Scanfil

Scanfils Q1-siffror som publicerades på torsdagen var något svagare än våra förväntningar, men vi gjorde inga betydande revideringar av våra estimat för de närmaste åren. Företagets utsikter är positiva både på kort och lång sikt, men vi anser att aktien redan är godtagbart prissatt för den väntade vinsttillväxten (2026e: just. EV/EBITA 13x). Därmed blir den förväntade avkastningen för året inte tillräckligt attraktiv från den nuvarande värderingsnivån. Därmed upprepar vi vår Minska-rekommendation för Scanfil och vår riktkurs på 11,50 EUR.

Siffrorna för början av året ökade betydligt drivna av företagsförvärv, men de nådde dock inte upp till våra estimat på någon rad i resultaträkningen. Scanfil upprepade sin guidning som väntat. Enligt vår preliminära bedömning kommer rapporten inte att leda till betydande revideringstryck på våra närtida estimat för Scanfil. Scanfils aktiekurs har dock stigit kraftigt den senaste tiden.

Scanfils omsättning och operationella resultat har i våra estimat ökat tydligt tack vare de senaste företagsförvärven.

14:34

Scanfil's revenue decreased by 1% in Q4.