osakkeiden tapaan sijoittaja maksaa kaupankäynnistä transaktiokustannukset tai muut kaupankäyntivälittäjän perimät kulut sekä spreadin, eli tuotteen osto- ja myyntihinnan välisen erotuksen. Sijoitustuotteista peritään hallinnointipalkkiota sekä viputuotteista rahoituskustannukset. Lisäksi joidenkin tuotteiden hintaan voi sisältyä preemio. Tuotteen kustannukset löytyvät kunkin tuotteen asiakirjoista.

Kaupankäynti Societe Generalen ETP:illä

Pohjoismaissa saatavilla olevia Societe Generalen pörssilistattuja tuotteita listataan kauppapaikkaan Nordic MTF sekä Euwax-segmenttiin Börse Stuttgartissa. Sijoittajat voivat käydä kauppaa Nordic MTF:ään listatuilla tuotteilla kaupankäyntivälittäjä Nordnetin kautta. Muilla tuotteilla voidaan käydä kauppaa kauppapaikkojen ulkopuolella kaupankäyntivälittäjien Trade Republic ja DEGIRO kautta.

Pörssilistattujen tuotteiden kaupankäyntiajat ovat laajat – arkipäivisin klo 9.00–23.00 Suomen aikaa. Huomaa kuitenkin, että kaupankäyntiaikoja voidaan rajoittaa, jos kohde-etuuden kotipörssi on suljettu. Joissakin tapauksissa markkinatakaaja tarjoaa likviditeettiä myös kohde-etuuden kaupankäyntiaikojen ulkopuolella, esimerkiksi amerikkalaisilla osakkeilla ennen Yhdysvaltojen markkinoiden avautumista.

Pörssilistattujen tuotteiden riskit

Sijoittaminen pörssilistattuihin tuotteisiin voi tarjota mahdollisuuksia, mutta myös merkittäviä riskejä, jotka sijoittajien on syytä ymmärtää. ETP:t ovat monimutkaisia rahoitusinstrumentteja, jotka on tarkoitettu kokeneille sijoittajille. Niihin liittyy riski menettää koko sijoitettu pääoma tai osa siitä. Vipuvaikutus lisää pääomatappioriskiä.

Muita pörssilistattuihin tuotteisiin liittyviä riskejä ovat:

·      Luottoriski: Mahdollisuus, että tuotteen liikkeeseenlaskija ei kykene täyttämään velvoitteitaan.

·      Markkinariski: Riskit, jotka liittyvät markkinatekijöiden muutoksiin.

·      Likviditeettiriski: Mahdollisuus, että sijoittaja ei voi myydä tuotetta haluamallaan hetkellä.

·      Valuuttariski: Riskit, jotka liittyvät valuuttakurssien vaihteluihin.

Ennen sijoittamista on tärkeää tutustua tuotteen asiakirjoihin, kuten avaintietoasiakirjaan, ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin ehtoihin.

Yhteenveto

Pörssilistatut tuotteet tarjoavat yksityissijoittajille joustavan ja tehokkaan tavan hyödyntää markkinoiden liikkeitä. ETP:t voivat avata uusia ulottuvuuksia sijoittamiseen, olipa tavoitteesi hajauttaa sijoituksia, suojata salkkua tai ottaa näkemystä markkinoiden kehityksestä.

Tutustu myös muihin artikkeleihin pörssilistatuista tuotteista ja harkitse, miten ETP:t voisivat auttaa sinua saavuttamaan sijoitustavoitteesi.

Kuten minkä tahansa sijoituksen kohdalla, on tärkeää ymmärtää käytettävät instrumentit ja niihin liittyvät riskit sekä ottaa huomioon henkilökohtainen riskinsietokyky ja markkinaolosuhteet.

Tärkeää tietoa

Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Tässä markkinointitiedotteessa olevat tiedot on tarkoitettu ainoastaan informatiivisiksi, eivätkä ne ole suositus minkään rahoitusvälineen ostamiseksi tai myymiseksi. Mainitut rahoitusvälineet on kuvattu vain lyhyesti. Sijoittajan on ennen sijoittamista tutustuttava avaintietoasiakirjaan, ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin ehtoihin, jotka on julkaistu verkkosivustolla warrants.societegenerale.com, ja erityisesti ohjelmaesitteen kohtaan "Riskitekijät". Sijoittajan tulisi tehdä omat sijoituspäätöksensä omien sijoitustavoitteidensa ja taloudellisen tilanteensa perusteella ja tarvittaessa käyttää riippumattomia neuvonantajia. Kaupankäynti viputuotteilla edellyttää jatkuvaa sijoitusposition seurantaa. Viputuotteisiin liittyy suuri riski, jos niitä ei hoideta asianmukaisesti. Viputuotteet ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja niitä voi olla vaikea ymmärtää. Pörssilistatut tuotteet heijastavat vain kohde-etuuden kehitystä, joko vipuvaikutuksella tai ilman, mutta eivät anna sijoittajalle mitään oikeuksia, jotka liittyvät kohde-etuuteen.

Riskitekijöitä ovat muun muassa:

Pääomatappioriski:
Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Tuotteen takaisinmaksusumma voi olla alhaisempi kuin alkuperäinen sijoitussumma. On olemassa riski, että menetät koko sijoitetun pääoman tai osan siitä. Vipuvaikutus lisää pääomatappioriskiä. 

Liikkeeseenlaskijan luottoriski: 
Sijoittajat ovat alttiina riskille, että liikkeeseenlaskija tai takaaja ei pysty täyttämään velvoitteitaan tuotteiden osalta. Tämä voi johtaa koko sijoitetun pääoman menettämiseen. Tuotteet eivät kuulu talletussuojan piiriin.

Markkinariski:
Tuotteella voi olla merkittäviä hinnanvaihteluja markkinatekijöiden muutosten vuoksi. Sijoittajiin kohdistuu erityisesti kohde-etuuden arvonvaihteluun liittyvät riskit. Tuotteilla ei ole pääomasuojaa.

Likviditeettiriski:
Tuotteen likviditeetti taataan normaalien markkinaolosuhteiden ja teknisten järjestelmien normaalin toiminnan edellytyksin. Jotkut poikkeukselliset markkinaolosuhteet voivat vaikuttaa negatiivisesti tuotteen likviditeettiin. On mahdollista, että sijoittaja ei voi myydä tuotetta helposti tai joutuu myymään sen hintaan, joka on merkittävästi alhaisempi kuin sijoitettu summa. 

Valuuttariski:
Jos tuotteen valuutta poikkeaa kohde-etuuden valuutasta, tuotteen arvoon vaikuttaa myös näiden valuuttojen välinen vaihtokurssi. Tämä voi johtaa merkittäviin arvon vaihteluihin.