Luomalla maksuttoman Inderes-tilin, pääset käsiksi Inderesin analyysiin, voit tilata suositun aamukatsauksen ja seurata sinua kiinnostavia yhtiöitä sekä keskusteluita.
Onko sinulla jo Inderes-tili?
Follow this company like 8380 other investors.
Analyytikko
Olemme lisänneet Tecnotreen viime viikonloppuna tekemän yritysjärjestelyn alustavasti ennusteisiimme. Pidämme CognitiveScalen tekoälyalustan ostoa järkevänä lisänä Tecnotreen tuoteportfolioon, jonka myötä yhtiö vahvistaa asemaansa asiakkuuksissaan.
Tecnotreen Q3-luvut ylittivät ennusteemme liikevaihdon ja alittivat tuloksen osalta. Huomion raportissa vei vahva kassavirta ja yhtiö onnistuikin neljänneksen aikana saamisten kotiuttamisessa hyvin.
Tecnotree on viime vuosien aikana sinetöinyt paluunsa kriisiyhtiöstä kannattavan kasvun yhtiöksi. Kasvu on kuitenkin sitonut taseeseen merkittävästi käyttöpääomaa saamisten muodossa ja tulevina vuosina yhtiön tuleekin todistaa kassavirtaprofiilinsa kestävä parantuminen.
Tecnotreen Q2-luvut jäivät odotuksistamme niin liikevaihdon kuin tuloksenkin osalta. Yhtiö antoi ensimmäistä kertaa pitkään aikaan myös ohjeistuksen, joka oli kuitenkin ennusteisiimme nähden varovainen.
Tecnotree julkaisi perjantaina Q1-raporttinsa. Pitkän aikavälin kasvun, kilpailukyvyn ja täten arvonluonnin varmistamiseksi tehtävät investoinnit ovat strategisesti oikeita liikkeitä lyhyellä aikavälillä osumia ottavasta kannattavuudesta huolimatta. Emme pidä osaketta kalliina.
Viimeisten vuosien aikana Tecnotree on todistanut sekä toimintamallinsa tehokkuuden että teknologisen kilpailukykynsä. Yhtiön pidemmän aikavälin arvonluontinäkymä on hyvä, eikä osake ole erityisen kallis.
Tecnotreen pidemmän aikavälin arvonluontinäkymä ei ole muuttunut ja samat sanat pätevät myös arvioomme yhtiön käyvästä arvosta. Hinta on kuitenkin jälleen laskenut, minkä perässä vuotuinen tuotto-odotus on kivunnut erinomaiseksi.
Tecnotree julkaisi perjantaina odotuksiimme oivasti täsmänneen Q3-raportin. Yhtiön pidemmän aikavälin tuloskasvunäkymä on hyvä, eikä osakkeen hinta tähän suhteutettuna ole liian korkea. Viimeaikainen kurssinousu on kuitenkin ollut ennustenostojamme rivakampaa, mikä on johtanut vuotuisen tuotto-odotuksen laskuun.
Viimeisen kuukauden aikana Tecnotree on edennyt uusasiakashankinnassaan sekä päässyt lopullisesti irti kasvumahdollisuuksia osin rajoittaneesta saneerausohjelmasta. Näkemyksemme yhtiön todellisesta arvosta ei ole muuttunut, mutta laskeneen markkinahinnan myötä näemme vuotuisen tuotto-odotuksen kohonneen erinomaiseksi.
Tecnotree julkaisi eilen odotuksiamme paremman Q2-raportin. Yhtiön lyönti on hyvää, sillä samaan aikaan kyetään sekä kasvamaan kannattavasti että toteuttamaan suorituskykyä vahvistavia investointeja. Toteutetun rahoitusjärjestelyn myötä strateginen liikkumatilaa kasvaa, mikä parantaa jo ennestään hyvältä näyttänyttä pidemmän aikavälin näkymää.