Kreate Group är verksamt inom infrastrukturssektorn. Bolaget erbjuder ett brett utbud av tjänster inom utveckling av krävande industriella projekt. Exempel på tjänster innefattar reparation och konstruktion av broar, spårkonstruktion för tåg och räls, samt massutgrävning och krossande av sten vid påbyggnader av nya motorvägar. Störst verksamhet bedrivs runtom den nordiska marknaden.
Byggprojektet för den östra delen, med ett totalt värde på 280 MEUR, är betydande för båda företagen, även om projektets omfattning framhävs mer i Kreates storleksklass.
Kreate meddelade på måndagen att de köper SRV:s dotterbolag SRV Infra Oy. Affären stärker enligt vår ståndpunkt Kreates utsikter för lönsam tillväxt under de kommande åren.
Välkommen med i Inderes community!
Skapa ett gratis användarkonto och försäkra dig om att inte missa några börsnyheter av intresse för precis dig!
FREE account
Stock market's most popular morning newsletter
Tillgång till analytikerkommentarer och rekommendationer
Vårt eget aktiescreeningsverktyg
PREMIUM account
Alla aktieanalyser och övrigt innehåll
Premiumverktyg (insidertransaktioner och aktiescreeningsverktyg)
Kreate meddelade igår att de köper hela aktiestocken i SRV:s dotterbolag SRV Infra Oy. Transaktionens företagsvärde uppgår till cirka 30 MEUR och den genomförs kontant. SRV Infras omsättning var 52,2 MEUR och rörelsevinsten 2,6 MEUR år 2024. Företagsförvärvet utökar Kreates erbjudande i Finland till ett helt nytt affärsområde, underjordisk bergbyggnad. Köpeskillingen är i linje med företagets egen värdering och enligt vår ståndpunkt neutral, med beaktande av det förvärvade företagets höga marginal och positiva vinsttrend. Affären kommer att medföra ändringar i våra estimat, vilka vi kommer att uppdatera under de närmaste dagarna.
Kreates omsättningstillväxt översteg våra estimat tydligt under Q3. Vinsttillväxten under de närmaste åren och direktavkastningen stöder den förväntade avkastningen, å andra sidan är värderingen stram med våra estimat för innevarande år.
Kreate publicerade sin Q3-rapport i morse, vilken var starkare än våra förväntningar. Företagets omsättning och vinst överträffade tydligt våra estimat, drivet av rekordhög volym.
Vi förväntar oss att omsättningen fortsatte att växa stabilt under Q3, med stöd av en stark orderbok, och att vinsten förbättrades måttligt i takt med ökade volymer. Kreate-aktien har stigit med ungefär 15 % efter Q2-rapporten, vilket har gjort att värderingsbilden för aktien har blivit neutral.
Kreates omsättningstillväxt överträffade vår förväntning under Q2, men vinstnivån minskade något från jämförelseperioden. Vår bedömning är att det krävs ett starkt H2 från bolaget för att nå guidningen, där tillväxten stöds av järnvägsprojekt som kommer in i orderstocken och marginalen i sin tur får stöd av ökande volymer och lättnader i kostnadstrycket. I förhållande till den kommande årens vinsttillväxt anser vi att aktiens värdering är moderat och den starka direktavkastningen stöder den förväntad avkastning.
Kreate publicerade sin Q2-rapport i morse. Omsättningstillväxten översteg vår förväntning under Q2, men vinstnivån minskade något från jämförelseperioden.jämförelseperioden och låg något under vårt estimat. Positivt i rapporten var dock bolagets orderstock, som växte snabbare än våra förväntningar.snabbare och stöder omsättningstillväxten framöver. Kreates första halvår var överlag svagt, och vi bedömer att tillväxten viktas mot slutet av året, vilket återspeglar branschens typiska säsongsvariationer, vilket också bolagets guidning visar.
Kreatemeddeladepå tisdagen undertecknat ett nytt finansieringsavtal på 49 MEUR. Det nya finansieringsavtalet ersätter bolagets avtal som förfaller nästa år och det är en normal refinansiering av lån. Det nya avtalet som ingåtts i god tid förlänger Kreates skulders löptid och därmed förbättrar det bolagets förutsättningar att genomföra sin strategi.
Kreatemeddeladei går att dess svenska dotterbolag har vunnit ett projekt värt cirka 13 MEUR, vilket gäller inredningen av Lovötunneln som ingår i projektet Stockholms förbifart. Kreatens orderstock i slutet av Q1'25 var cirka 226 MEUR, vilket innebär att avtalet inte är betydande i koncernens skala, men enligt vår bedömning stöder det både uppnåendet av årets guidning och utvecklingen nästa år.
Solwers dotterbolag Finnmap Infra har svarat på en stämningsansökan som lämnats in av Kreate tidigare i år gällande ett påstått avtalsbrott och har även lämnat in sitt eget skadeståndsanspråk mot Kreate. Enligt vår uppfattning är tvister och rättstvister av detta slag ganska vanliga i branschen och att fallet togs till domstol var väntat.
