Tervetuloa seuraamaan Detection Technology Hannu Martola n haastattelua yhtiön Q2 tulosjulkistuksen jälkeen. Morjesta Hannu!

Terve Juha.

Ensimmäinen kysymys perinteisesti jos tiivistää hyvin lyhyesti, niin mitkä oli pääkohtia Q2:sen Q2?

Se oli se, että että kuitenkin saatiin 5% kasvua. Meillä oli vahva kasvu medikalissa. Erinomainen uusi juttu on se, että nyt TFT ei pelkästään kasvanut. Myös TFT Kiinan ulkopuolella kasvoi, että nyt TFT myynti suurin piirtein on kymmenesosa meidän myynnistä ja siitä 20% tuli jo Kiinan ulkopuolelta. Ja sitten toisaalta toiseen suuntaan meni varsinkin Kiinan security ja lopputuloksena saatiin 5%:n kasvu. Jos katsotaan ensimmäistä puolivuotiskoa kuutta kuukautta, niin kuitenkin kasvua on 9%, joka on ihan ihan kohtuullinen.

Siis tämähän lääketiede veti erinomaisesti, yli 20 pinnan kasvu siellä. Sitten ehkä turvallisuus, jonka kasvua tästä toivoisin, niin sitten aika voimakas miinus. Oliko tämä teidän odotuksienne mukaista kehitystä? Suunnilleen jos ajatellaan.

Alkuvuodesta meillä oli joo. Meillä oli vahva kasvu. Oli, oli Euroopassa ja USAssa turvallisuudessa. Ajoi molemmat sitä sitten taas ja apackissa Kiinan ulkopuolella kasvoi. Mutta Kiinassa turvallisuus ei kasvanut. Siellä on aika vähän investointeja. Se oli negatiivinen se kehitys sitten vuosi sitten olevaan neljännekseen.

Joo, eli Kiina on edelleen se securityyn ongelma, jos me katsotaan läntisiä yhtiöitä. Vaikka Smith joka nyt vaihtoi omistajaa, niin sehän kuitenkin kasvoi ihan hyvin tässä alkuvuoden aikana. Olisko teillä ollut läntisellä puolella se kasvu suunnilleen linjassa esimerkiksi heidän kanssaan?

Meillä oli länsi länsipuolella oli hyvä kasvu ja tulee olemaan hyvä kasvu. Sitten täytyy aina muistaa se, että meidän yrityksessä nämä neljänneksen ei ole aina ihan samassa synkassa, vaikka jonkun ison asiakkaan neljännesten kanssa. Siinä on tiettyä viivettä tai kiihdytystä, varastorakentamista tai varasto tyhjennystä. Tämän tyyppisiä juttuja ne ne. Mutta vähänkin pidemmällä aikavälillä tietysti se se tulee läpi. Kaikki joka joka myydään läpi, niin tulee sitten meille kanssa ja me myydään se eteenpäin.

Joo en. Mä lähinnä haen tässä sitä, että kun länsimarkkinoilla kuitenkin tuntuu, että näillä yhtiöillä kasvaa liikevaihto Euroopassa Yhdysvalloissa ihan kohtuullisen hyvää vauhtia. Sitten me ei niitä Kiinan lukuja välttämättä nähdä, mutta sehän on eri markkina käytännössä paikallisten toimijoiden vallassa, eikö?

Kyllä joo.

Okei, mennään sitten. No vielä tähän varmistus omalla tavallaan. Onko teidän näkemys teidän markkinaosuudesta tietyssä näissä suurissa turvallisuusasiakkaissa? Onko se säilynyt suunnilleen ennallaan?

Joo, siinäkin on se, että jos katsotaan globaalisti suullinen säilynyt ennallaan, ehkä hitusen ollaan parannettu länsimarkkinoilla. Ja taas Kiinassa ehkä pikkuisen pienentynyt sen takia, että siellä on myös. Tiedetään. Meillä on muutama iso asiakas, jotka joihinkin juttuihin tekee omia omia tuotteita ja sillä tavalla on tavallaan kahden toimittajan politiikka ja sillä tavalla sitten omia riskejään ja varmistavat.

Onko tämä sellainen, mikä voi muodostua ihan trendiksi, että otetaan omalla tavallaan detektoreiden teko. In house omin käsin Kiinassa?

No yleisesti ottaen kyllä epäilen, koska trendi on ollut tois suuntainen. Kyllä meillä on. Meillä on aika ihan jo tuotantovolyymien ja ennen kaikkea tuotekehityskyvykkyyden, kun ollaan täysin fokusoitu tähän. On on niin kuin ollaan vahvoja, että länsimarkkinoilla yksi on Osi systems, joka jonka CT laitteet on ja turvalaitteet on brändi rapiskään. Niin he osittain tekevät itse. Mutta kyllä tiedän, että suorituskyky kustannusmielessä niin kyllä me pärjätään ihan puhtaasti taloudellisilla kriteereillä, niin ei kannata tehdä itse.

Viimeinen turvallisuuteen liittyen Yhdysvalloissa on tällainen Safecards Act, jolla nyt on tarkoitus käsittääkseni nimenomaan rahoittaa näitä TSAn investointeja lentokenttäturvallisuuteen. Onks tää sellanen, että se vaikuttaa siihen markkinaan positiivisesti?

Vaikutta positiivisesti Ja mekin mekin. Niin kuin tuossa teidän. Haastattelussa niin sanoin, niin kyllä me nähdään, että meillä on tilauskannassa tuotteita, jotka tulee päätymään nyt vaikka H2 saat kun tulee päätyä Yhdysvaltain lentokentille.

Jes! No sitten vielä teollisuuteen. Sielläkin nyt negatiivinen kasvu neljännes. Mutta mitkäs siellä on ne ajurit, joilla tästä lähdetään eteenpäin selvästi tulevaisuudessa.

Teollisuudessa yhä tärkeämpää roolia tulee näyttelemään TFT paneelit siellä erityisesti vaikka Euroopan ja Yhdysvaltojen koko Väärä aseteollisuus. Siellä on valtava tarve lisätä kapasiteettia tehdä enemmän ammuksia, ohjuksia, erityisesti drooneja. Sitä droonituotantoa ja ihan eri logiikka. Ne on pienehköjä, mutta volyymit on valtavia. Niin sen lisäksi, että että laatu täytyy olla kunnossa, niin sitten täytyy olla kyky tehdä paljon. Eli tällainen määrä tulee paljon merkitsevämmäksi ja se tarkoittaa meille esimerkiksi. Me pystytään tämä meidän suuri jumboksi kutsuttu lempinimipaneeliin. Se on metri kahdeksan senttiä pitkä, niin siinä pystyy useamman tuotteen samalla kuvalla pystyy tarkistamaan.

Niin, mä olen ymmärtänyt, että ilo siinä omalla tavallaan ainutlaatuinen tuote. Vastaavaa ei löydy ja se sopisi hyvin puolustuksen käyttöön. Sitten toisaalta puolustus on aina aika hidas liikkeissään, tai ainakin oli ennen kuin tuli vähän niin kuin kiiretilanteita. Millä aikavälillä näitä voi ajatella, että aletaan nähdä merkittävää liike.

Varmasti nyt syksyllä loppuvuodesta rupeaa tulemaan. Meillä on jo tilauksia sille sektorille sekä sekä meidän 433 paneelista että tästä metri 8 isosta paneelista ja varmasti ensi vuonna sitten vielä merkittävä. Me tiedetään, että meillä on on useita meidän tuotteita on tällä hetkellä testeissä ja joo, se vie aina vähän aikaa. Se on. He ehdottomasti haluaa varmistua, että asiat on kunnossa ja tuotantokyvykkyys tai suorituskyky kohdallaan ja myös säilyy volyymien yli ja siihen menee sitten joitakin kuukausia.

Mutta onko se kokoluokka siinä mahdollisuudessa jos sitä pystyy hahmottamaan? Koska mä luulen, että keskiverto ihmisellä on hankala arvioida, että miten suuri sen detektoreinen tarve on siellä, koska ainakin minulla se on myös niin kuin hankala.

No varmasti sitten se se markkina tulee olemaan useamman miljoonan vuodessa.

Selvä. No kannattavuuden puolelle Epitamarket Aita. Kannattavuus on itse asiassa pikkuisen parani vertailukaudesta, mutta se ei ollut ihan paras neljännes silloinkaan. Nyt nähtiin selvästi. Bruttokate tuli alaspäin. Tässä varmasti merkittävässä roolissa oli tämä tuote. Miksi? Eli myitte merikartta merkittävästi enemmän lääketieteellistä, mutta oliko se kokonaisuudessaan selittävä tekijä vai oliko siellä muutakin painettu?

Kyllä se se oli. Ylivoimaisesti merkittävin oli tuote tuote. Miksi et juurikaan? Kustannukset ei ole noussutta niiltä osin kuin kustannukset ehkä vähän nousseet materiaaleissa, niin me ollaan pystytty kompensoimaan tekemällä itse tiettyjä asioita ja ja tuota siinä mielessä niin tuote miksi vaikuttanut ja sitten ehkä kiinteissä kuluissa niin on sitten ollut nämä meidän myös panostukset esimerkiksi Intian tehtaassa, meidän VUCcin tehtaassa, jossa jossa on nyt tehty näitä toimenpiteitä, joilla pystyt tehdään enemmän ja sitä kautta säästetään ja sitten myös Oulun Oulun tehtaassa. Että ehdottomasti kaikki. Vaikka puolustusteollisuushankkeet Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Ne pitää tehdä Euroopassa tai siis länsi länsimaissa ja meidän tapauksessa on, että ne tehdään Oulussa.

Oulun merkitys tulee todennäköisesti kasvamaan ihan merkittäväksikin. Tässä sitten nimenomaan tätä ajatellen ehkä suoremmaksi. Mitä ajattelitte silloin kun rupesitte investoimaan?

No se on totta, Toivottavasti. Ja tämä on. Tämä on tietysti. Tämä on uusi mahdollisuus, tämä. Tätä ei osattu kyllä nähdä tätä puolustusteollisuuden tarvetta silloin, kun me aloitettiin kehittää tätä isoa XL paneelia.

No, TFT paneelit oli todennäköisesti vielä ainakin silloin kun ne myytiin Kiinan erittäin kilpailulle markkinalle. Niin se kateprofiili ei ollut todennäköisesti mikään kauhean hyvä. Nyt sitä on saatu ulkopuolellekin myytyä 20 prosenttia. Ilmeisesti oli Kiinan ulkopuolelle nyt myynti. Niin onko se siellä sellainen, joka parantaa Myyntimix iä? Vai heikentääkö se Myyntimix iä noin keskimäärin?

Liiketoiminta. Se, että puhutaan tällaisesta n DeeTeen kuvantamisesta, jolla tarkistetaan laatuja ja rakenteet ja tämäntyyppiset niissä. Nämä laitteet, jotka sen tekee helposti, voi olla jopa 3 miljoonaa investointina erittäin. Moni moniulotteisia ja ja hyvä suorituskyky, niin silloin myös vastaavasti. Esimerkiksi se paneeli, joka sinne, joka on sen laitteen silmät, niin sen täytyy olla vähintään yhtä hyvä, joka tarkoittaa, että se ensimmäinen asia ei katsota hintaa, vaan ensimmäinen asia mitä katsotaan on suorituskykyä ja myös myös sitä tasaisuutta, että se että kuukausien ylikin se se on samanlainen ja kestää sen sen mitä on haluttu. Ja varsinkin tällaisessa tilanteessa nämä on isoja energioita, joilla näiltä kuvataan. Jotta voidaan läpäistä paksujakin metallikerroksia. Niin se paneeli kuluu myös aika nopeasti, että voi helposti olla, että se kuluu vuodessa tai se kuluu jopa kahdeksassa kuukaudessa. Eli eli sitten kun tällaisiin pääsee sisään, niin se on sitten jatkuvaa se liiketoiminta. Niitä täytyy sitten vaihtaa ja koska se sama röntgensäteily joka kuvaa, niin se sama myös kuluttaa sitä elektroniikkaa. Sitä paneelia jossain vaiheessa sitten vaihdetaan ja sitten uusi tilalle ja.

Eli sovelluskohteesta riippuu loppujen lopuksi se katemarginaalikin.

Omalla volyymit. Kyllä joo, ne on tehtaalta noin 7 24, ei ne saa pysähtyä, joka liittyy kans tähän sitten laatuun ja varmuuteen ja tällaisiin, jotka tulee sitten siihen, että pitää olla hyvin suunniteltu ja hyvin valmistettu.

Eli toisin sanoen meidän ei tarvitse olla huolestunut siitä, että teen nimenomaan korosti tätä TFT paneeleja siinä tulevaisuudenkin kasvussa merkittävästi, että tämä ei tarkoita että liikevaihtoa tulee alemmalla katteella sisään.

Varmaan se se profiili suurinpiirtein on se mitä DeeTeen ssä on muutenkin, että totta kai on iso vaihtelu sovellusten ja myös asiakkaiden välillä.

Jes! No nyt niinkun jos ajatellaan vuoden alkua, niin me oltiin vielä toivomassa, että tänä vuonna nähdään selkeä kannattavuusparannus ja eteenpäinhän tässä ollaan menossa. Mutta mites sinne 15 pinnan EPitä tavoitteeseen päästään? Omalla tavallaan kuitenkin tuo myynti, Miksi ei ole ilmeisesti paranemassa silleen nopeasti Ja sitten en tiedä mitä ajureita sinne kannattavuusparannukseen nyt sitten olisi.

No siis Myyntimix paranee, mutta hitaasti ja. Ja tämä se kuritti selvästi. Katsotaan ensi vuotta muuta, niin sen osuus tulee tulee kasvamaan. Hyvä, että nyt Medical on tuonut meille kasvua ja myyntiä ja. Mutta kyllä se sieltä se turvapuoli ja myös teollinen. Niin ne ne ne tulee sitten vähän takamatkalta ja sillä tavalla vaikuttaa siihen kokonaismiksiin. Ja totta kai koko volyymi. Meillä on kuitenkin meidän kiinteät kulut, tehtaat, kaikki me pystytään tekemään paljon enemmän niistä, niin ne ei sitten samassa tahdissa sitten kasva.

Rahavirta oli nyt alkuvuonna todella heikko. Varastotasoja nostettiin osittain sen takia, että komponentteja on rajallisesti saatavilla. Onko tämä taso nyt sellainen, että sillä uskaltaa mennä eteenpäin, jos suhteutetaan liikevaihtoon?

No joo, ei se tästä. Ei se tästä juuri kauheasti kasva. Jotain pientä voi olla ja varmaan ensi vuonna lähtee sitten vähän supistumaan, että laihdutaan.

Eli loppuvuonna pitäisi olla rahavirran niin sanotusti normaalilla tasolla suhteessa tulokseen.

Joo ja sitten täytyy tietysti pitää huoli, että meillä on rahaa rahaa osinkoihin ensi keväänä, ettei tarvitse pankkiin mennä.

No Komponenttien hinnat jotkuthan on räjähtänyt ihan täysin käsiin tässä viimeisen puolen vuoden tai viimeisen vuoden aikana. Kyllähän ne on. Viime kesänä tais varmaan lähteä ensimmäiset. Niin, onko tämä sellanen asia, että te ootte pystyneet sitä hallinnoimaan ja aiheuttaako se merkittävää painetta sitten?

No toistaiseksi on ollut pientä nousua, nousu sekä nousua että painetta. Ollaan pystytty aika hyvin taklaa sitten se nousu. Sillä niin kuin sanoin, tehdään vähän itse enemmän. Mutta pientä nousuuhkaa siellä on. Varmaan se toteutuu, ei hirveän merkittävästi. Ehkä tule sitten sitten läpi. Mutta täytyy valmistautua siihen, että tietysti kaikki tuottavuuskehitystoimenpiteet pitää olla käytössä ja mitä pystytään tekemään. Mutta se on lähtenyt näistä. Erityisesti datakeskusten ajamista. Muistipiirit on ihan ihan hurjassa tilassa ja jatkuu ja ja sitä kautta oikeastaan kaikki alemman viivanleveyden puolijohteet. Siellä on nousupaineita, kun siellä on kapasiteettipulaa. Se ei ole niin pahasti näkynyt vielä tässä meidän piireissä. Mitä me integroituja piirejä ostetaan ja muita aktiivipuolijohteita. Pikkuisen vaikuttaa, mutta ei paljoa.

No onko tämä sellainen sitten? Jos oletetaan että tilanne pitkittyy, niin saadaanko se vietyä myös asiakkaina?

Jos jos se pahenee ja pitkittyy, niin kyllä me siitä pystytään viemään sitä sitä asiakkaille. Tämä on tietysti vähän niin kuin kaksipiippuinen juttu, että kun haetaan kasvua ja muuta, niin silloin ne heti ensimmäiseksi olla korottamassa hintaa, kun haetaan uutta positiota, päästään sisälle muuta, niin siinä täytyy olla myös aggressiivinen. Niin kuin siinä siinä asiakkaan kannalta, että sillä on selkeä syy miksi se valitsee sinut.

Ymmärrän loppuvuodelle sekä Q3:lle että Q4:lle ohjeistitte liikevaihdon kasvua näin kokonaistasolla. Pystytkö vähän avaamaan tarkemmin miltä Q3 näkymä näyttää sitten segmenteillä?

No joo, kyllä se Q3 niin medical nähdään että että kasvaa Indust geelidastiakin kasvaa, mutta security niin on miinusmerkkinen ja sielläkin on. Se on kaksijakoinen, että että Kiinan ulkopuolella me kasvetaan ja sitten sitten Kiinassa. Niin niin tullaan vielä pikkuisen pikkuisen alaspäin.

Niin, jos ymmärsin oikein, niin Euroopassakin oli joitakin tällaisia siirtymiä tai miksi niitä nyt sanottiin.

Joo, siinä on. Tässä on se tietysti, kun me. Me raportoidaan myynti sen asiakkaan niin kuin toimituspaikan mukaan. Ja jos meillä on asiakas, joka vaikka valmistaa Euroopassa jotakin, jos se siirtää tuotantonsa vaikka jonnekin Aasiassa, niin sitten se myynti Euroopan asemesta raportoidaan apakkiin. Tässä on tällaista sinänsä harmittavaa, kun se hankaloittaa sitä ymmärtämistä, mutta tällaista sisäistä siirtymää.

Niin niin, tämä ei sinänsä liittynyt siihen, että Euroopan Security olisi heikompi. No entä sitten ne kannattavuusajurit loppuvuodelle? Pystytäänkö parantamaan nykytasoista?

No jos ajatellaan ihan liikevoittoa muuta, niin siinä tietysti myynti on keskeisessä asemassa ja sen jälkeen sitten tulee miksi?

Myyntihän kasvaa tai liikevaihtohan kasvaa. Pitäisikö miksin parantua?

Ehkä hitusen. Voi voi voi parantua. Että että se on jos katsotaan toista toista vuosipuoliskoa.

Sitten viimeisenä kysymyksenä IFRS siirtymästä puhutaan Tehän olette sinnikkäästi ollut passissa Toistaiseksi. Miksi nyt olisi aika siirtyä If RXn pariin?

No se on kyllä se on todella hyvä. Hyvä, hyvä kysymys. Kyllähän me ollaan vähän voi sanoa kärsitty siitä, että me ollaan erilainen. Johto on siitä, että me me niinku esimerkiksi kun me raportoidaan FasCissa, niin me ei. Meidän tuotekehityskuluja ei aktivoida, ne on kaikki kirjataan kuluksi okei, poislukien laitteet, mutta ne on Suomessa pakko tuotantolaitteet tai kalliit laitteet pakko poistaa ihan veropelisäännöistä, mutta siinä on erityisesti näkynyt siinä, että meillä on tämä tämä Haubo yritysosto, jossa tuli goodwilliä ja me ollaan sitten kurinalaisesti joka neljännes. Meillä on aaamoretisointia ollut 222 000 euroa, joka tietysti on aika iso osa meidän meidän tuloksessa. Katsoo vuositasolla niin se on ollut raportoitu aaksi, jonka takia me ollaan käytetty sitä EBitata ja sehän on IFRssä se Goodwilliä ei poisteta, tehdään nämä testit ja ja voin kertoa, että tämä yritysosto kirkkaasti täyttää kaikki kriteerit. Se ei ole ongelma, ei tarvitse sitä poistaa. Mutta sitten kun analyytikot nopeasti Excelissä pyörittää muuta, niin kaikilla ei ole tätä ebitaata. Jos meidän verrataan vaikka meidän meidän EBittiä ja kilpailija EBittii, niin se ei ole sama, koska tämä meidän tapauksessaamortasointi on oikeasti niin kuin se on asia joka ei sinne kuulu. Tämä on yksi juttu ja toinen tietysti että että ajatellen tuotekeh. Kulujen aktivointi. Meidän pitää katsoa että hei että että jotta me ollaan samankaltainen yhteismitallinen meidän muiden viiteryhmien kilpailijoiden kanssa, niin miten sen osalta pitäisi pitäisi tehdä?

Joo, lähtökohtaisesti teidän tuloksen pitäisi raportoidun tuloksen parantua kun tohon siirrytään, että sinänsä se on varmaan positiivinen asia, koska minäkin väitän että monella menee sekaisin nää tulokset ja katotaan sitten vaalinta rivien sokerista.

Yritetään Juha tehdä sinunkin elämä helpommaksi.

Kiitoksia. Kiitoksia näistä kommenteista yleensäkin ja kiitoksia teille videon katsomisesta.

Kiitos.