Inderes uses cookies to provide a better user experience and a personalised service. By consenting to the use of cookies, we can develop an even better service and will be able to provide content that is interesting to you.
Witted Megacorp is an IT consulting company. The company offers a wide range of consulting services and IT solutions, mainly services related to project and business development. The solutions are used by a number of corporate customers in various sectors. In addition to the main business, various ancillary services are offered. The largest operations are found in the Nordic market.
The divide deepened: the turnaround seen at the end of last year did not extend to the sector as a whole, and differences between companies widened even further in Q2.
Wittedin Q2-raportti jäi aavistuksen odotuksistamme, mutta yhtiön kannattavuuden nousuun ja maltilliseen orgaaniseen kasvuun nojaava sijoitusteesimme on mielestämme ennallaan. Yhtiön kehitys oli Q2:lla sektorin kontekstissa hyvää. Laskimme hieman tulosennusteitamme. Tulospohjainen arvostus on mielestämme edelleen erittäin houkutteleva (2026e-27e oik. EV/EBITA 9,1x-6,9x)
Witted jatkoi kasvu-uralla Q2:lla vaikka ottikin pientä takapakkia edellisestä kvartaalista. Isoimpana muutoksena tekoälykysyntä on alkanut näkyä vahvana läpi liiketoimintayksiköiden.
Wittedin Q2-liikevaihto oli linjassa odotuksiimme, ja orgaaninen kasvu ylitti ennusteemme. Kannattavuus parani selvästi vertailukaudesta bruttokatteen nousun ja kulusäästöjen ansiosta, mutta jäi hieman ennusteistamme. Asiantuntijamäärä laski odotettua enemmän jatkomyynnin vastatuulen vuoksi, mikä on keskeinen seurattava tekijä loppuvuodelle. Kansainvälisen liiketoiminnan kannattavuusloikka jatkui rohkaisevasti. Ohjeistus säilyi ennallaan, ja H1-tulos antaa vahvan selkänojan sen saavuttamiselle.
