Norrhydro Group

7:42

Stark rapport från Norrhydro i Q3.

Förbättringen av lönsamheten inom den traditionella cylinderaffären har fortsatt.

Guidningen är osäker, men enligt vår mening prissätter aktiekursen ändå inte dess infriande.

Marginalen och balansräkningen har i stort sett utvecklats gynnsamt.

Guidningen upprepades, men att nå den gör en betydande tillväxtvändning under resten av året nödvändig.

Vi estimerar att Norrhydros EBITDA ökade med 8 procent under Q2, trots att kriget i Iran har viktat ned omsättningen till en minskning på 7 procent i vårt estimat.

Återbetalningen av skuldebrevet på 1,5 MEUR fördelas över tre år, vilket underlättar företagets amorteringsprogram ur ett kassaflödesperspektiv.

Styrelsen återbetalar 0,02 EUR per aktie, trots att räntan på företagets kapitalandelslån är så hög som 10 procent.

Norrhydros Q1-resultat var betydligt bättre än våra förväntningar, och ett gott kassaflöde stödde företagets finansiella ställning.

Norrhydros Q1 var betydligt bättre än våra förväntningar vad gäller marginal.

Effekterna av den ökade inflationen och makroriskerna kommer sannolikt inte att synas i Q1-siffrorna ännu, men osäkerheten kring efterfrågan har ökat för resten av året.